機構看美股｜華爾街大行拉響回調警報；傑富瑞看好金融股

機構怎麼看美股

華爾街大行爭相拉響警報：回調將至

據財聯社報道，隨着Delta變異病毒不斷肆虐，經濟復甦似有放緩之勢，但美國股市卻屢創新高。標準普爾500指數連在8月和9月創下了一個又一個紀錄，今年迄今累計上漲了20%。儘管上周連跌5天，但與歷史高點相距仍能不超過2%。

然而，包括高盛、大摩和美銀在內的眾多華爾街大行上周都接連發報告警告稱，一些負面衝擊可能讓漲勢戛然而止，未來更有意義的跌勢已在醖釀中了。德意志銀行（Deutsche Bank）則稱，在經歷了疫情後盈利強勁增長的一年之後，現在美國股市的高估值表明，市場可能即將出現大幅拋售。

包括Binky Chadha在內的研究團隊在最新發布的一份報告中指出，高估值本身不一定預示着市場的大幅回調，但當業績周期進一步延長時，下跌趨勢往往會更加明顯。

德銀稱，「我們懷疑這85年來的獲利趨勢是否已經改變。分析師們可能很快就會停止追趕，不再上調盈利預期。我們預計盈利趨勢將放緩，如果不是結束的話，將會減弱股市上漲的關鍵推動力。」

高盛投資組合策略和資產配置董事總經理Christian Mueller-Glissmann也認為，高估值增加了市場的脆弱性，如果出現新的負面形勢發展，可能會導致經濟增長遭受衝擊，並引發市場的迅速避險走勢。

不論如何，華爾街目前的共識似乎是，市場元氣似乎快要耗盡，大漲已成為過去式。標準普爾500指數已連續34天不曾出現上漲1%的漲勢，這是20個月來最長的一次。感受到巨大價格壓力的公司數量也在不斷增加。

美國8月通脹大概率向好，美聯儲「通脹暫時論」迎考驗

據匯通網報道，本周美聯儲將進入噤聲期，不發表任何講話，但美國將迎來的兩大重磅報告，有「恐怖數據」之稱的零售數據及美國8月消費者物價指數（CPI），將分別於香港時間周二（9月14日）和周四（9月16日）公布。

若8月CPI高於預期，可能成為促使美聯儲考慮儘早縮減購債規模的催化劑，美聯儲的「通脹暫時論」還能否站得住腳，以及貨幣政策將如何作出應對，成為市場關注的焦點。

Bleakley Advisory Group投資總監Peter Boockvar稱，如果CPI高於預期，可能決定美聯儲是在9月宣佈縮減購債規模，還是等到11月。在這份報告出爐之前，上周五公布的8月份生產者價格指數顯示，由於供應鏈約束，該指數按年上漲8.3%。

加拿大帝國商業銀行經濟學家David Donabedian表示，當然目前的趨勢是通脹高於預期，如果這種情況再次發生，將助長高通脹將持續下去的說法。顯然，如果這被視為加速量化寬鬆縮減的時機，或加速首次加息的時機，那將是債券市場面臨的問題，這將對股市不利。向好的通脹數據可能令美聯儲9月宣佈縮減購債，但我認為只有四分之一的可能性。

巴克萊銀行首席美國經濟學家Michael Gapen表示，預計CPI報告將顯示通脹正見頂，正如美聯儲所言，但放緩趨勢不僅僅是消費支出的問題，也出現在企業支出和住房方面。考慮到勞動力市場的狀況，8月份有點糟糕。但平均而言，就業增長一直很穩定，今年以來非常強勁。儘管8月份的就業令人失望，但工作時間和收入仍然相當不錯。那裏有供消費者消費的收入。這只是一個短期問題。

富國銀行認為，在經歷了僅有幾份經濟報告的一周後，本周美國的日程表上將非常繁忙，美國8月CPI月率將上漲0.4%。但他們警告稱，通脹疲軟不應被視為通脹正在迅速消退的跡象。

Jefferies：借貸需求與成本逐漸升高，建議買入價值型金融類股票

據智通財經報道，Jefferies的股票策略師團隊在最近一份報告中看好金融股。

以該行策略師Sean Derby為首的團隊認為，隨着美國債券收益率曲線在過去兩個月變得更為陡峭，且美國盈虧平衡曲線從深度反轉開始轉平，"市場開始意識到縮減購債和利率周期可能會即將出現。"

在此期間之前，美國銀行類股走勢之所以一直不温不火的原因，主要是由於預期收益基本沒什麼變化。他們指出，在新冠Delta變體出現之前，調查顯示市場上的貸款需求正逐漸變大。

他們認為:「目前金融類股票的走勢似乎正在改善。隨着貸款需求增加、收益率曲線變得更為陡峭、以及撥備費用降低等因素的出現，都將推動金融類股票走高。」

同時該行認為，在長期利率、通脹和收益都將上升的情況下，更適合買入價值型股票並持有高信貸評級的債券。

Piper Sandler：App Store裁決不會對蘋果（AAPL.O）產生實質性影響

據美港電訊報道，Piper Sandler表示，從長期來看，蘋果App Store裁決結果不太可能對這家iPhone製造商構成重大阻力。分析師Harsh Kumar表示:「我們認為，在目前這個時候，它不會對更廣泛的業務產生實質性影響。」Kumar對該股的評級為增持，目標價為175美元。「蘋果在硬件和軟件/服務方面的生態系統的優勢為開發者創造了一個粘性平台。」Piper也不認為這一裁決會對蘋果即將進行的產品發布活動產生影響。

華爾街分析師警告：美國股市面臨秋季震盪的風險

據FX168報道，在美國股市今年經歷了創紀錄的牛市之後，許多華爾街分析師開始警告稱，美股投資者在未來幾周和幾個月裏可能會經歷一段顛簸之旅。

摩根士丹利、花旗集團、德意志銀行和美國銀行等華爾街大行的分析師本月發布了報告，對美股當前的風險發出警告。

根據統計，今年迄今標普500指數已經創下54次紀錄新高，為自1995年以來同期最多。一些分析師表示，他們認為股市回調的可能性越來越大，或者至少是回報率會更低。

研究人員說，這種謹慎的前景背後是多種因素的組合，包括樂觀的投資情緒、擴大的估值，以及通脹和供應鏈中斷將給企業利潤率帶來壓力的預期。

最近幾個交易日，美國股市已經出現疲軟跡象。三大股指上周雙雙下跌，本月以來一直在下跌。

如果這一趨勢持續下去，標普500指數將是1月份以來首次出現月度下跌。總體而言，9月份往往是美國股市歷史上最疲軟的時期。特別是今年，投資者正進入充滿不確定性的動盪時期。

熱點全知道

工信部：晶片供應鏈緊張問題還將存在一段時間

據證券時報報道，工信部新聞發言人田玉龍9月13日表示，儘管現在得到了一定緩解，總的來看，晶片供應鏈緊張的問題還是要存在一段時間。下一步，將加強協調力度，加強供應鏈精準對接，使汽車晶片能夠在供給能力上全面提升，使汽車行業平穩健康發展。

高盛：「稀缺程度日益上升」 大宗商品價格勢將飆升

據富途報道，高盛集團表示，大宗商品市場正在旺盛的需求與變化遲緩的供應之間艱難地尋求平衡。可以從歐洲的能源價格中一窺其他材料的狀況。進入秋季之後，油價勢將大幅上漲，如果伊朗協議破裂就更是如此，如果油價達到每桶80美元的目標，「投資者將很難忽視最重要的實物大宗商品市場中的通脹」，這就是「我們認為石油會在今年秋季吸引投資者重返市場的原因」，現在「整個實物市場的稀缺程度都在日益上升」，而需求處在非常高的水平，除了石油以外均已高於疫情前水平，使得該體系的供應能力日益受到限制，鑑於庫存的下降，需求破壞是「市場上可用的少數平衡機制之一，這種情況如今已在發生」。

美國電動汽車補貼再次偏向三巨頭 馬斯克又酸了

據新浪美股報道，美國民主黨國會議員提議擴大電動汽車的稅收抵免，其中包括大幅提高對在美國境內僱傭工會工人生產的電動汽車的補貼。此舉立刻遭到豐田和本田等外國汽車製造商的批評，認為這將給予底特律三大汽車製造商——通用、福特和Stellantis巨大的競爭優勢。

特斯拉CEO埃隆-馬斯克也發推稱，該提議似乎受到了美國汽車工人聯合會（UAW）和福特汽車公司的嚴重影響。福特生產的Mustang Mach-E電動SUV被認為是特斯拉Model Y的一個強大的競爭對手。

亞馬遜支持的電動卡車製造商Rivian表示，擴大稅收抵免是「朝着正確方向邁出的一步」，但該提議「可能會讓潛在買家感到困惑」。

受疫情影響，豐田宣佈下調年度產量目標30萬輛

據界面新聞報道，豐田汽車公司日前將其年度生產目標下調了30萬輛。因為疫情原因，越南和馬來西亞的零部件工廠的產量放緩，加劇了全球汽車晶片的短缺。

「這是新冠疫情和晶片短缺的『組合拳』，但目前是冠狀病毒產生了壓倒性的影響，」世界上最大的汽車製造商的高管Kazunari Kumakura在該公司修改其生產目標後表示。

豐田公司在上周五的一份聲明中進一步表明，全球汽車行業沒有任何一家企業能逃脱疫情的影響，這削弱了銷售，並阻礙了其利用疫情最初幾波後需求復甦的能力。

豐田現在預計在截至3月31日的本財年中，將生產900萬輛汽車，而不是930萬輛。該公司沒有修改年度2.5萬億日元（227億美元）的營業利潤預測。

在9月份全球減產36萬輛汽車的基礎上，豐田公司周五表示，本月將進一步減產7萬輛，10月將減產33萬輛。不過，豐田希望能在年底前彌補部分損失的產量。

因涉嫌違約Valneva收到英國關於新冠疫苗供應終止通知

據智通財經報道，據媒體報道，由於英國政府聲稱Valneva（VALN.US）違反了其在新冠疫苗供應協議下的義務，該公司收到了英國政府關於其候選疫苗VLA2001供應協議的終止通知，但Valneva極力否認這一點。

據悉，Valneva最近宣佈，其新冠疫苗試驗的第3期結果預計將在第四季度早些時候公布，並將成為其在英國有條件批准候選疫苗VLA2001的滾動提交的一部分。

亞馬遜計劃在英國推出Kuiper衛星寬帶服務

據新浪財經報道，亞馬遜已從英國、法國和盧森堡的衛星公司OneWeb、歐洲通信衛星組織和國際海事衛星組織聘請法務和監管高管，準備推出Kuiper全球衛星寬帶服務。Kuiper正在與馬斯克旗下的星鏈和OneWeb競爭，以發射小型衛星群，為農村地區等提供寬帶服務。

英特爾發布至強E-2300服務器處理器，比上一代性能提高17%

據美港電訊報道，近日，英特爾（INTC.O）發布了至強E-2300服務器處理器，以滿足小企業和雲託管需求。英特爾表示，這款處理器使用了英特爾的C250系列晶片組，與上一代相比性能提高了17%，內存速度也提高了23%。在驗證方面，英特爾至強E-2300系列可與包括Windows server2022在內的最新服務器操作系統兼容。

機構評級全知道

高盛：恢復跟蹤奈飛（NFLX.O），評級中性，目標價590美元。

美國財務研究與分析中心：將Lululemon（LULU.O）評級從買入降為持有，目標價升至450美元。

美國銀行：將Affirm Holdings（AFRM.O）目標價從82美元升至119美元。

投行Berenberg：將洲際交易所（ICE.N）目標價從135美元升至137美元。

傑富瑞：將Palantir（PLTR.N）目標價從30美元升至31美元。

華爾街資管公司科文：將Adobe（ADBE.O）目標價升至700美元 評級跑贏大盤

在Adobe（ADBE.O）9月21日發布第三財季業績之前，華爾街資管公司科文分析師J.Derrick Wood將Adobe的目標價從650美元上調至700美元，並重申了對該股的跑贏大盤評級。該分析師的合作伙伴調查顯示，77%的合作伙伴達到或超過目標（上一季度為55%），這是自2019年第四季度以來的最高讀數。該分析師不僅預計Adobe第三季度的表現「強勁」，而且預計管理層將把看漲的態度持續到第四季度。

投行Evercore ISI：將西南航空（LUV.N）目標價從70美元降至62美元。

美國銀行：將埃森哲（ACN.N）目標價從324美元升至379美元。

華爾街資管公司科文：將甲骨文（ORCL.N）目標價從88美元升至93美元。

高盛：恢復跟蹤Facebook（FB.O），評級買入，目標價455美元。

圖片