日圓創2018年來最低！發達國家開始走向加息，日本還停留在原地

10月11日周一，美元兑日圓升至近三年來的最高點。因投資者們仍相信，儘管美國就業數據疲軟，美聯儲將在下個月宣佈taper。

美元/日圓日內下跌了超過0.5%至112.79，為2018年12月以來的最低水平。

與此同時，根據商品期貨交易委員會（CFTC）的最新數據，槓桿基金的日圓淡倉頭寸達到7月以來的最高。

市場押注美聯儲taper將至 美債收益率直逼3月高點

上周五，美國國債收益率逼近今年3月份的高點，美國10年期和30年期國債收益率都達到了今年6月以來的最高水平。

市場普遍認為，儘管9月就業數據令市場大失所望，但對美聯儲縮減資產購買規模的時間表可能影響不大，美聯儲不會改變最早11月taper的計劃。

巴克萊高級外匯策略師Shinichiro Kadota指出，「儘管整體就業數據疲軟，但細節顯示出經濟復甦前景依然穩定，沒有任何因素會阻止美聯儲下個月縮減購債規模。」

這導致在9月下旬，日圓匯率加速下跌。日圓作為避險貨幣，對收益率變動尤其敏感。

日本央行行長黑田東彥（Haruhiko Kuroda）表示，如果有必要，他會毫不猶豫地增加刺激措施。

據彭博報道，法國農業信貸銀行（Credit Agricole CIB）駐香港的高級外匯策略師David Forrester指出：

隨着通脹促使其他國家的央行開始減少刺激措施，日本與10國集團（G10）的其他國家在疫情爆發前就存在的收益率差距正在逐漸擴大。

今年迄今為止，日圓是G10貨幣中表現最差的，跌幅超過8%。

Forrester還預計到2021年底，日圓匯率將跌至每1美元兑115美元。

但也有分析師提出了不同看法。樂天證券高級策略師Jun Arachi說：

日圓匯率可能跌至每1美元兑113日圓左右。但若要進一步跌至每1美元兑114日圓，則需要美國10年期國債收益率大幅上漲至近2%，我認為現階段不太可能。

其他國家貨幣受加息預期支撐

全球正面臨着能源危機，油價目前已經飆升至每桶80美元以上。市場對供應短缺和通脹的擔憂也正蔓延至全球其他國家。

澳洲聯邦銀行策略師Joseph Capurso周一在研究報告中寫道，「因日本是能源淨進口國，全球油價上漲也會對日圓造成壓力」。

這使得英鎊和澳元等風險較高的貨幣匯率都小幅上揚，對日圓這類避險貨幣造成了不利影響。

由於大宗商品價格上漲和澳洲最大城市悉尼部分重新開放，澳元小幅走強，接近一個月來的最高水平。

因市場對英國央行可能加息以遏制通脹的預期不斷增強，截至目前，英鎊/美元穩定在1.3654的水平，從上月底創下的9個月低點開始反彈。

因加拿大就業數據十分強勁，且油價居高不下，美元/加元匯率目前漲至1.2466。