滴滴App再遭下架美團乘虛而入　程維最壞時刻還未到來｜企業熱評

從千億美元估值，到500億美元出頭，滴滴出行只花了一個月時間就讓自己「原形畢露」，美股投資人的集體訴訟幾乎已不可避免，內地網約車市場上司機與乘客的流失也很難避免，包括美團在內的競爭對手正試圖乘虛而入。

可以說，滴滴成立13年以來，這個夏天陷入到「腹背受敵」的境地，其困難程度，遠大於2018年滴滴順風車業務被叫停。更加麻煩的是，對於習慣了跟監管部門玩「貓鼠遊戲」的滴滴而言，如何儘快重建與監管層的信任，才是當務之急。

滴滴系App遭團滅

7月9日，中國網路監管機構國家網信辦宣佈，「滴滴企業版」等25款應用程序（App）在內地手機應用商店中被強制下架，理由是「存在嚴重違法違規收集使用個人訊息問題」。就在一周之前，滴滴App已經因相同理由遭下架，在微信（WeChat）及支付寶（Alipay）的滴滴小程序也遭平台下架。

網信辦還要求：內地各大網站及平台不得為不得為這些下架的App提供訪問及下載服務。這就意味着在恢復上架之前，滴滴將進入到一個沒有內地新用户的空白期。

此次遭強制下架的這25款應用，包括了「滴滴司機版」、「滴滴代駕」、「滴滴順風車」、「滴滴貨運」、「滴滴金融」等核心業務，這就意味着滴滴旗下的主要業務都遭遇了「團滅」。

在滴滴的官網上，目前雖然還有下載App的入口，但能夠下載的只有「滴滴國際版」，被網信辦點名的應用都無法下載。

App應用程序遭強制下架，本來並不罕見，內地不少熱門的應用都曾有此遭遇，只是這次卻是將滴滴旗下的所有App都一律下架，這樣的懲罰力度堪稱史無前例。

唯一值得慶幸的是，目前下架的這些滴滴系App，還沒有影響到App老用户的使用，用户打車、司機接單等功能還能使用，但是一旦用户刪除了App，就沒法再通過應用商店安裝。

競爭對手掀起「搶司機大戰」

網約車市場，從來都是「得司機者得天下」，司機規模決定了平台的市場佔有率，而平台也要想方設法地增加新司機，可以說，司機就是網約車平台的最重要護城河，在滴滴系App遭監管部門強制下架之後，滴滴的這一護城河面臨崩塌的危險。

根據滴滴首次公開募股（IPO）招股書披露的數據，截至2021年3月31日的12個月裏，滴滴全球年活躍用户為4.93億，全球年活躍司機1,500萬，其中來自於中國市場的司機高達1,300萬。滴滴之所以能佔據內地超過九成的網約車市場份額，跟這1,300萬的司機密切相關。

雖然目前滴滴的運營還算正常，但是毋庸置疑的是，這一連串的監管重拳，滴滴現有業務會受到極大影響，尤其是在司機端，包括美團打車在內的競爭對手正虎視眈眈，試圖從滴滴手中搶奪網約車司機，而司機的流失又會直接影響到乘客的打車成功率，從而讓乘客選擇滴滴之外的平台。

自2016年滴滴與Uber中國合併以來，中國網約車時間將再度掀起一波「搶司機大戰」，過去坐享壟斷紅利的滴滴，將面臨大麻煩，而競爭對手們則蜂擁而起，試圖來分一杯羹。

7月9日，美團打車就重新出現在內地的手機應用商店，恰逢滴滴系應用遭下架，其用意自然非常明顯，試圖在網約車市場分一杯羹，挑戰滴滴的地位，目前美團的用户超過5億，用户規模不弱於滴滴。

兩年多前，美團曾在南京等城市跟滴滴在網約車市場短兵相接，後來因為監管、補貼等原因轉向低調，2019年5月美團將網約車功能集合到美團App中，下架了獨立的美團打車軟件，此番捲土重來，第一步就是要吸納滴滴平台的司機，打出了「新司機千元獎金」等廣告。

不只是美團，根據中國社交媒體上透漏的訊息，包括「T3出行」在內的網約車軟件，都紛紛加速擴張計劃，在內地更多城市落地，比如「T3出行」就要在本月內擴張15個城市。

不只是司機端，由於滴滴App下架成為內地網民熱議的一大新聞，不少用户也紛紛尋找「靠譜的打車App」，過去想方設法用各種補貼來增加新用户的平台，也迎來了用户裝機率的大增。

雖然從財報來看，滴滴的收入及用户規模都超過了Uber，但是滴滴的收入高度依賴於中國市場，招股書數據顯示，目前滴滴超過九成的營收來自於中國市場，用一句形象的話說就是「雞蛋都放到一個籃子裏」，抗風險能力偏弱。

尤其是考慮到目前滴滴還只是受到「小懲大誡」，跟業務直接相關的網約車運營許可、網路平台反壟斷等，內地監管機構的舉措都還沒有落地，可以說，目前滴滴還沒有到最壞時刻。

只要靴子一天沒有真正落地，資本市場投資人就面臨極大地不確定性，這才是最大的風險所在。

如何善後考驗程維、柳青

對於6月30日剛剛在紐交所IPO的滴滴來說，接下來的日子會非常難熬，不只是美股散户投資人的集體訴訟，在破發之後如何給機構投資人交待，也是一大麻煩。

根據滴滴的招股說明書，軟銀集團是該公司最大的股東，在上市後擁有20.1%的股份，Uber目前持有11.9%的股份，騰訊控股擁有該公司6.4%的股份，阿里巴巴集團也是滴滴的重要股東。

有一種說法的，滴滴之所以冒險在6月30日掛牌上市，跟滴滴現有股東急於套現有關，但是現在滴滴造成的局面，恐怕也非軟銀、騰訊等股東所希望看到的，滴滴要如何給這些股東一個交代，將是一大懸念。

目前，中國反壟斷機構對滴滴的潛在調查，依然是懸而未決，美國國會已有議員要求SEC（美國證監會）對滴滴IPO進行調查，多家美國律師事務所也開始徵集對滴滴「虛假陳訴」的集體訴訟。

上個月的IPO中，滴滴發行價定為14美元，位於每股ADS（美國存托股份）13至14美元的發行區間上限。滴滴共發行3.17億股ADS，比原計劃的2.88億股多10%。以14美元的發行價計算，滴滴募資44億美元，但參與到滴滴國際配售的機構，此次悉數被套，以目前的收盤價12美元來計算，機構的賬面虧損在14%左右。

考慮到滴滴的潛在利空並未真正釋放，尤其是在中國市場將面臨多重的處罰依然是未知數，從目前的市場猜測來看，滴滴潛在罰金有可能超過阿里巴巴的182億元人民幣罰金，對於長期都是虧損狀況的滴滴而言，顯然會是極大的利空。

對於滴滴的管理層而言，無論是重建與內地監管部門的信任，還是給投資人及股東一個交代，以及應對競爭對手的咄咄逼人，公司管理層的調整，恐怕都不可避免，

面對外界重壓，程維與柳青該如何應對，這對黃金搭檔會否分道揚鑣，將是最大懸念？

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