伊利股份120億元大額定增落地　高盛等外資機構獲配佔比超四成

12月9日，A股上市公司伊利股份的120億元人民幣大額定增落定。這筆定增的募資總額達120億元，募資規模位列2021年以來的第六位，前五位分別是天山股份、郵儲銀行、京東方A、順豐控股和濰柴動力。

財聯社12月10日報道，值得注意的是，伊利股份此次定增吸引的外資參與者陣容堪稱豪華，巴克萊銀行（Barclays Bank）、滙豐銀行 （HSBC）、安聯環球（Allianz Global）、建峖實業投資（Janchor Partners）、高盛（Goldman Sachs）、瑞士銀行（UBS AG）和摩根大通銀行（JPMorgan Chase Bank, NA）紛紛出動。

隨着中國資本市場對外開放的不斷深入，QFII在A股市場的參與度也日益加深。今年以來，瑞銀、摩根大通、摩根士丹利、高盛等外資機構已數度出手，加速落子A股定增市場。

外資鍾愛消費「大白馬」

公告顯示，參與伊利股份本次定增的機構共53家，最終有22家機構獲配。

公募方面，諾德基金獲配4億元，易方達基金獲配3.7億元。

私募方面，高毅鄧曉峰的在管基金獲配4億元，禮仁投資兩隻基金分別獲配3.5億元，四川發展證券投資基金旗下私募基金獲配3.5億元。

券商方面，招商證券、中泰資管、紅塔證券均有獲配。險資方面，平安保險旗下兩隻產品獲配。

值得注意的是，在本次定增中，外資機構的獲配數量在各個細分類型中居於首位。7家參與申購的外資中，除了建峖實業投資（Janchor Partners）外，其餘6家機構都已獲配。

具體來看，巴克萊銀行獲配14.9億元，高盛獲配14.1億元，安聯環球獲配7.9億元，瑞銀獲配6.8億元，摩根大通獲配4億元，滙豐銀行獲配3.8億元，6家外資機構獲配金額合計51.5億元，佔全部獲配金額的比重超四成。

瑞銀持續領跑A股定增市場， 摩根大通、高盛等亦踴躍參與

財聯社·星礦數據顯示，截至今年11月底，瑞銀累計獲配定增112次。順豐控股成為瑞銀年初至今獲配投入資金最多的一筆A股定增，投入金額共計30.3億元；其次是濰柴動力，投入金額11.8億元；其後是陽光電源，投入金額8.6億元。

摩根大通旗下則有摩根大通銀行和摩根大通證券兩個實體都是A股定增市場的活躍參與者。

其中，摩根大通銀行獲配35次，東方雨虹成為年初至今獲配投入資金最大的一筆定增，投入金額10億元，中聯重科獲配投入7.5億元，京東方A獲配6.5億元。

摩根大通證券則共計獲配6次，其中最大的一筆投入到了京東方A的定增，金額5億元；其次是濰柴動力，投入4.6億元；再次是安恆訊息，投入3億元。

摩根士丹利國際共計獲配16次。今年以來，摩根士丹利國際投入金額最大的一筆定增是京東方A，獲配金額15億元；其次是特鋭德，獲配4.7億元；再次是中聯重科，獲配4億元。

高盛共計獲配11次，投入金額最大的一筆定增為福萊特，獲配4.5億元；其次是瑞普生物，獲配3億元。此次伊利股份的定增，刷新了高盛今年以來的單筆定增獲配記錄。

此外，巴克萊銀行、法國巴黎銀行、德意志銀行等也都在積極參與A股定增。

在伊利股份的此次定增之前，巴克萊銀行今年最大的一筆定增金額投向了順豐控股，獲配9.8億元。法國巴黎銀行在中微公司的定增中投入2.7億元，德意志銀行在中國重汽的定增中投入1.5億元。

多家外資長線基金及主權基金加入陣列

值得注意的是，除了老牌商業銀行和投資銀行，部分知名外資長線基金及主權基金也在積極以QFII的形式直接參與A股定增市場。

財聯社·星礦數據顯示，截至11月底，富達基金、施羅德基金、建峖實業投資等知名海外長線基金今年以來均有獲配項目。

富達基金在東方雨虹的定增中獲配5.7億元，施羅德基金在順豐控股的定增中獲配6億元，建峖實業投資在安恆訊息的定增中獲配4億元。

此外，國際知名主權基金新加坡政府投資（GIC）、魁北克儲蓄投資集團（CDPQ）、挪威銀行（Norges Bank）和阿布扎比投資局（ADIA）也出手了不少項目。

新加坡政府投資今年以來已獲配4筆定增，其中金額最大的一筆是藍思科技，獲配13億元。此外，該機構參與的順豐控股、中微公司、濰柴動力等，大都是募資總額較高的定增項目。

挪威銀行在順豐控股的定增中投入5.8億元，魁北克投資集團在順豐控股的定增中投入5.8億元，阿布扎比投資局在長電科技的定增中獲配2.5億元。

專業的機構投資者為何對定增市場熱情不減？對於這一現象，財通基金認為，2020年發布的定增新規有兩個重要變化，其一，定增股票的鎖定期限由原12個月縮短至6個月；其二，發行底價（不代表最終參與折扣）由此前的9折降至8折。

這兩點變化，使得定增投資的風險收益特徵發生了改變，迅速吸引了專業投資者的注意力，逐漸成為機構投資者參與權益類市場的主要方式之一。

此外，定增新規後「優質」項目明顯增加，挑選空間更大，在一定程度上為定增市場創造了更具吸引力的投資性價比。

內蒙古伊利實業集團股份有限公司(600887.SH)