從借唄到花唄，螞蟻合規駛入深海

涉及5億用户的品牌隔離，這注定會是消費金融發展的標誌性事件。

11月24日，花唄發布的公告顯示，為落實消費信貸相關的監管要求，更充分地保障消費者權益，花唄已啟動品牌隔離工作，花唄將成為螞蟻消金公司的專屬消費信貸品牌，並且專注於中小額。由銀行等金融機構全額出資的消費信貸，將更新為「信用購」類型的服務。

一個月內，花唄、借唄相繼啟動了品牌隔離。

品牌隔離意味着什麼？會給用户帶來怎樣的影響？花唄借唄的動作背後，行業會走向怎樣的變化？

品牌隔離的「變」與「不變」

從動作看，這次品牌隔離，有兩條明顯的線索。

第一條線索體現在「平穩」。

作為擁有超過5億用户量的品牌，哪怕體驗上細微的變動，影響都是巨大的，在這方面，能看出來花唄在盡全力保證用户的體驗平穩過渡。根據公告，雖然更新為「花唄」和「信用購」服務，但花唄、「信用購」服務在免息期、查賬、還款等核心體驗上保持一致。而在額度上，信用購」類型的服務額度更為充足，為保障用户體驗，推薦用户優先使用「信用購」，用户也可以根據自己的使用習慣，自行調整優先扣款的順序。

簡單來說，當用户完成升級後，在體驗上與過去也不會有明顯區別，只有當「信用購」的額度用完後，才會提示更換服務。而從網絡上曬出的截圖看，在升級的體驗上也並不繁瑣，用户可以一鍵完成升級。

而在費率上，根據花唄公告，「信用購」類型的服務和花唄一樣，可以享受免息期。對於免息期之外的分期付款、還款等，「信用購」服務的費率將保持穩定。整體費率感知上，絕大多數用户不會有明顯的變化，依然與之前保持一致。未來，「信用購」服務的費率由金融機構獨立審批和確定，同樣會遵循普惠原則，儘可能讓利用户。

總結來說，在此次品牌隔離中，花唄首先做到了「不變」，即在用户的體驗上保持了平穩過渡，在費率上保持了一致和穩定，最大程度地保證了用户體驗

但此次品牌隔離的背後，發生的改變遠遠大於台前。

最重要的另一條線索正是體現在變化上。

相比於之前，此次最大的看點在於「信用購」服務。根據公告，「信用購」服務是由銀行等金融機構全額出資、獨立審批授信的消費信貸服務類型，可以滿足部分用户的更多額度需求。

「信用購」服務的加入，進一步做到了安全合規。「花唄」與「信用購」形成了明顯的品牌隔離，避免了品牌混同。

花唄專注於中小額，信用購則延展更多額度。信用購由銀行等金融機構全額出資、獨立審批授信，更加符合消費信貸的監管要求。流程上和出資比例等方面都會各自符合相應規定，也讓平台方、資金方等不同參與主體更便捷地釐清各自職責。在徵信上，公告稱，根據《徵信業管理條例》，提供信貸服務的機構都需要按照規定向徵信系統提供信貸訊息。即花唄將由螞蟻消金公司報送徵信系統，「信用購」類型的服務則由提供服務的銀行等金融機構報送。也就是說，品牌隔離後，花唄與其他金融機構獨立運營的消費信貸產品形成了有效的隔離和區別，清晰、透明且符合監管的要求。

與此同時，品牌隔離還讓花唄更加安全和普惠。一方面，「花唄」能夠專注於小額、分散、普惠。從網友的曬圖看，大部分用户的花唄額度在1萬元以內。這極大保證了花唄的安全屬性，也儘可能讓更多用户享受到信用支付的，日常點滴積累個人信用。另一方面，引入了銀行等合規的信貸服務機構後，有助於金融體系向更多層次、更健康的方向發展。

因此，在品牌隔離後，花唄做到了「變」與「不變」，變化的是對合規安全的調整，消除模糊地帶，讓平台更透明，更符合監管要求。不變的是體驗，用户可以一如既往地享受信用消費。

這實際上也基本代表了螞蟻消費金融業務在合規與整改路上的思路，在龐大的體量下，保證合規的同時，儘可能做到平穩過渡。

萬億消費金融駛向「合規」

實際上，這並不是螞蟻消金的第一個動作。

回顧過去一年，螞蟻消費金融業務的合規逐漸駛入「深海」

自去年以來，螞蟻消費金融業務的整改動作頻頻。

從基礎邏輯上，螞蟻消費金融業務把倡導理性消費與理性借貸，放到了更重要的位置。。去年12月底，花唄下調部分年輕用户的額度，多名網友稱自己的額度被調整至3000元以下。今年年初，花唄、借唄在頁面的顯著位置明確展示出年化利率，方便用户更直觀地了解使用金融服務的實際成本，並推出快捷調整、關閉額度的功能。今年9月，花唄上線了「理性賬單助手」工具，鼓勵消費者設置適合自己的賬單金額，並提供賬單追蹤、強化提醒、易沉迷場景管理等功能。截至2021年11月上旬，「理性賬單助手」的用户數超過3500萬，累計發送消費提醒超過7000萬條，用户平均賬單金額下降5%。

在監管層面，螞蟻消費金融業務更積極主動擁抱監管。今年3月，浙江網路金融聯合會發起成立金融科技倫理(專業)委員會，螞蟻集團成為核心成員。隨後的3月12日，螞蟻集團公布了其制定的數字金融平台自律準則，率先提出平台應根據用户的信用、消費、還款能力謹慎克制授信，不對未成年人放貸，不對低償還能力群體、年輕群體發放超出基本生活所需的額度。

而隨着螞蟻消費金融業務整改進入深水區，合規步伐也逐漸加快。今年的6月3日，重慶螞蟻消費金融有限公司獲批開業。9月，在央行徵信管理部門的指導下，花唄開始逐步推進接入央行徵信系統的工作。據悉，目前，在獲得用户授權的基礎上，部分用户已經能夠在自己的徵信報告中查詢到花唄記錄，未來徵信服務將逐步覆蓋全部用户。

11月初開始，借唄啟動品牌隔離工作，由螞蟻消費金融公司提供的服務會繼續顯示「借唄」品牌，而銀行等金融機構獨立提供的信貸服務則會在「信用貸」頁面展示，顯著標識金融機構訊息，避免品牌混同。

直到11月底，花唄啟動品牌隔離工作，螞蟻消費金融業務合規即將完成關鍵一環。

當行業頭部機構不斷走向合規，萬億消費金融行業即將邁入新的階段。

行業的發展方向將會是怎樣的面貌？

首先，消費金融行業的全面規範化時代已經到來。這裏所說的全面規範化，絕不只是持牌、費率等基礎的合規指標，而是在細節上實現合規。自去年以來，國家陸續出台多項與消費金融相關的法律法規和監管政策，無論是政策和監管的導向，還是螞蟻消費金融的整改動作，消費金融行業的規範發展成為大勢所趨。全面的品牌隔離、透明費率、上報徵信，……都會逐漸確立清晰的行業規範，消費金融註定會邁入新的發展周期。

其次，消費金融將不再只注重商業利益，更強調社會責任。當前中國正加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，完整且旺盛的內需體系是其中的重中之重。消費金融公司作為普惠金融體系中的重要一員，在理性消費、合理借貸的基礎上，通過提供專業化、特色化消費金融服務，幫助消費者在能力範圍內增加消費，應當且必須發揮好自身的角色定位。可以看到，包括螞蟻消費金融在內的各家機構越來越強調「理性消費」，包括主動下調額度，制定自律準則等等。這也意味着，對消費金融行業，過去鼓勵消費、鼓勵借貸的模式已經無法繼續。消費金融會更注重社會責任，更注重對消費者理性消費理念的引導，更強調「普惠」的作用。

近一個月，花唄、借唄的持續動作像是行業的一道分水嶺，消費金融正在發生深刻改變，行業也將會逐漸向着更規範、更健康的方向邁進。