機構看美股 | 小摩推薦這三隻軟件股　並仍看好高成長股和中概股

機構怎麼看美股

擔心升息壓縮軟件股估值？小摩：看看這三隻軟件股

智通財經消息，摩根大通分析師Sterling Auty表示，利率環境上升可能會壓縮軟件股的估值，並表示自2019年以來，由於其股價已創下歷史新高，利率對軟件估值的影響更大。Auty補充道，美聯儲加息和相應的10年期國債收益率上升都可能對2022年的軟件股收益率產生負面影響。

對於軟件股估值增長的關鍵，Auty認為，軟件估值的首要決定因素是增長，尤其是在當前市場上。其補充道，增長率能否維持在可容忍的水平以支撐估值，仍是個問題，並指出DocuSign（DOCU.US）就是個例子，當增長突然放緩時，該股股價下跌42%。

此外，Auty還列舉了三隻在2022年有望加速增長的軟件股，分別是Zoom視頻通訊，Procore Technologies以及Intapp。

美銀分析師：蘋果AR設備或將改變遊戲規則

新浪科技消息，據報道，一位美銀分析師認為，蘋果可能正在計劃開發一款用於增強現實（AR）技術的設備，有助於其股價的進一步提升。

本周二，美國銀行分析師瓦穆西·莫漢（Wamsi Mohan）將蘋果股票的評級從中性上調至買入，部分原因是對潛在的AR頭顯的樂觀態度，他認為該頭顯可能在2022年底或2023年初到來。

他在客户說明中寫到：「我們認為這項技術將改變遊戲規則，因為它將實現許多新的應用，而這些應用將需要高性能的硬件和更高的訪問速度。」

市場對美聯儲擔憂過度？小摩依舊看好高成長股和中概股

財聯社消息，摩根大通認為，市場對美聯儲鷹派政策擔憂過頭了，投資者應該重新考慮他們對科技巨頭安全性的偏好，開始尋找那些遭受重創的高成長股和中概股。

摩根大通全球股票研究主管Dubravko Lakos-Bujas表示，市場正在定價一個激進的美聯儲，但他的同事們預計美聯儲將採取更平衡的方法來應對激增的通脹，以免扼殺增長。

「從高成長股方面來看，這是一次大甩賣，有很多高貝塔機會，」Lakos-Bujas說，「在明年上半年，假設通脹顯示正常化跡象，假設美聯儲最終採取更加平衡的政策，並且不會繼續推進緊縮——我相信市場正在消化這一點。並且假設疫情再回到控制之下，我認為你會看到從低貝塔超級大盤股向高貝塔股票的輪動。」

Lakos-Bujas建議投資者做好準備，中國長期增長故事還沒有結束，我們認為市盈率和人氣從極低水平回升的機會很大。

大摩：數據平台解決方案將助推微軟業績強勁增長

智通財經消息，摩根士丹利分析師Keith Weiss在研報中指出，在2021年上半年，數據平台解決方案帶來的營收在微軟（MSFT.US）總營收中所佔比例約為12%，高於2017年同期的約10%。

Weiss表示：「投資者往往忽略了微軟在這一方面的絕對領先地位。」

Weiss指出，考慮到微軟在數據平台和相關業務的領先地位，其中包括Azure數據庫、Azure分析、SQL Server數據庫和Power BI等大型數據平台, 該分析師認為強大的數據庫需求環境對微軟2022年業績強勁增長有着至關重要的作用。

Weiss此前對微軟的評級為「增持」，目標價維持在364美元。截至昨日收盤，微軟股價跌幅達3.26%，報328.340美元。

據了解，摩根大通昨日在2022年軟件技術展望報告中，下調了Adobe（ADBE.US）、Datadog（DDOG.US）、Cloudflare（NET.US）、Zscaler（ZS.US）及其他雲軟件類股票的評級，導致昨日美股雲概念股全線遭重挫，微軟、賽富時（CRM.US）和谷歌這些巨頭也未能倖免。

熱點全知道

今年全球半導體設備銷售額將首超1,000億美元

TechWeb消息，12月15日消息，據國外媒體報道，國際半導體產業協會（SEMI）預計，2021年全球半導體設備總銷售額有望首次突破1,000億美元大關，達到1,030億美元，按年增長45%。

目前，全球市場對半導體產品的需求強勁，且半導體產品呈現出供不應求的趨勢。由於受全球半導體供應短缺影響，包括汽車、手機、遊戲機、PC在內的產業均受到影響。

據悉，半導體已經成為現代汽車不可或缺的一部分，它在發動機管理、氣温控制、車載娛樂和碰撞安全方面發揮着積極作用，但全球供應短缺問題導致豐田、本田、大眾、福特、菲亞特克萊斯勒和日產汽車等汽車品牌被迫削減產量，甚至被迫停產。

半導體產品需求強勁，推動了半導體設備銷售額的增長。SEMI預計，明年，全球半導體設備總銷售額將繼續增長，達到1,140億美元。

MSCI上調阿里巴巴ESG評級，與亞馬遜等公司齊平

格隆匯消息，近日，國際知名指數供應商明晟公司（MSCI）將阿里巴巴ESG評級從BB上調到BBB，與亞馬遜等公司齊平。相比去年同期，此次評級中阿里巴巴在ESG中的中S（社會）、G（公司治理）板塊評分都有提升。從去年降級到今年評級回升，側面反映國際市場對阿里一年來公司治理成果的認可。

報告稱，覆蓋多數員工的股權激勵計劃讓阿里巴巴能持續引才留人，從2018年至2020年，連續三年位列福布斯全球最佳僱主榜。

Gartner：阿里雲IaaS基礎設施能力拿下全球第一

新浪財經消息，市調機構Gartner發布的最新報告顯示，阿里雲IaaS基礎設施能力拿下全球第一，在計算、存儲、網絡、安全四項核心評比中均斬獲最高分，這也是中國雲首次超越亞馬遜、微軟和谷歌等國際廠商。

花旗預計2022年全球經濟增長、通脹勢頭放緩

富途資訊消息，花旗策略師預計，明年全球經濟增長和通脹勢頭將放緩，並繼續增持股票。隨着當前周期的推進，風險回報已經惡化，預料新興市場的通脹早於發達市場見頂。報告稱，對政府債券和信貸轉向相對價值觀點，並增加了一些新興市場的風險。花旗保持對基本金屬的看空，對能源保持中性。

愛奇藝宣佈對會員價格做出調整

美港電訊消息，愛奇藝（IQ.O）VIP會員微博表示，將於12月16日0:00起更新黃金VIP會員訂閲價格。同時，為此前已購買且尚未取消前述連續包月/包季/包年服務的用户提供一年保持原價格服務。對此愛奇藝回應：「視頻平台的會員訂閲價格一直偏低，這一現象已影響到了行業的健康發展。為了建立更加良性的產業生態，讓優秀的內容生產者有所回報，最終為會員提供更多、更好的內容，我們決定對會員價格做出調整。」

賽諾菲與葛蘭素史克新冠疫苗加強針初步數據良好

智通財經消息，賽諾菲（SNY.US）與葛蘭素史克（GSK.US）宣佈新冠疫苗加強針初步數據良好。據悉，VAT0002臨牀試驗的初步結果表明，無論接受的主要疫苗是什麼，對於所有受試年齡組來說，注射單次加強劑量都會使其中和抗體增加9到43倍。在研究中，加強針的耐受性良好，預計在2022年上半年將有更多的試驗數據。

這兩家公司還指出，獨立數據安全監測委員會在最近一次審查其正在進行的全球第三階段試驗VAT0008時未發現任何安全問題，並建議該試驗持續到2022年初，以積累更多數據，第三期試驗結果預計在明年第一季度公布。

機構評級全知道

Piper Sandler：將Beyond Meat（BYND.O）目標價上調至64美元 評級上調至中性

Piper Sandler分析師Michael Lavery將Beyond Meat（BYND.O）目標價從61美元上調至64美元，並將評級上調至中性。該分析師表示，業內人士預計，在2022年第一季度末，該公司將在美國全國範圍內推出McPlant，這比此前預期的時間要早。Piper Sandler通過有限的渠道調查，得到了普遍積極的反饋。Lavery稱，預期中的麥當勞相關的有利因素讓我們對目標市盈率有了更好的把握，估計McPlant銷售額可能達7500萬美元。但他仍然擔心食品服務和零售的價格壓縮以及不利的利潤前景。

瑞士信貸：將高盛（GS.N）目標價從470美元上調至495美元。

瑞士信貸：將美國銀行（BAC.N）目標價從49美元上調至53美元。

摩根大通：將波音（BA.N）目標價從275美元下調至270美元。

麥格理：將華特迪士尼（DIS.N）目標價下調至185美元 維持跑贏大市評級

麥格理髮布最新研報表示，維持對華特迪士尼（DIS.N）的跑贏大市評級，但將其目標價從195美元下調至185美元。麥格理分析師Tim Nollen認為，隨着「流媒體戰爭走向全球」，他對網路流媒體更加謹慎。展望2022年，他更看好廣告公司，而不是網路流媒體。他認為，廣告市場強勁，廣告公司股票往往在利率收緊周期的早期表現良好。

斯蒂費爾：將Visa（V.N）目標價從295美元下調至285美元。

Alibaba Group Holding(BABA.US)