巨子 ICON - 財經股票資訊及專家分析
快訊
資訊
    虛擬市場
    專家

    快訊

    資訊

    美股財報季開啟,銀行股來襲,誰能秀出好成績?

    美股財報季開啟,銀行股來襲,誰能秀出好成績?

    第四季度財報季將於本周拉開帷幕。基於2022年第一周的交易,「謹慎樂觀」似乎是不少股票和其他風險資產的基調。在新的交易周開始時,股市經歷了最初的飆升,但在月度就業報告出爐後,股市收盤時漲跌不一,因為該報告很難讓人相信市場的持續上漲能夠得到支撐。

    儘管未達到預期的就業報告確實提供了一些樂觀情緒,認為美聯儲可能不會像預期的那樣鷹派,但它也引發了一定程度的悲觀情緒。美國經濟在12月增加了19.9萬個就業崗位,遠低於42.2萬個的預測,這一事實表明,Omicron的影響被低估了。相比之下,這一壞消息可能會迫使美聯儲放慢縮減規模的步伐,如果不是減少美聯儲計劃的加息次數的話。

    上周五,股市小幅收高,扭轉了早盤的漲勢。但市場的逆轉和彈性仍是未來令人鼓舞的跡象。道指收盤下跌4.61點,收於36231.66點,跌幅為0.01%。標準普爾500指數下跌19.02點,收於4677.03點,跌幅為0.41%,以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌144.96點,跌幅為0.96%,收於14935.90點。

    上周,道指基本持平,表現優於下跌約1.7%的標準普爾500指數和下跌4.3%的納斯達克綜合指數。儘管如此,在就業報告疲軟的情況下,三大平均指數均出現下滑並不令人意外。但也不全是壞消息。事實上,就業報告的標題數字明顯偏離了目標。但這一數字仍然導致失業率從4.2%大幅下降至3.9%。此外,平均時薪上漲19美分,漲幅0.6%,至31.31美元的事實也令人鼓舞。

    這些數據表明,儘管通貨膨脹率上升,經濟仍然強勁。與此同時,這足以阻止美聯儲進一步收緊貨幣政策。總的來說,市場仍然接近歷史高點,這顯示出了難以想象的彈性。

    但隨着第四季度財報季的到來,投資者很快就會忘記2022年樂觀的就業數據。這是本周要關注的財報。

    達美航空(DAL)- 1月13日周四盤前報告

    華爾街預計達美航空每股收益12美分,營收91.4億美元。相比之下,去年同期的營收為39.7億美元,每股虧損為2.53美元。

    看點:達美航空的股票一直是運輸行業表現較好的股票之一,在過去30天裏上漲了約5%,而標準普爾500指數上漲了2.3%。

    這些收益是由多種因素共同推動的,也許最大的因素是美國銀行分析師將該公司的目標價從46美元上調至48美元,理由包括達美航空強勁的資產負債表和有限的股份稀釋潛力。分析師們還稱讚了達美航空相對於同行的產能紀律,以及更便宜的估值。對達美航空來說,2021年以積極的基調結束,市場似乎願意對該股施加相對溢價,預計任何運力的增加都可以幫助該航空公司重新獲得疫情之前每股7美元的每股收益水平。這個數字有多真實還有待觀察。因此,在周四確定該股的下一個方向之前,市場將希望看到持續的基本面改善和樂觀的指引。

    摩根大通(JPM)- 1月14日周五盤前報告

    華爾街預計摩根大通每股收益2.98美元,營收298億美元。相比之下,去年同期的營收為301.6億美元,每股收益為3.79美元。

    看點:在經歷了2021年的輝煌之後,該股上漲了約27%,投資者渴望了解摩根大通在後續還能做些什麼。在低利率時期,銀行兩位數的高回報是意料之外的。但摩根大通提供了盈利增長、收入和價值的良好組合,作為同行中執行最好的銀行,它享有當之無愧的聲譽。並可能在2022年超過這一表現,不會像看起來那麼困難,尤其是當美聯儲站在它這邊的時候。

    與其他貨幣中心銀行一樣,2022年將出現多重順風,包括可能三次加息,這將提高摩根大通的淨息差。此外,該行在技術、營銷等領域的持續投資,以及開發新分支機構/貸款辦事處的有機擴張計劃,將有助於推動每股收益高於疫情之前的水平。

    儘管有這些吸引人的特徵,摩根大通股票的遠期市盈率仍非常合理,約為10倍,是標準普爾500指數的一半。加上其2.50%的收益率(過去五年平均增長近8%),該股呈現出極具吸引力的價值和收入組合。

    富國銀行(WFC)- 1月14日周五盤前報告

    華爾街預計富國銀行每股收益1.09美元,營收186.9億美元。相比之下,去年同期每股收益為64美分,營收為179.3億美元。

    看點:受利率上升前景的推動,銀行股在新年前幾個交易周的表現優於大盤標普500指數。其中,富國銀行的股票一直是熱門商品,在過去30天上漲了約10%,在過去6個月上漲了23%。隨着該股今年迄今上漲12%,超過標準普爾500指數1.5%的跌幅,市場似乎更願意超越富國銀行的遺留問題,專注於長期可持續性。儘管仍有許多挑戰,但2022年將是關鍵的一年。

    在其他方面,該行應該受益於2022年可能出現的三次加息,這應該會提高其淨息差,並有助於推動每股收益高於疫情前的水平。鞏固了資產負債表和效率比率後,該銀行預計將在未來12個月回購價值近200億美元的股票。周五,該銀行的結果將回答有關從監管整治中成功過渡是否已經完成,以及該行是否最終能夠將所有遺留問題拋在腦後。

    花旗集團(C)- 1月14日周五盤前報告

    華爾街預計,花旗集團每股收益1.71美元,營收169.8億美元。相比之下,去年同期營收為165億美元,每股收益為2.08美元。

    看點:包括花旗集團在內的商業銀行股在美國國債收益率近期上漲的背景下出現強勁反彈。這種激增是否會持續還有待觀察。但重要的是要注意到,最近收益率的上升正值市場預計美聯儲將三次加息之際。再加上寬鬆貨幣政策和緊縮周期的想法,銀行股今年上半年的表現將優於大盤。

    就花旗集團而言,與同行相比,該行有大量的地方需要彌補。作為美國第四大銀行,這裏仍有誘人的業務。此外,該銀行目前的交易價格約為其有形賬面價值的80%。加上3.1%的誘人股息收益率,以及股票回購的潛在推動,花旗還是值得關注的股票之一。

    Delta Air Lines(DAL.US)

    JPMorgan Chase & Co.(JPMpM.US)

    Wells Fargo & Co(WFC.US)

    Citigroup(C.US)

    本文由《香港01》提供

    於本流動應用程式(App)或服務內所刊的專欄、股評人、分析師之文章、評論、或分析,相關內容屬該作者的個人意見,並不代表《香港01》立場。