馬斯克遭比特幣打臉？特斯拉計提超6億減值損失 大行看空比特幣

馬斯克的特斯拉去年在比特幣的投資上虧錢了。

特斯拉向美國證監會（SEC）最新提交的10-K年報文件中，特斯拉聲稱截至2021年12月31日的一年中，由於公司比特幣的賬面價值變化，計提了約1.01億美元（約合6.42億元人民幣）的減值損失。不過，相對於特斯拉去年高達55.19億美元（約合人民幣350億元）淨利潤來說，上述計提減值損失金額並不大。截至去年底，特斯拉仍持有近19.9億美元（約合人民幣126億元）比特幣。

數據顯示，去年比特幣一度衝至6.7萬美元的高位，但是隨後持續下跌，今年1月份曾經跌破3.5萬美元。在市場劇烈波動下，不少機構繼續看空比特幣，1月份，摩根大通將比特幣的長期理論價格目標從15萬美元下調至3.8萬美元。

今年以來，關於比特幣的利空消息不少。近日，美國證監會主席就表示，拒絕批准比特幣ETF，理由是比特幣容易受到欺詐和操縱。

另外還值得關注的是，特斯拉去年在中國市場的收入暴增超1倍，達880億。

特斯拉比特幣虧了6億多，去年在中國市場收入高達880億

馬斯克是虛擬貨幣的熱心粉絲，特斯拉也在其帶動下投資比特幣。2021年2月8日，特斯拉提交美國證監會的文件中顯示，總計購買了15億美元的比特幣，並可能長期不定時購入和持有數字資產。馬斯克親自下場「炒幣」的消息一出，比特幣價格再次暴漲，當天，比特幣漲幅高達18.8%，突破了4.6萬美元/枚。

據測算，特斯拉購買比特幣的成本低於3.5萬美元。在2021年2月份相關數據披露的時候，特斯拉的浮盈超過71%，浮盈金額超10.69億美元，以當時的匯率計算約合70億元人民幣，超過了特斯拉當年全年造車的利潤7.21億美元。

在2021年特斯拉披露「炒幣」之後，比特幣價格幾度大起大落，2021年10月份一度衝高至6.7萬美元的歷史高點。不過，隨後比特幣開始了震盪回調，今年1月份曾經跌破3.5萬美元。需要注意的是，截至券商中國記者發稿時，比特幣的價格在4.2萬美元左右，仍高於特斯拉的成本價。

在最新10-K文件中，特斯拉披露，截至2021年12月31日的一年中，由於公司比特幣的賬面價值變化，計提了約1.01億美元（約合6.42億元人民幣）的減值損失。截至2021年12月31日，特斯拉持有的比特幣公允市場價值為19.9億美元（約合126.5億人民幣）。

最新10-K文件還披露特斯拉在全球主要市場的營收數據。數據顯示，去年特斯拉在中國市場收入達138.44億美元（約合人民幣880億元），按年大增107.8%。

特斯拉在中國營收大增，主要得益於上海超級工廠的提產和交付量上升。根據乘聯會的統計數據顯示，去年特斯拉在中國的交付量達到484130輛，佔特斯拉全球93.6萬交付量的51.7%。

大佬多空爭議激烈

市場劇烈波動之下，比特幣投資大佬之間的多空爭論也更加激烈。摩根大通1月底表示，其去年提出的15萬美元的長期目標價在可預見的未來已不太可能實現。摩根大通在報告中指出，比特幣的價格較去年11月近6.9萬美元峰值下跌了50％，突顯出這種加密貨幣的極端波動性，這種波動將阻礙機構進一步採用比特幣。摩根大通將比特幣的長期理論價格目標從15萬美元下調至3.8萬美元，該目標是基於黃金和比特幣之間的相對波動性和市場規模。

摩根大通表示：「未來比特幣面臨的最大挑戰是它的波動性和繁榮與蕭條的周期，這阻礙了進一步的機構採用。」

近日，摩根大通還發布了加密貨幣市場報告，由資產市場與投資策略主席Michael Cembalest 撰寫，內容長達31 頁。在報告中，Cembalest 針對各種加密貨幣市場的問題，從價值儲存、交易媒介的現況、跨國匯款、NFT 與DeFi 市場等等提出批評與疑問。

Cembalest認為，比特幣的價格波動性太高，會隨着市場大漲大跌因此無法規避系統性風險。Cembalest 更指出比特幣等加密貨幣，除了金融市場的系統性風險以外，還有着監管風險、駭客新聞報道等波動來源，而且比特幣比起其他金融資產，更集中在少數的人手中，這使得市場更容易被大户操作，大量傾銷與拉盤導致暴漲暴跌。據報告指出，光2018 年當中的6 個月內，金融機構就發現了超過355 次的傾銷與倒貨市場事件，而相比在股票市場11 年間，較明顯的也只有約142 起事件。

諾貝爾經濟學獎得主保羅·克魯格曼在最近一篇文章中將加密貨幣暴跌與美國次貸危機進行了對比，稱二者之間存在「令人不安的相似之處」。

克魯格曼寫道：「加密貨幣（即指數字貨幣）不會威脅到金融系統，數字還不夠大。但越來越多的證據表明，加密貨幣的風險不成比例地落在了那些不知道自己在做什麼的人身上。他們不知道自己將面臨什麼，也無法應對不利局面。」

次貸危機始於2007年，引發了全球經濟衰退。在這場危機中，寬鬆的抵押貸款標準所催生的巨大的房地產泡沫破滅，產生了多米諾骨牌效應：抵押貸款資不抵債，喪失抵押品贖回權，大銀行兜售的抵押貸款支持證券（MBS）的評級普遍下調。最終，很多借款人失去了他們的房子，而購買了這些不良抵押貸款債券的投資者（包括養老金和退休計劃）只能自生自滅。

克魯格曼表示，如今的加密市場也存在類似的動態，投資者有時被炒作衝昏了頭腦，卻沒有正確理解相關的風險。

不過，全球持有比特幣最多的上市公司MicroStrategy的創始人兼CEO邁克爾-塞勒上近日重申，絕不會賣出其持有的任何比特幣，這位比特幣大好倉說，他不會被誘惑出售任何加密資產，即使面對一個長期的熊市。

塞勒堅在近期一次採訪中稱：「我們不是賣家。我們只是購買並持有比特幣，對吧？這是我們的戰略。」

近期，隨着比特幣行情波動，MicroStrategy公司的股價從去年高點的891.39美元，跌倒了最新的391.64美元。

全球加強比特幣監管

全球的監管層普遍對比特幣在內的虛擬貨幣表示警惕。美國聯邦存款保險公司（FDIC）代理主席Martin Gruenberg在本周一公布的優先事項清單指出，監管機構需要就與數字資產管理相關的風險向銀行業提供「強有力指引」。銀行機構必須考慮加密貨幣帶來的風險，並「確定銀行組織可以安全地參與加密資產相關活動的程度」。

據新華社報道，1月25日，國際貨幣基金組織（IMF）執行董事會敦促中美洲國家薩爾瓦多取消比特幣的法定貨幣地位，警告比特幣使用在金融穩定等方面存在很大風險。

IMF執行董事會在結束對薩爾瓦多的第四條款磋商後發表聲明說，執行董事們認為有必要對比特幣加強監管，比特幣使用在金融穩定、金融誠信、消費者保護以及相關財政和債務方面存在風險，敦促薩爾瓦多當局取消比特幣的法定貨幣地位。一些執董對發行比特幣支持的債券存在風險表示擔憂。

薩爾瓦多議會去年6月通過一項法案，批准將比特幣作為該國法定貨幣。該法案於去年9月正式生效，薩爾瓦多成為世界上首個正式承認比特幣為法定貨幣的國家。薩爾瓦多政府還計劃2022年發行比特幣債券。由於比特幣幣值波動大、現實操作難、金融監管亂等問題，不少薩爾瓦多民眾反對將比特幣設為法定貨幣。

當地時間2月4日，美國證監會（SEC）主席根斯勒表示，拒絕批准比特幣ETF，理由是比特幣容易受到欺詐和操縱。