科創板上市公司突破400家，總值近5萬億！外資持續買入

3月22日，和元生物、均普智能在上海證券交易所上市，科創板上市公司數量突破400家。從2019年7月22日開市至今，科創板上市公司家數達401家，首發募集資金總額超5600億元，總市值近5萬億元。

科創板股票日益受到國際投資者青睞。2021年第二季度，科創板公司首次被納入三大指數樣本，之後數量不斷擴充，經過短短1年多的時間，科創板在MSCI、富時、標普指數納入的公司數量分別為18家、36家與24家，合計38家、78家次，科創板正在迅速進入國際投資者的「投資籃子」。

國內外機構大舉配置

科創板已成為專業投資者交易為主的市場。截至2021年12月份，科創板的專業投資者交易佔比接近90%，持股達到64%。相比2019年12月，專業投資者佔比僅70%，實現了大幅提升。投資者參與科創板交易的活躍度持續高漲，據統計，2021年專業機構投資者活躍賬户數按年增長64%，個人投資者活躍賬户數按年增長27%。

科創板股票日益受到國際投資者青睞。2021年第二季度，科創板公司首次被納入三大指數樣本，之後數量不斷擴充，經過短短1年多的時間，科創板在MSCI、富時、標普指數納入的公司數量分別為18家、36家與24家，合計38家、78家次，科創板正在迅速進入國際投資者的「投資籃子」。國際指數機構的納入，不僅引導外資流入科創板，更類似一個全球資金配置的認證證書，體現了科創板全球影響力和吸引力正在持續提升。

一方面，國際投資者踴躍參與科創板新股發行。截至2021年11月底，38家外資機構參與了科創板一級市場的初步詢價，其中29家成功獲配，獲配金額合計7.74億元。戰略配售方面，共有4家國際投資機構參與6家科創板公司戰略配售，合計獲配股數1.57億股、44.84億元。2020年7月，新加坡政府投資有限公司（GIC）作為戰略投資者參與中芯國際新股發行並獲配30億元，創下2019年7月以來外資參與滬深市場戰略配售金額之最；阿布達比投資局已參與4家科創板公司戰略配售，累計獲配3587萬股、8.64億元。

另一方面，外資機構二級市場持股規模持續增長。隨着外資投資科創板的渠道進一步拓寬，外資持股規模不斷提高。截至2022年2月28日，外資通過二級市場持股市值457億元。107家科創板公司獲外資機構持股，佔公司總數的27%，平均每家公司有7家次外資機構持股，中微公司、西部超導等41家公司外資持股機構超過10名。從外資機構類型看，以主權基金、養老金、資產管理公司、投資銀行等各類型機構投資者為主。奧普特、唯賽勃等9家公司外資機構持股佔流通市值的比例超過10%，其中奧普特比例最高為44.27%，持股機構包括高盛集團、摩根士丹利等5家知名QFII。

值得關注的是，科創50ETF產品持續增長，大受市場歡迎。2022年以來，二級市場波動幅度有所加大，但投資者長期看好科創板發展前景的預期並未改變，在市場調整時不斷通過指數基金加倉科創板，科創板ETF受到大量資金申購，份額逆市上升。

2022年初至2月底，科創50指數累計下跌8.45%，而境內相關4只科創50ETF份額不降反升，逆市增長50億份達到324億份，基金份額增幅達到18.09%。自科創50指數ETF產品發布以來，外資獲入市科創板新通道，科創板吸引力進一步凸顯,美國、日本、英國等多地境外交易所發布科創板50指數ETF產品。截至2022年1月，境外科創50指數相關產品已到達12只。

企業經營快速成長

整體來看，科創板企業成長迅速。2021年科創板整體實現了營業收入、淨利潤按年大幅上升。科創板上市公司2021年合計實現營業收入8184.34億元，按年增長36%；實現歸母淨利潤936.82億元，按年增長71%。營業收入方面，近九成公司營業收入實現增長，112家公司實現營收增幅超過50%，四成公司營業收入超過10億元。淨利潤方面，九成公司實現盈利，近七成公司歸母淨利潤實現增長，55家公司淨利潤翻番，最大增幅為熱景生物，增長超過18倍。

2022年開局良好，多家公司增收增利，業績表現超預期。3月8日晚間，晶圓代工龍頭中芯國際率先披露月度經營數據。公告顯示，公司1月至2月實現營業收入12.23億美元左右，按年增長59.1%；實現淨利潤3.09億美元左右，按年增長94.9%。營收和淨利潤均呈現高速增長，且盈利增幅明顯高於營收增幅。

截至3月21日，已陸續有14家科創板公司披露月度經營數據，提前鎖定一季度業績喜報。瀾起科技、新益昌、華峰測控3家公司前2個月的營收、淨利潤均實現翻番。此外，大全能源、科德數控、孚能科技等公司披露出貨量、產銷量等關鍵經營數據顯示產能擴張正在有序進行。滬硅產業、振華新材、和輝光電3家上市時未盈利企業，也預告了前兩月經營向好，虧損正在大幅收窄。

堅守硬科技定位

科創板開市兩年多來，上市公司高度集中於高新技術產業和戰略性新興產業，上市後，這些科創板公司持續加大研發投入。2021年三季報顯示，科創板公司合計研發投入376.68億元億元，按年增長40%，投入金額已接近2020年全年水平，研發投入強度平均達到13%，居A股各板塊之首。

已上市的401家科創板公司中，新一代訊息技術、生物醫藥和高端裝備製造行業初步形成產業聚集效應，上市公司數量達到311家，佔科創板上市公司總數的78%。118家公司入選專精特新「小巨人」名錄、37家被評為製造業單項冠軍，合計佔科創板上市公司總數的35%。

集聚效應的形成對打通產業鏈上下游，推動創新規模化起到了示範作用。

例如集成電路產業鏈上，科創板已形成涵蓋晶片設計、晶片製造、晶片封裝測試和半導體設備與材料在內的全產業鏈格局，上市公司數量達到49家，佔據A股同行業公司的半壁江山，支持中芯國際、中微公司、安路科技等一批龍頭企業上市融資。其中，中微公司、滬硅產業等多家集成電路產業鏈公司在上市後啟動了再融資，藉助資本市場做優做強。

再如生物醫藥行業，科創板401家上市公司中有86家屬於生物醫藥行業，佔比21%。面對新冠疫情的爆發及持續反覆，科創板生物醫藥公司彰顯硬科技底色，並有力地支持了全球抗疫。東方生物、熱景生物、聖湘生物等多家體外診斷企業，新冠檢測試劑產品廣泛出口至歐洲、美洲、澳洲等地。

此外，動力電池、光伏等新能源行業的硬科技企業在科創板上市數量也逐年遞增、融資規模穩步提升。光伏組件龍頭天合光能、晶科能源，硅料龍頭大全能源等多家光伏龍頭齊聚科創板，科創板光伏企業數量達到11家。13家動力電池細分領域的「隱形冠軍」持續深耕技術革新，位居行業領先地位。例如容百科技的高鎳三元正極材料出貨量連續四年位居國內第一；壹石通的鋰電池用勃姆石出貨量位列全國第一、全球第二等。