多家大行上調蘋果目標價

據智通財經網1月29日報道，蘋果於1月28日早間公布2022財年Q1業績。值得一提的是，該公司iPhone銷量在該季度供應鏈緊張的情況下仍增長9%，與Mac電腦、可穿戴設備和服務一道創下收入最高。截至發稿，蘋果盤前漲2.72%，報163.55美元。財報公布後，多家大行對蘋果一致看好，其中，花旗與Piper Sandler紛紛將目標價提升至200美元，摩根士丹利更是將蘋果作為該行首選。

Piper Sandler分析師Harsh Kumar維持蘋果「增持」評級，目標價200美元。此外，該分析師還將蘋果2022財年每股收益預期從5.82美元上調至6.14美元，將2023財年每股收益預期從6.42美元上調至6.53美元。據蘋果最新公布2022財年第大行一季度業績顯示，該公司Q1每股收益為2.10美元，高於市場預期的1.90美元。

Kumar表示，儘管全球供應緊張，但該公司Q1仍在大多數產品營收都實現了創紀錄的業績，並預計，隨着Q2供應短缺的改善，「強勁」的5G iPhone滲透率將推動Q2的安裝基數上升。

花旗分析師Jim Suva維持蘋果「買入」評級，目標價200美元。Suva稱，投資者對蘋果股票過於悲觀，認為該公司是新冠疫情受益者，隨着社會最終回歸正常，需求將會下降。對此，該分析師表示，市場對蘋果產品和服務的需求「大大超過了供應」，當供應鏈恢復正常時，蘋果的銷售額和利潤率只會加速上升。

此外，Suva正「大幅提高」其財務模型，但仍維持200美元的目標價，原因是其將蘋果市盈率向更低的水平轉變，從32倍降至30倍。

德意志銀行分析師Sidney Ho將蘋果目標價從200美元上調至220美元，維持「買入」評級。該分析師對蘋果「強勁」的第一季度業績印象深刻，尤其是在iPhone和Mac方面，並表示，這應該有助於緩解一些投資者對iPhone 13系列和個人電腦（PC）等產品需求放緩的擔憂。

瑞銀分析師David Vogt將蘋果目標價從175美元上調至185美元，維持「買入」評級。該分析師表示，蘋果的iPhone和Mac正在搶佔市場份額，而服務實力和產品組合正推動其毛利率上升。Vogt補充道，蘋果的供應鏈繼續比同行表現得更好，從而在美國和中國等關鍵市場的份額增加。

摩根士丹利分析師Katy Huberty將蘋果目標價從200美元上調至210美元，維持「增持」評級，並指出，由於蘋果不僅在2022財年Q1業績表現強勁，且該公司對下季度的業績指引亦突顯了其實力和「用户粘性」，因此蘋果是該行的投資首選。

Huberty表示，蘋果Q1的財報是近年來最乾淨的一個季度業績之一，營收、毛利率和每股收益都超過了市場普遍預期，其中Mac和服務業務的增長尤其強勁。儘管供應限制持續（有所緩解），但結合超預期Q1業績和Q2指引，說明了蘋果產品和服務生態系統的實力和穩定性，這使蘋果在更困難的市場環境中具有明顯的差異化優勢。

此外，該分析師還表示，營收穩定、即將推出的新產品以及在新市場擴張，使蘋果在利率上升的環境中更具防禦性。蘋果擁有全球市值最高的技術平台，超過16.5億台活躍設備，以及多年來最強大的產品和服務組合，且該公司在一年內的多重利好包括：5G 智能手機的持續普及、搭載自研晶片的新版Mac銷售推動在PC市場份額增加、高利潤率的服務業務貨幣化水平提升，以及強勁的現金回報。

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