大行評級 | 高盛：予金蝶(0268.HK)買入評級 目標價下調至23.4港元

格隆匯5月30日丨高盛預計，金蝶(0268.HK)今年上半年和下半年收入分別增長22%和25%，經營毛利率分別提升11.5個百分點和7.3個百分點至-17.7%和-1.9%，主要受蒼穹(Cosmic)/星瀚(Constellation)產品線驅動大型企業細分市場的增長和開支槓桿影響。該行予金蝶“買入”評級，目標價由24港元下調至23.4港元。 由於市場滲透率仍然偏低，高盛認為本地企業資源規劃(ERP)方案參與者之間的直接競爭有限，而金蝶目標通過替代進口獲得大型企業ERP領域的市場份額，預計今年上半年疫情對其影響水平較低，並相信增長可能會在下半年恢復。