大行評級 | 花旗：上調綠城管理(9979.HK)目標價至8.2港元 評級“買入”

格隆匯7月29日丨花旗發研報指，綠城管理(9979.HK)中期業績強勁，財務狀況穩健，加強了對其逆週期增長的信心，預期公司將繼續受惠於房地產投資與開發分離的結構轉型，以及政府部分及國企不斷增長的項目管理需求，認為利潤年複合增長30%的目標可以實現。該行認為，綠城管理僅20%的收入與房地產銷售直接相關，同時政府項目管理業務快速增長，預測今年底旗下項目總建築面積將達到一億平方米，意味按年增長18%，同時預期至2024年毛利率可提升至48%至51%，淨利潤率提升至26%至29%。花旗將綠城管理目標價從8.12港元微升至8.2港元，評級“買入”。該股現報6.58港元，總市值132億港元。