軍工ETF領漲，9家軍工企業上榜《財富》世界500強

今天上午軍工ETF領漲。

從行業來看，上週國防軍工指數上漲2.24%，在29箇中信一級行業中排第4位。

上周板塊漲幅前五的個股是：天和防務（25.49%）、睿創微納（23.68%）、景嘉微（23.32%）、霍萊沃（23.15%）、航天發展（16.46%）。跌幅前五的標的個股是：北摩高科（-18.68%）、中船防務（-8.21%）、豪能股份（-7.63%）、廣大特材（-7.06%）、隆鑫通用（-6.80%）。

月初至今板塊漲幅前五的個股是：天和防務（25.49%）、睿創微納（23.68%）、景嘉微（23.32%）、霍萊沃（23.15%）、航天發展（16.46%）。月初至今板塊跌幅前五的個股是：北摩高科（-18.68%）、中船防務（-8.21%）、豪能股份（-7.63%）、廣大特材（-7.06%）、隆鑫通用（-6.80%）。

年初至今板塊漲幅前五的標的個股是：旭光電子（43.28%）、盛路通信（31.74%）、新勁剛（28.26%）、紅相股份（27.40%）、同益中（21.99%）。跌幅前五的標的個股是：上海滬工（-48.85%）、ST新研（-48.79%）、北摩高科（46.53%）、中直股份（-46.36%）、科思科技（-45.49%）。

軍工ETF，被動資金較2021年四季度出現下滑，經過2022年一季度波動後開始回升，預計後續不排除有進一步增加的可能。

8月3日，《財富》世界500強排行榜發佈，我國9家軍工央企集團進入榜單：

中國兵器工業集團有限公司位列136位，較上年小幅下滑9位，已連續13年進入榜單；

中國航空工業集團有限公司位列144位，較上年小幅下滑4位，已連續14年進入榜單，在航天與防務行業分榜單中，中國航空工業排名第2位，位居美國洛馬、波音和歐洲空客公司之前；

中國電子科技集團有限公司位列233位，較上年大幅躍升121位，已連續7年進入榜單；中國船舶集團有限公司位列243位，較上年小幅下滑3位，已連續2年進入榜單；

中國兵器裝備集團有限公司位列315位，較上年攀升36位，已連續7年進入榜單；

中國航天科技集團有限公司位列322位，較上年下滑15位，已連續8年進入榜單；

中國電子信息產業集團有限公司位列324位，較上年提升10位，已連續12年進入榜單；中國航天科工集團有限公司位列341位，較上年下滑21位，已連續7年進入榜單；

中國核工業集團有限公司位列364位，較上年提升7位，已連續3年進入榜單。

今年《財富》世界500強排行榜企業的營業收入總和約為37.8萬億美元，比上年大幅上漲19.2%（該榜單有史以來最大的漲幅），相當於當年全球GDP的五分之二，接近中國和美國GDP之和。進入排行榜的門檻（最低銷售收入）也從240億美元躍升至286億美元。

軍工央企是我國軍工產業發展的中流砥柱，在當前行業高景氣需求的背景下，軍工央企的國

際地位得到進一步穩固，未來有望帶動全產業鏈國企民企共同發展。

安信證券認為航空航天承載了裝備放量，信息化和新材料則是軍工科技成長重心，看好航空裝備、航天裝備、信息化和新材料四大方向。

西部證券預計下半年軍工產業鏈景氣度加速提升，看好兩大方向：

1、供需缺口較大的上游原材料企業。首先，看好高端鈦材在航空領域的應用潛力。過去十年，國內軍機量產以低鈦合金含量的三代機為主，航空發動機國產化比例較低，當前我國航空航天領域用鈦佔比不足20%。伴隨着未來對新軍備輕量化的剛性指引，國內航空領域用鈦需求將持續增長。其次，看好成長性賽道高温合金。高温合金系航空發動機性能提升的關鍵材料，軍機升級換代疊加民航擴容刺激市場需求增長。

2、稀缺性主機標的，以及在手訂單飽滿的中游加工企業。航空發動機以及整機制造企業具備行業稀缺性，產品壟斷性強，訂單需求穩健，在國防建設加速期內，業績表現可期。同時，依託下游景氣度傳導，航空鍛造市場需求高速增長，鍛件在飛機及航空發動機中重量佔比高達35%以上，伴隨現代化軍品需求以及海內外航空產業發展推動，鍛件市場規模不斷擴大。