新能源又一大事，美國史上最大氣候法案出爐

史詩級熱浪席捲全球！多國迎來超過40度的極端高温。

根據國家能源局數據，7月我國全社會用電量8324億千瓦時，同比增長6.3%。其中居民用電城鄉居民生活用電量1480億千瓦時，同比大增26.8%。上個月以來，四川遭遇大範圍長時間極端高温乾旱災害天氣。7月水電來水偏枯4成，8月以來偏枯達5成。

四川電力供需形勢已由7月份的高峯時期電力“緊缺”，轉變為全天電力電量“雙缺”局面。

極端天氣情緒影響下，A股光伏、風電等電力概念股出現漲停潮。華西能源、天沃科技、川潤股份、億晶光電、江蘇新能等多股漲停。光伏ETF再創本輪行情以來新高，4月27日以來漲幅超70%。

（本文內容均為客觀數據和信息羅列，不構成任何投資建議）

光伏ETF淨值快速上漲，基金份額卻在不斷縮水，説明有些資金選擇了落袋為安。

在全球能源結構升級背景下，各國正在大力扶持光伏行業。

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拜登簽了！美國曆史上規模最大的氣候投資方案

當地時間8月16日，拜登簽署了總價值為7500億美元的《2022年通脹削減法案》（Inflation Reduction Act），令該立法正式生效。該立法的內容包括應對氣候變化和擴大醫療保健覆蓋範圍等。白宮稱這項歷史性的立法將降低美國家庭的能源、處方藥和其他醫療保健成本，應對氣候危機，減少赤字，並使大型公司支付公平份額的税款。

這是美國史上規模最大的氣候投資方案。《2022年通脹削減法案》撥款3690億美元用於能源安全和氣候投資，旨在到2030年將碳排放量減少40%；撥款640億美元用於平價醫療法案補貼，將老年人的自付藥物費用限制在每年2000美元；同時，撥款800億美元用於加強美國國税局的執法力度，並確保高收入的個人和公司不會逃税；此外，對股票回購徵收1%的消費税。

持反對態度的共和黨人認為，該法案名為削減通脹法案，但在實際削減通脹方面“起不到任何作用”。面對這部被一些稱為“近十年來最重要的立法之一”的法案，外界對其實際抗通脹能力提出不少質疑。不少美媒和專家稱該法案並不能解決問題，反而會加劇通脹，這是拜登給美國經濟開的又一副“毒藥”，或令美國經濟進一步衰退，從而陷入困境。

美國最近在光伏等新能源行業大手筆投入。6月對光伏關税政策進行了調整，再加上此次如此大規模的氣候投資法案，這些舉措對美股新能源帶來了直接刺激作用。

美股有一家為太陽能產業提供微逆變器技術的上市公司Enphase Energy，自2019年以來漲幅6093.23%，最新市值396.8億美金，市盈率195.28倍。

然而，上週該公司公吿披露管理層在減持：Enphase Energy公司高管RANHOFF DAVID A、Yang Mandy於2022年8月10日淨賣出公司股票7056.00股。

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中國企業擴大光伏生產

國內光伏政策密集釋放，助力能源轉型。發改委、能源局發佈《關於促進新時代新能源高質量發展的實施方案》。6月22日，國家税務總局彙總實施的56項支持綠色發展的税費優惠支持，其中包括七項光伏發電税費優惠支持。

與此同時，光伏巨頭隆基綠能擬再次擴產，近日宣佈上調鄂爾多斯單晶硅棒和切片項目年產能至46GW，預計將增加投資69.5億元。在今年3月份，隆基綠能將曲靖(二期)單晶硅片項目投資規模由年產20GW變更為30GW。除了隆基綠能，多家公司均在加碼光伏賽道。

京運通公吿擬將原募投項目烏海10GW高效單晶硅棒項目變更為新項目樂山22GW高效單晶硅棒、切片項目，新項目總投資53.64億元，預計2023年12月投產。雙良節能發佈定增預案，擬非公開發行募資約34.88億元，用於雙良硅材料(包頭)有限公司40GW單晶硅一期項目(20GW)及補充流動資金...

更有乳企大舉跨界進軍光伏，皇氏股份連續三天漲停，今年來漲113%。8月16日晚，公司發佈股價異動公吿稱，目前公司及子公司正在洽談三個光伏項目，但上述合作意向均在溝通洽談階段，具有不確定性。

今年上半年，光伏製造環節的擴產投資及規劃投資金額已超6000億，行業擴產之勢如脱韁野馬。中銀證券指出，光伏行業產能的大幅瘋狂擴張主要有兩個原因：首先，行業龍頭企業需要加碼產能才能穩固地位；其次，光伏行業的快速擴容吸引了大量外部投資者，並通過大幅擴張產能方式向頭部企業發起衝擊。

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全球對沖基金巨頭警示：商品是有周期的

萬物皆週期，全球對沖基金巨頭橋水曾在一份報吿中將商品投資週期分為以下五個階段：

第1階段，商品密集型產業增長導致全球需求激增，商品供應隨之增加；當供不應求時，價格增長。

第2階段，供需失衡的高價格引發資本開支激增；隨着商品價格繼續上漲，商品生產商的利潤率擴大，生產商現金充裕並將現金用於投資，資本開支激增支撐了通貨膨脹。

第3階段，商品需求放緩，同時高價格鼓勵下游尋找替代和提高生產效率；與此同時高價格也激勵生產商繼續擴大供應，導致供需失衡的局面緩解，價格穩定。

第4階段，出現供給過剩，產量遠遠大於需求，導致價格大幅下跌。

第5階段，隨着價格下跌，商品生產商利潤率下滑，生產商大幅削減投資、主動減產甚至在某些情況下永久停產；供應下降使市場恢復平衡，低投資使產能惡化，為下一個週期播下種子。

過去造船業，提供了一個經典案例。

21世紀初，中國在全球貿易中的份額快速崛起，推動了航運業的需求，巴拿馬級船的日運費上漲了十倍。一般而言，一艘新船從訂單到交付需要3年時間，但在2004~2009年全球幹散貨船的載重噸由7500萬噸翻倍到1.5億噸。由於不斷地增加供給，疊加全球經濟增速放緩，巴拿馬級船運費價格下跌90%，抹去了過去10年的全部上漲。

馬斯克近期投稿中國網信，發文稱：隨着科技改變生活的進程不斷加速，世界發展日新月異。生活不僅僅是簡單地解決一個又一個問題。我們都希望能在早晨醒來時滿心期待着未來，為即將發生的事情歡欣鼓舞。我希望能有更多人和我們一起，為加速世界向可持續能源的轉變而奮鬥。

相信科技創造美好未來！但於投資而言，太熱的東西始終還是要保持理性。