牛四哥覆盤 | 冰中冰！他們又出手了

大家好，我是牛四哥，可以叫我牛哥，或四哥！大家有什麼不懂的，可以直接留言或私信和我互動，歡迎歡迎。

今天和大家聊聊市場、熱泵。文中所提個股，並非推薦，僅為學習交流。股市有風險，投資需謹慎。

01

市場

週五外圍大跌，加上盤前匯率加速跌破6.9，從週末堆積的各種悲觀情緒，盤前集體爆發。早盤三大指數均低開1%，情緒上更是達到冰中冰，競價開出來僅300家上漲，這還是在上週接連弱調整三天的情況下，開出來的結果。

市場一直擔心太擁擠的成長賽道，風險也再次釋放。成長賽道稍微打出性價比，有些搶跑資金就開始動手。搶跑最明顯的還是光儲，及個別機構抱團的票，競價開出下跌4、5個點，開盤幾分鐘就被抄底資金收回跌幅。

情緒迎來轉折，還是得與市場情緒綁定最明顯的新能源成長賽道來點火。整體來看，儲能走穿越，尤其是景氣度最高逆變器，禾邁股份大漲創新高，户儲的派能也不落下，就連週末質疑聲一片的陽光電源，資金承接都不錯；另外，光伏反彈還是在設備端，尤其是新技術條線，走POE膜，新的替代邏輯的明冠新材再打新高。

市場一直講風格切換，喊來喊去，部分賽道個股該強還是強，該新高的還是新高。歐洲能源危機喊得那麼兇，為了明年不燒煤，不再受限，哪個國家不加大馬力加快建設新能源。景氣度就擺在那，短期震盪，不改中長期向上的趨勢。

何況，11月今年機構排名賽還沒落幕，再怎麼砸也不敢砸自己的場子。如果説11月是今年機構淨值賽跑的終點，那8月這輪調整，頂多算期間的小休整。

説多一句，部分有交易能力的，可以去挖掘一下，去年跑得比較兇的幾家明牌基金，他們持倉持什麼，最近有什麼特點，看看能不能搭個順風車...

今天看到一張4月27底部上漲行情以來A股漲幅排行TOP30，掃了一眼大牛股，挺讓人震驚的。

排前面的，除了情緒標的中通，還有重新再上市的盈方微，一個很明顯的特徵就是，各新能源成長賽道新入場者稱王稱霸。榜一大哥科信技術，儲能最大的黑馬，由通信儲能大力轉型新能源儲能，直奔6倍。接着快3倍的祥鑫科技，也是因為今年才大力進軍並深度綁定逆變器龍頭才得以起飛。同樣是快3倍的寶馨科技，講出了最大的HJT規劃。其中還有稍微回落的汽配廣東鴻圖...

各類榜上大牛哥，無不指向景氣方向。不是讓大家去追，而是讓大家明白，跟緊景氣賽道的重要性，投資事半功倍。市場先生已經給出了方向。

當然，這類能走出來的企業，除了市場上大批的新鮮資金願意投入這樣的新面孔外，還有就是企業沒有歷史負擔，可以聚焦於最先進的技術方向，進行追趕。

回到市場上來，今日風險點在量能，成交額兩頭高，中間承接低。早盤主要由恐慌拋盤和承接抄底資金釋放，尾盤再由博弈明日早盤持續的先手資金入場所放。

這麼看，市場這個階企穩並不牢固，明天看市場的衝高遇阻，繼續震盪，直到月初增量資金接力，依舊是目前中線看震盪上行到9月中下旬不變。

不過，風險點還是來自外圍，外圍激進鷹派對成長的情緒的擾動。另外，匯率摸6.9，國內再繼續放寬鬆很難，整體流動性佔優的階段過去，所以想再來一波5-7月這種整體拔估值的行情，很難。

現在勝率大一點的還是集中在機構成長抱團當中，尤其是一些新技術，或者是三季度業績同比和環比上行的方向。好好挖吧。

02

熱泵

8月10的時候提了一下熱泵，這幾天歐洲能源危機越演越烈下，熱泵強勢反彈，漲幅排名第一。

歐洲這還沒入冬，就開啟了收割前奏。英國即將在10月近乎翻倍地上調家庭電費上限，而德國基準電價升破800歐元，幾乎為去年同期的十倍。在關鍵的冬季取暖季節來臨前，俄羅斯限制天然氣供應量，歐洲幾個大國電價幾乎日日刷新紀錄。

前面説過，空氣能熱泵是一種新型節能設備，是用少量電能驅動熱泵機組，通過工作介質進行變相循環，進而利用空氣中熱能的一種設備。主要用於熱水、採暖、烘乾等領域，具有節能、無污染的特點。2021年，國內空氣能熱泵銷售額佔整個熱泵市場91.5%，其中出口規模翻倍增長，明顯快於內銷。

中國為歐洲熱泵進口“一供”，歐洲進口中國熱泵實現加速度。中國熱泵產品已經做到了歐洲熱泵進口的穩定“一供”，2021年承接60%熱泵需求。2022年1-5月歐盟從中國進口熱泵金額達到4.34億美元，同比大幅增長94%。

出口供不應求，訂單從第一梯隊向第二、三梯隊外溢，緊盯產業鏈個股，不排除會發散，像逆變器一樣，階段發酵走強。

1、熱泵整機生產：盾安環境開展熱泵整機生產超10年，掌握CO2熱泵高端技術，並於近期中標北京大興高鐵站等大型項目，有望受益訂單外溢。熱泵產能充足的日出東方、海外Odm客户資源豐富的萬和電氣。

2、掌握熱泵技術，有望擴產的特種空調企業：申菱環境和朗進科技。

3、核心供應鏈企業：壓縮機中的海立股份和漢鍾精機；閥&換熱器的三花智控，屏蔽泵的大元泵業。

這裏繼續觀察歐洲能源危機持續發酵的情況，相關的儲能、熱泵、維生素，煤炭和航運都還有可能有持續。熱泵的話，觀察萬和電氣能不能繼續連板，畢竟目前現在短線連板梯度被壓制在4板，如果萬和打出高度，一眾後排跟風不會少。