高瓴900億持倉大曝光：55%倉位集中5股，2股年內暴賺220億！

高瓴資本近900億最新持倉曝光！

北京時間11月17日，高瓴在美國證券交易委員會（SEC）公布了2020年第三季度末的美股持倉情況。數據顯示，高瓴在美股市場持有89家公司的股票，總市值為132億美元，約合人民幣867億人民幣。

與二季末的持倉市值109.4億美元（718億人民幣）相比，增長達149億人民幣，持股數量也從74家公司增長至89家公司；相較於去年年底持倉市值80億美元（525億人民幣），今年大增342億人民幣，增幅高達65%。

高瓴在哪些個股上大賺導致市值飆升如此之快呢？三季度又有哪些新佈局？

55%倉位集中5股，大舉增持京東、減持好未來和B站

倉位高度集中是大多數價值投資者的共同特徵，以巴郡哈撒韋為例，其70%的持倉集中在蘋果等4家公司。作為中國價值投資的引領者，高瓴在美股的持倉也相當集中。

截至2020年三季度末，在高瓴的美股持倉中，前十大重倉股分別是Zoom Video Communications(ZM.US)、百濟神州有限公司(06160.HK)、京東集團股份有限公司(09618.HK)、阿里巴巴集團控股有限公司(09988.HK)、iQIYI(IQ.US)、Pinduoduo(PDD.US)、Uber Technologies(UBER.US)、泰邦生物、好未來、貝殼，前十大重倉股合計持倉96.55億美元，約634億元人民幣，佔到全部持倉市值的73.10%。

其中，中概股佔據了8個席位，百濟神州、京東、阿里巴巴、愛奇藝、拼多多、泰邦生物、好未來、貝殼八家公司的持有市值合計近66億美元（約合人民幣434億元），佔總持有市值的50%。

三季度，高瓴對十大重倉股也進行了小幅的調倉。其中，減倉ZOOM、愛奇藝和好未來，增持京東、阿里巴巴、拼多多等三大互聯網巨頭，持有百濟神州、UBER和康邦生物不變，貝殼首度進入其十大重倉股，持倉500萬股，持倉市值達3億美元，嗶哩嗶哩則退出了十大重倉股。

其中，對京東的增持力度最大，從781萬股增持至1600萬股，增持幅度為105%，目前持倉市值為12.42億美元，躍升為第三大重倉股；減持嗶哩嗶哩的力度最大，減持507萬股至403.5萬股，使得嗶哩嗶哩的持倉排名從二季度末的第9降至第15位；減持好未來48%，目前持股好未來的市值為3.3億美元。

與二季度末持倉對比，前五大重倉股中，ZOOM雖然被減持26.91%，依然穩居第一大重倉股，百濟神州升至第二，愛奇藝則從第二滑落至第五，京東昇至第三，阿里巴巴保持第四，前五大重倉股合計持倉市值為72.5億美元，約476億人民幣，佔到全部持倉市值的55%。

ZOOM、百濟神州年內攜手大賺220億元

若相較於去年年底的80億美元（525億人民幣），即今年持倉市值增長342億人民幣，增幅高達65%。具體是哪些個股貢獻呢？

其第一大重倉股ZOOM無疑是頭號功臣。2019年末，高瓴持有ZOOM股票691.61萬股，當時市值僅為4.7億美元，三季度末，高瓴減持184萬股，若按三季度末470美元的股價計算，高位套現近8.6億美元，如今持倉市值仍有23.6億美元，即在ZOOM上，高瓴今年已經大賺了27.5億美元，約合180億元人民幣，較今年累計增長的342億，貢獻率超過52%。

一直持股不變的百濟神州則是第二大功臣，高瓴目前仍持有百濟神州547.23萬股，去年年底這部分股票的市值為9.07億美元，如今已經增長至15.67億，今年大賺6.6億美元，約合人民幣43億元，百濟也成功升至其第二大重倉股。即ZOOM和百濟神州兩隻個股今年就給高瓴賺了223億元，貢獻超過65%。

京東、阿里巴巴、好未來、嗶哩嗶哩等重倉股今年股價均有較大幅度的上漲，使得高瓴的持倉市值不斷攀升。其中，去年年末高瓴持有京東1190萬股，市值為4.2億美元，之後有減持，並在三季度增長至1600萬股，今年京東已經大漲142%，在京東上高瓴至少賺了1倍，即超過5億美元。

此外，拼多多也是高瓴今年賺錢的利器。2019年底，高瓴持有拼多多872.94萬股，持倉市值為3.3億美元，並在今年二季度、三季度小幅加倉，目前持股1020萬股，如果不考慮加倉，以三季度末的74美元計算，則去年872.94萬股持倉市值變為6.46億美元，賺了3.16億美元，約合20億人民幣。

值得注意的是，拼多多的股價四季度迎來爆發，大漲了91.54%，目前股價升至142美元，若上述872.94萬股的最初持倉不動的話，則升至12.4億美元，較年初大賺9.1億美元，約合60億人民幣。

從高瓴的持倉來看，最後賺大錢主要來自幾隻股票，比如因疫情爆發的ZOOM，持倉一直不動的百濟神州，以及如今重倉的京東、拼多多、阿里巴巴等電商股。

繼續佈局醫藥，加碼新能源蔚來、理想、小鵬

在高瓴的持倉組合中，生物科技、醫療製藥企業一直都是重點。在高瓴本季度新進的22家企業中，有10家都是生物製藥領域的企業，高瓴的89個持有公司中生命健康領域的企業達到了47個。

具體而言，高瓴在三季度強化了對細分生命健康領域的投資，在增持與新進的公司中，對數字細胞、罕見病、肌肉疾病等細分領域的投資持續加大。

資料顯示，高瓴在生物醫藥、醫療器械、醫療服務、醫藥零售等領域累計投資了200多家企業，其中中國企業超過100家。總投資金額超過1500億元人民幣。

除了佈局生物醫藥，三季度高瓴還加碼新能源，買入蔚來、理想、小鵬三大國產新能源巨頭，分別新進買入241.2萬股、167.1萬股、91.7萬股，持有市值為5117.7萬美元、2905.7萬美元和1839.5萬美元，合計持有近1億美元。

疫情後三大造車新勢力的銷量不斷攀升，10月份汽車交付量數據相當亮眼。其中，蔚來汽車10月交付5055台，創品牌單月交付數新高，按年實現翻番；理想汽車10月份交付3692輛理想ONE，連續三個月刷新單月交付量紀錄；小鵬汽車單月總交付量達到3040台，按年增長229%，連續兩個月達到3000台以上。

銷量數據的攀升，使得三大新能源車的股價自三季度以來不斷爆發。其中，蔚來從7美元暴漲至最新45.58美元每股，暴漲超6倍；理想四季度以來大漲104%，小鵬四季度以來大漲119%。

此外，在新基建領域，三季度高瓴增持300萬股萬國數據，其持倉市值升至第12位。資料顯示，高瓴在6月參與了萬國數據的定向增發，認購4億美元股份。而11月初，萬國數據在香港二次上市，高瓴也追加了投資。目前萬國數據在香港聯交所市值超過千億港幣，這也被認為是高瓴加碼新基建投資的明顯信號。