市場巨震！1月非農激增51.7萬人大超預期，黃金跌破1900美元，美元指數拉昇超100點

2月3日，美國勞工部發布的最新數據顯示，美國1月份非農就業總人數增加51.7萬人，為2022年7月以來最大增幅；預期18.5萬人，前值22.3萬人。1月失業率基本持平，為3.4%。就業增長廣泛，休閒和招待業、專業和商業服務業以及保健業增長領先。政府部門的就業人數增加部分原因是工人從罷工中返回。

薪資方面，1月平均時薪同比增幅為4.4%，低於2022年的高點，但仍遠高於3%的增幅。

除此之外，還公佈了這些數據：

美國12月非農就業人口變動季調後修正為26萬 , 初值22.3萬；美國12月私營企業非農就業人數變動修正為26.9萬 , 初值22萬；美國12月製造業就業人口變動季調後修正為1.2萬，初值0.8萬；美國12月政府部門崗位變動修正為-0.9萬人 , 初值0.3萬人；美國12月平均每小時工資年率修正為4.9% , 初值4.6%；美國12月平均每小時工資月率修正為0.4%，初值0.3%；美國12月平均每週工時修正為 34.4小時, 初值34.3小時。

美國勞工部將2022年11月非農就業總人數從25.6萬上修至29萬；12月的非農就業總人數向上修正3.7萬人。經過修正後，11月和12月的就業增長總和比先前報吿的高出7.1萬人。

受爆表的非農數據影響，美股股指期貨短線下挫。納指期貨跌幅擴大至1.59%，標普500指數期貨跌近1%，道指期貨跌0.49%。

現貨黃金短線跌幅擴大至28美元，跌破1900美元/盎司關口，為1月18日以來首次。美元指數DXY短線走高近60點，現報102.35。非美貨幣集體下挫，英鎊兑美元GBP/USD短線走低80點，歐元兑美元EUR/USD短線走低80點，美元兑日元USD/JPY短線走高120點。

有機構表示，勞動力市場數據大大超出預期，導致金融資產下跌，這是可以理解的。整體就業人數增加了51.7萬人，儘管收入增長0.3%。失業率處於3.4%的週期性低點，但如所述，這可能會受到人口估計調整的影響。整體就業數據遠高於經濟學家估計。不用説，這將是對2023年迄今為止市場對幾乎所有事情的樂觀觀點的堅定考驗。

非農數據如何影響美聯儲政策?

美國短期利率期貨交易員認為，在強勁的就業報吿公佈後，美聯儲在3月和5月加息的可能性都有所上升。

道明證券指出，由於市場已經對美聯儲還能加息多少持懷疑態度（預計3月加息21個基點，5月加息10個基點），就業和工資數據走弱可能會造成不對稱的更大反應。鑑於數據較為堅挺，預計隨着更多加息被市場消化，收益率曲線可能會趨於平緩。

同時在非農數據公佈後，據CME“美聯儲觀察”顯示，美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為94.5%，維持利率不變的概率為5.5%；到5月維持利率不變的概率為2.6%，累計加息25個基點的概率為47.4%，累計加息50個基點的概率為50.1%。

Allspring全球投資公司的高級投資策略師表示，鮑威爾主席正在從鷹派變成鴿派，現在這類數據可能表明他將再次變回鷹派。近期的擔憂是，美聯儲可能會做得太多，試圖將目標利率推到遠高於5%的水平，而不是試圖將着陸點保持在接近我們現在的水平，即5%左右。從長期來看，這關係到我們是否會有一個非常緩慢的復甦。如果美聯儲試圖加息並維持太長時間，那麼最終的經濟復甦可能會更加疲弱。