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    中國人行帥才郭樹清往事幾則

    中國人行帥才郭樹清往事幾則

    百度百科上,搜索「郭樹清」,結果唯一,不同於有的名字,如「李軍」,義項多達364個。沒錯,本文要説的,正是現任中國銀行保險監督管理委員會主席、黨委書記,中國人民銀行黨委書記、副行長——郭樹清。

    6月10日,在第十三屆陸家嘴論壇上,郭樹清演講談到防範金融衍生品投資風險時,直言「那些炒作外匯、黃金及其他商品期貨的人很難有機會發家致富,正像押注房價永遠不會下跌的人最終會付出沉重代價一樣。」話音剛落,以「郭樹清:押注房價永遠不會下跌的人最終會付出沉重代價」為標題的新聞報道就在網上迅速傳開。

    無疑,郭身為國家金融領域高官,公開發言是在向社會釋放信息,表達當局政策意志與國家金融業發展目標。而對房地產行業的金融監管,只是其工作之一。

    早在4年多前的2017年2月,郭離任山東省長之職,再次奔赴北京,出任當時的中國銀監會主席、黨委書記。2018年3月,出任新組建成立的中國銀保監會主席,時隔幾天,身掛央行黨委書記、副行長之職。重責繫於一身,郭成為中國金融領域舉足輕重的人物。

    為什麼是他?他主要做了什麼事?筆者根據公開的資料信息,對此,簡要做了一番梳理。

    為什麼是他?

    郭樹清1956年8月於內蒙古出生,1974年,18歲的他到了紅格爾公社插隊當知青。據當時大隊書記楊登扎布回憶,後來知青回城多是靠調走這樣的途徑,而郭樹清則通過考大學離開。

    正如高考的恢復改變了很多人的命運一樣,也改變了郭的人生軌跡。1978年3月,22歲的郭樹清入學南開大學,讀的是哲學專業,但對經濟學保持着濃厚的興趣。事實上,在當知青時,郭就給其他知青們講「剪刀差」這種經濟學概念,當年在紅格爾公社民族用品廠上班的董正義後來回憶這個場景時,説郭講的一副「頭頭是道」的樣子。

    郭的同學,後來擔任西安交通大學中文系主任的焦垣生回憶説,當時大家學習都很刻苦,教室是不熄燈的,同學們約定,誰走得最晚,誰負責鎖門。通常,都會自習到凌晨一兩點,而同學們經常在深夜教室裏看到郭樹清的身影。焦説:「一半時間都是小郭鎖門」(郭在同學中年紀相對較小,有的同學直接喊他「小郭」),由於鎖門後拿走了鑰匙,第二天一早,郭樹清就還得起來開教室門。

    1982年,郭從南開大學畢業後,進入到中國社會科學院深造。接下來的1984年—1986年,可謂郭數年努力結出碩果的三年,在三十歲的年紀,郭開始走進中國改革的決策舞台。

    1984年,還在攻讀碩士學位的郭樹清,深入到內蒙古和山西雁北進行了數月之久的社會調查,完成長達3.5 萬字的論文《中國經濟體制改革探索》,後直接郵寄給了國務院經濟體制改革委員會的領導,引起高層重視。

    1985年9月,中國經濟體制改革史上重要的一頁——巴山輪會議,在從重慶駛往武漢的「巴山輪號」江輪上召開,主題是為陷入困境的中國市場化改革尋找方向,風雲際會,年輕的郭樹清全程參與了此次會議。

    1986年,還在讀書的郭樹清被借調到原國務院經濟體制改革方案設計辦公室,參與中國經濟核心體制層面的研究與設計工作。

    博士研究生畢業後,水到渠成,郭樹清被分配到國家體改委,且被安排到著名經濟學家吳敬璉掛帥的課題小組工作,作為課題組成員,郭樹清和周小川、樓繼偉、李劍閣等人蔘與了當時中國經濟領域許多重大改革方案的設計,由他們組成的「整體改革派」,響徹政學兩界。2010 年11 月,吳敬璉、郭樹清等人在 1988年共同完成的《中國經濟體制改革整體設計》一書獲得了第三屆中國經濟理論創新獎。

    從1988年到1998年,十載光陰,可以説,年輕的郭樹清一直走在中國經濟改革事業的最前沿,名副其實的「體改委宿將」,從組長到司長,最後擔任國家體改委黨組成員、秘書長。這十年,也是中國改革事業熱火朝天的時段,稅改、國企改革、房改等接連而來,這期間,郭樹清主持起草一年一度的《國務院改革工作重點和要點》,積累下了大量的宏觀管理經驗。原國家體改委經濟體制改革研究院副院長鄒東濤曾評價説:「郭樹清屬於積極穩健派,很善於從宏觀角度思考問題。」

    十年改革歲月,十年的歷練和思索,推進改革,便成了以後郭樹清的顯著特徵。

    做過的事

    2016年底,中央經濟工作會議,要求着力防控資產泡沫,確保不發生系統性金融風險。

    2017年2月,郭樹清從山東到北京出任銀監會主席,中國銀行業隨即迎來「監管風暴」。

    2018年3月21日,郭樹清出任改革後新成立的中國銀行保險監督管理委員會首任主席兼黨委書記;3月26日,郭樹清出任中國人民銀行黨委書記、副行長。

    上圖是測算的系統性金融風險指數,自2008年以來在不斷上升,系統性金融風險上升表現在很多方面,最重要的表現是槓桿率上升。槓桿率問題大概也是近年來國際人士最關注的一個中國經濟的風險。2016年底,中央經濟工作會議,提出確保不發生系統性金融風險,應時而出。

    「如果銀行業搞得一塌糊塗,我作為銀監會主席,我就要辭職。」郭樹清上任初就表明了這個態度。

    語言直白生猛,性格柔中帶剛,這是同事給與郭樹清的評價,而他也是這麼做的。

    2017年-2020年,三年的防範化解金融風險攻堅戰打響。

    2018年3月17日兩會期間,對一年來的治理金融亂象成果,郭樹清僅用了三個字來評價——「還可以」。

    到了2021年3月2日國新辦記者會上,郭樹清總結了攻堅戰的成績,他説道:

    一是金融槓桿率明顯下降,金融資產盲目擴張得到根本扭轉。2017年至2020年,銀行業和保險業總資產年均增速分別為8.3%和11.4%,大體只有2009年至2016年間年均增速的一半。金融體系內部空轉的同業資產佔比大幅度下降。

    二是銀行業不良資產認定和處置大步推進,2017年至2020年累計處置不良貸款8.8萬億元,超過之前12年總和。

    三是影子銀行得到有序拆解,規模較歷史峯值壓降約20萬億元。

    四是金融違法犯罪行為受到嚴厲懲治,不法金融集團風險逐步化解,一大批非法集資案件得到有序處置,網路金融風險形勢根本好轉。

    五是外部風險衝擊應對及時有效,金融體系保持較強韌性。

    六是房地產金融化泡沫化勢頭得到遏制,2020年房地產貸款增速8年來首次低於各項貸款增速。

    七是地方政府隱性債務增量風險已基本控制,存量風險化解正有序推進。

    八是大中型企業債務風險平穩處置。到2020年末,全國組建債委會2萬家,市場化法治化債轉股落地金額1.6萬億元,500多家大中型企業實施聯合授信試點。

    經過三年的治理,金融風險都出現了收斂趨勢。但是,防範風險是金融工作的永恆主題,沒有鬆懈可言。在6月10日於上海舉行的第十三屆陸家嘴論壇上,郭樹清指出了目前當局的監管重點工作:一是積極應對不良資產反彈;二是嚴密防範影子銀行死灰復燃;三是堅決整治各類非法公開發行證券行為;四是切實防範金融衍生品投資風險;五是時刻警惕各種變換花樣的「龐氏騙局」。

    做好2017年以來的金融監管治理工作,郭樹清也得益於早些年豐富的一線工作經歷。

    時間回到2005年3月,中國建設銀行原董事長張恩照因受賄案落馬,當時正是建行股改引資的關鍵時刻,張恩照的受賄案以及當時洽談中的潛在境外戰略投資者花旗銀行的臨陣變卦,令建行前景堪憂。49歲的郭樹清臨危受命「空降」建行,擔任黨委書記、董事長。

    到了建行,郭樹清迅速推動境外戰略投資者的引進,果斷地終止了與花旗的談判,並主導引入擁有全美最大零售網絡的美國銀行作為建行的境外戰略投資者,與人稱「新華爾街之王」的美國銀行行長肯尼斯•劉易斯的談判過招,同樣艱難。但最終,在郭樹清的「操盤」之下,克服難關,在2005年10月27日,建行成功登陸香港聯交所,成為當時四大行率先登陸境外資本市場的國有商業銀行。雙方的合作開創了中資行與外資行合作的先河,戰略合作的表現也被視為中國銀行業與境外戰略投資者合作的典範。2007年,郭樹清又帶着已然脱胎換骨的建行回歸A股。與此同時,郭樹清還積極推進過全員持股的股權激勵方案。

    對此,時任建設銀行獨立董事的景學成曾評價説,「建設銀行在引入戰略投資者上是幾大銀行裏做得最好的」。

    「郭董(指郭樹清)的風格,穩健、不盲目。」2011年10月26日,就在郭樹清離任建行之際,建行某北方省級分行一位負責人向環球企業家記者坦言,在某北方省份交通廳貸款市場份額中,過去兩年建行已落居末位,截至2011年上半年末,該省交通廳1400多億貸款中,建行只有40億左右,競爭對手工行、農行、中行份額都在300-400億上下。「一開始主管領導對我意見也不小,但我們還是堅持住了。」 市場份額的丟失,對基層行的考驗很大,「哪怕放棄點市場份額,也要控制好風險」。郭樹清穩健的風格,可見一斑。

    如何化解企業債務,郭樹清也有一手。在擔任山東省長時,郭樹清以肥礦集團為例,介紹債委會在解決「殭屍企業」時的意義,他説「像我在山東工作的時候,有個肥礦集團進行結構調整、債務重組,債委會就發揮了很好的作用,先後談判了40多次,最後達成了一個各方都比較滿意的結果,使債務得到了重組。」

    當下,最為關注的工作之一,在郭樹清這,是中國資本市場的改革與發展。

    在6月10日的陸家嘴論壇的演講中,郭樹清指出:「現階段最突出的一項任務就是進一步加大直接融資比重。在去年新增社會融資規模中,債券和股票融資佔比已經達到37%左右,還可以有更大的發展空間,特別是債券市場還有很大潛力。妨礙其健康成長的一個主要短板是,債券市場法制還不夠健全。迫切需要讓各級政府、企業、中介機構和投資者都認識到逃廢債不僅是不道德的行為,而且是違法違規甚至是犯罪的行為。根本性舉措是加快以信息披露為核心的註冊制改革,真正加強投資者適當性管理,確保發行方、中介機構、投資者嚴格依法履行各自義務,承擔各自責任。」

    「小偷從菜市場偷一棵白菜,人們都會義憤填膺,但是若有人把手伸進成千萬股民的錢包,卻常常不會引起人們的重視。這就是內幕交易的實質,也是防範和打擊這種犯罪活動的困難之所在。」在第九屆中小企業融資論壇上,郭樹清曾這樣説道。

    中國金融機構數量多,資產規模驚人,但是中國的金融體系是典型的銀行主導,間接融資大於直接融資,直接融資的資本市場不夠發達,這嚴重製約了金融市場的發展,乃至社會創新。無論是加大直接融資比重,還是加快以信息披露為核心的註冊制改革,可以説,是進一步發展中國資本市場的題中應有之義。

    實際上,郭樹清在2011年10月出任證監會主席後不久,郭樹清就直言「證監會必須要當好投資者合法權益的守護人」,並立馬成立投資者保護局,意在重新定位股市功能,將圈錢市改良為投資市。

    而新股發行的核準制所帶來的弊端卻有目共睹,一方面,核准制抑制了新股的市場供給,上市資源由此變得極度短缺,一些企業為謀取上市,不惜編造財務報表和粉飾公司業績,同時券商、律師等中介力量參與做假,PE(私募股權投資)腐敗大量流行;另一方面,由於核准製造成了實際流通股遠小於總股本,籌碼的稀缺最終必然推高股價,因此,核准制被詬病為造成新股發行「三高」(高價發行、高市盈率發行、高超募額髮行)的真正「元兇」。

    2018年11月5日,最高領導人宣佈在上海證券交易所設立科創板並試點註冊制,2020年4月27日,中央全面深化改革委員會第十三次會議審議通過了《創業板改革並試點註冊制總體實施方案》,將在創業板試點註冊制。2020年10月9日國務院印發《關於進一步提高上市公司質量的意見》提出將「全面推行、分步實施證券發行註冊制,支持優質企業上市」。

    數據顯示,截至2021年3月,共有275家企業在註冊制板塊上市,融資3395億元,佔全部新上市企業融資額的62%,推動要素資源向科技創新領域集聚的作用明顯。

    結語

    三年的防範化解金融風險攻堅戰,戰績顯著,但在後新冠疫情時代,如何妥善處理全球央行敞開銀根和各國政府加大財政刺激力度後所帶來的後遺症問題,又成為各國新的金融挑戰,當然也包括中國。

    郭在6月10日的陸家嘴論壇上説:「防範風險是金融工作的永恆主題。我們必須居安思危,一刻也不能鬆懈。」此情此景,絕非套話。如果從1984年他寫《中國經濟體制改革探索》算起,那是37年的改革人生了。

    一位曾在建行工作的人士曾笑言,「郭董好酒,作為內蒙古人一次能幹掉2斤白酒。」 作為改革者的郭樹清,從不隱瞞自己的觀點。

    以前有記者問郭樹清喜歡什麼運動,就在記者提出高爾夫、網球以求證時,郭樹清冒出一句:「我在家洗碗,」然後接着説:「我覺得洗碗是很好的飯後運動,還省水省電。只要我在家吃晚飯,就會去洗碗。」

    「防範金融風險,必須居安思危,一刻也不能鬆懈」,做到做好這一點,背後是不知道郭樹清有多少時間,能準時在家吃晚飯,然後洗碗。

    本文由《香港01》提供

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