為何巴菲特跟索羅斯都看好它？價值股正成為趨勢股

巴菲特和索羅斯同時看好！這個領域機會來了！

無論你認可巴菲特，還是認同索羅斯，現在都可以把握一類交易機會，因為它竟然同時符合這兩位大佬的理念！

本文聚焦

1、巴菲特VS索羅斯，你會站隊誰？
2、價值股正成為趨勢股，兩位大佬殊途同歸？

巴菲特VS索羅斯，你會站隊誰？

在很多時候，進入市場的投資者都得面對一道選擇題，是站隊巴菲特還是站隊索羅斯？他們背後代表的是兩套投資哲學。

投資家沃倫•巴菲特和喬治•索羅斯的成功都頗具傳奇性。無論是索羅斯在「幹倒英格蘭銀行」期間賺了10億美元，還是巴菲特從可口可樂這隻股票中獲得了1550%的回報，都戰績赫赫，是很多人難以複製的成功。

但如果投資者有意模仿這兩位傳奇人物的投資套路，通常只能選一個大佬來追隨。因為，這兩位投資大佬對波動性和風險的觀點，是截然相反的。在大多數時候，投資者要麼站隊巴菲特陣營，要麼站隊索羅斯陣營。

巴菲特以價值投資著稱，他謹慎地專注於基本面強勁的公司。他是個長線投資者，不擅長做投機交易。長期來看，他已經證明了自己的策略是有效的——他的投資回報率足以甩大多數投機者幾條街。

巴菲特有句名言:「只有當潮水退去，你才會知道誰在裸泳。」

換句話説，就是牛市給過度風險的押注提供了掩護。但如果投資者一直在冒險，卻沒有盡職做好調研，未對下跌做好充足的準備，那麼在泡沫破裂時，投資者將會首當其衝。

與巴菲特相反，索羅斯則喜歡投身強勢的市場趨勢中（譯者注：趨勢投資者，即我們常説的追漲殺跌），正如他在2009年所説的:「當我看到泡沫形成後，我就會趕緊買入，火上澆油一把。」

在索羅斯看來，投機狂潮並不是一個危險信號，反而是一個機會。市場在脱離基本面後，它們還會以前所未有的速度繼續上漲，這在盈利增長固定的情況下根本無法想象。

在這種時候，索羅斯的投資哲學是拋開基本面，順着投資者的情緒進行投資。

由此可見，從這兩位有史以來最成功的投資者身上，能看到的是截然相反的投資智慧。索羅斯想裸泳直至最後一波浪潮襲來，而巴菲特則會説，當心，你要穿好泳褲。

這是潛藏在投資中的一個本質問題。

當投資者看到一些市場苗頭，比如看到趨勢正在形成，資金正在流動，此時到底是要追隨趨勢、乘風破浪？還是該考慮「均值」回歸，押注它們的真實價值？在大多數時候，這道選擇題沒有唯一正確的答案。

比如在最近的「梗股（meme stock）」狂潮中，包括處境艱難的零售商GameStop (代碼：GME)在內，一些股票已經完全脱離了現實。

可能索羅斯會説市場太瘋狂了，賺大錢的時機到了，於是他會找到GameStop相對完美的交易機會，來加劇這隻股票的瘋狂。

而巴菲特則恰恰相反，他可能會説GameStop的價格是荒謬且不可持續的，他絕不會染指這種股票。

如下圖所示，截至目前，索羅斯的交易方法大部分是正確的。然而，我們也確信，巴菲特所持的判斷，最終也會得到驗證。

但撇開那些瘋狂的股票不談，目前市場上正出現一個因素，讓投資者有機會同時站隊索羅斯和巴菲特。有一些類型的股票，可能同時得到索羅斯陣營和巴菲特陣營的青睞。

價值股正成為趨勢股，兩位大佬殊途同歸？

價值股是巴菲特最青睞的投資類型，簡單來説，就是指估值較低的股票，它們通常可以用較低的市淨率作為判斷指標。價值投資者通常在這些業務穩固但被低估的股票中，發掘穩定的投資機會。

而趨勢股，則主要指那些價格不斷上行的股票，通常來説，它們往往連續12個月為產生正的高收益率。

絕大多數時候，價值投資者和趨勢投資者對市場的看法是相反的。具體來説：

價值派認為，如果一隻股票的價格上漲了，那麼它的價格就變得不再便宜。

趨勢派則認為，如果一隻股票的交易價格很便宜，那麼它的價格通常會繼續走低。

而隨着經濟走強，市場開始青睞價值股，價值股也有了趨勢股的特徵。

這個機會可能是巨大的。

華爾街的許多投資者和機構都自我認定是價值投資者，於是他們買入便宜的股票(站隊巴菲特)，而許多交易者和對沖基金，則更喜歡跟隨趨勢(站隊索羅斯)。許多基於量化和算法的投資者會專門買入價值股或趨勢股，因為它們對應某個類型。

但隨着價值股也成為趨勢股，投資者對低估值、強趨勢的股票的興趣正在大量集結。這或將推動這些股票持續走高，形成更強的趨勢，進而助長狂熱。