半導體板塊持續爆發茅台逆市6連陰　A股發生了什麼？

近日，A股市場延續反彈態勢，市場風格也快速轉變，半導體板塊炙手可熱，部分個股5天漲幅超30%，在資金追逐科技股的同時，消費類股受到冷落，茅台連續6天下跌。

萬得資訊6月23日報道，截至收盤，上證指數漲0.25%報收於3566.22點；深成指漲1.00%報收於14843.83點；創業板指漲1.13%報收於3318.95點。

成交量連續4天達萬億

從6月23日A股具體走勢來看，延續近期放量態勢，全天震盪走高，成交量再度突破1萬億，並連續4天維持在萬億水平。此外，從技術指標來看，連續5天反彈，均線系統得到修復，向上趨勢再度確立。

半導體板塊持續爆發

從板塊表現來看，半導體和鋰電池產業鏈漲幅強勁，十多隻概念板塊漲幅超過3%，且從5日漲跌幅來看，普遍漲幅超過10%，部分概念指數指數漲幅超過15%。

從半導體板塊個股漲幅來看，國科微、阿石創20CM漲停，富瀚微、全志科技、晶瑞股份、長川科技等多股漲幅超過10%。此外，中環股份、韋爾股份、士蘭微、匯頂科技、北方華創、長電科技等超500億市值的公司漲幅均超過6%，部分個股5天漲幅超過30%。

廣發基金認為，面對中國國內巨大需求，半導體領域的國產替代機會非常有吸引力。短期來看，行業供需失衡情況從去年（2020年）延續至今。全球新冠疫情自去年起大幅擾動半導體產業鏈的供需關係，一方面在疫情的影響下行業內公司資本開支意願明顯降低，另一方面疫情也催生了大量在家辦公、學習的需求，使得實際電子產品的消費需求超出了行業的預期，因此供需失衡下的缺貨漲價成為了疫情至今的主旋律。缺貨漲價對下游影響較大，例如過去半年，全球各地眾多汽車製造商由於「缺芯」不得不減產甚至宣佈停產，部分終端產品商家在晶片缺貨漲價的背景下被迫停止營業。但對於國產半導體廠商而言，缺貨漲價使得行業景氣度高企，不斷加碼擴產，且大幅提升了產品從驗證到批量供應的速度。

廣發基金表示，長期來看，半導體的國產替代成為確定趨勢，中國全產業鏈國產替代的決心不容小覷，其中的龍頭企業擁有更多的產業鏈資源，競爭力也更加突出，或具備更好的投資價值。

茅台逆市6連陰

雖然近期市場持續反彈，但以白酒為代表的消費類板塊卻逆市走弱。其中，白酒龍頭貴州茅台6連陰。當前市場板塊輪動效應明顯，近期資金追逐科技股，消費股或受到冷落。

有機構表示，從短期來看，目前白酒指數PE達60倍附近，處於歷史高位附近。而隨着市場核心資產的整體估值中樞提升，白酒板塊整體的合理估值中樞在40PE附近，白酒的業績已經兑現了很多，甚至有些透支，目前的估值並不支撐白酒股的持續上漲。

主力資金淨流出100多億元

從6月23日行業資金流向來看，主力資金淨流出100多億元，其中日常消費板塊淨流出超過70億元，工業板塊淨流出額亦接近60億元；僅可選消費、信息技術、材料板塊小幅淨流入。

北上資金結束小幅淨流出態勢

6月23日，北上資金淨流入81.99億元，結束近期持續小幅淨流出的態勢，本月累計淨流入53.80億元。從近期北上資金變動趨勢來看，未來是否持續買入還有待觀察。

兩融餘額再創新高

近期，兩融餘額持續回升。截至周二（6月22日），A股融資融券餘額為17,590.94億元，較前一交易日的17,507.63億元增加83.31億元。從近期市場表現看，兩融餘額連續攀升，再度創出近期新高。

與此同時，部分公司融資餘額亦大幅攀升。Wind統計顯示，本周（6月21日當周）前三天，有41只個股融資餘額增長超過10%、最新融資餘額超3億元。具體來看，鉑力特融資餘額增幅達41.10%，位居第一；此外，海南礦業、精達股份、拓普集團、上海貝嶺、科藍軟件等多家公司融資餘額增幅均超過20%。

湖南國科微電子股份有限公司(300672.SZ)

貴州茅台酒股份有限公司(600519.SH)

福建阿石創新材料股份有限公司(300706.SZ)