大行評級 | 瑞銀：中銀航空租賃(2588.HK)去年純利符預期 維持買入評級

格隆匯3月11日丨瑞銀將中銀航空租賃(2588.HK)目標價由78港元下調至71港元，維持評級為“買入”，去年純利為5.61億美元，按年增10%，符合該行及市場預期。 公司向俄羅斯航空出租18架飛機，將因為俄羅斯被制裁而受到影響，佔賬面值和收入約4.8%，由於或會獲得較低租賃費用率，故瑞銀將中銀航空租賃在2022年至2023年的税後淨利潤預測下調7％至9%。該行相信，隨着全球流量增加，這可透過降低飛機減值開支而得以緩解，故仍預測集團兩年的每股收益複合年增長率為19%。 該行將目標價下調9%，以反映盈利變化，又指自2月23日以來，股價下跌25%，充分反映市場對於俄羅斯帶來的負面影響，其賬面淨值總額為9.35億美元的風險敞口，故維持“買入”評級。