中國國家大基金最新持股曝光：一季度新進4股　還有9只隱形持倉股

作為市場風向標，國家集成電路產業基金（簡稱大基金）一舉一動都備受關注。

《科創板日報》4月24日報道，時下，隨着上市公司年報和一季報披露進入尾聲，這隻重磅基金持股情況也浮出水面。經統計，2022年大基金新進4股，減持3股。而作為LP，大基金除了直投，旗下眾多子基金，如聚源聚芯、元禾璞華(蘇州)、北京芯動能、福建省安芯產業基金等，持股情況也一併清晰。

最新進入4股，減持3股

大基金的入股動作，一直是市場焦點。2022年，國芯科技、深南電路、滬硅產業、拓荊科技四家公司背後，浮現大基金身影，並且均為新進。

大基金最新持倉情況

從新進原因來看，有兩家公司源於成功上市，讓大基金站在台前。國芯科技於1月6日上市，發行價為41.98元人民幣，大基金持股8.63%，對應1,553.06萬股，為第三大股東。

招股書顯示，大基金於2020年投資1億元進入。截至目前，國芯科技雖已破發，4月22日報收38.72元，但大基金在此筆投資上卻是穩賺不賠。

另一家企業拓荊科技，也是因為4月20日上市科創板，讓大基金持股數曝光。大基金以2512.18萬股，19.86%的佔比成為這家公司的第一大股東。第二大股東也為創投，國投(上海)創業持有1,729.73萬股。第三大股東是中微半導體，持股數為1,062.25萬股。

值得一提的是，做薄膜沉積設備的拓荊科技，前十大股東中有7家都是VC機構。由於大基金2021年5月才進入，再加上是第一大股東，限售期上需要等36個月。

另外兩家新進公司中，滬硅產業於2月26日進行50億元定增，大基金豪擲15億元入局。但此前，大基金已持有這家公司，相當於持續加碼。大手筆定增的背後，或源於滬硅產業12寸輕摻硅片毛利率拐點已至。

方正證券研報顯示，滬硅產業的12寸硅片基本實現了14nm及以上工藝節點的技術全覆蓋，和國內300mm客户全覆蓋，並打入長江存儲3D NAND和合肥長鑫DRAM供應鏈。「今年，滬硅產業200mm及300mm硅片業務收入均有所增長，毛利率提升。」

至於深南電路，這家公司於2017年上市，大基金對其鮮有關注，但一季度卻突然增倉278.76萬股，成為第7大股東。而明星私募基金——淡水泉從去年二季度開始，就持有這家公司。

減持方面，大基金減持了長川科技604.33萬股，匯頂科技458.36萬股，以及三安光電8958.67萬股，相較於三安光電之前的持股，減持比例大致為2%。

除此之外，2022年，大基金繼續持有景嘉微、芯朋微、北斗星通，且持股數不變。

9只隱形持倉股也曝光

眾所周知，大基金作為集成電路的產業基金，除了直投以外，近年來也當LP，對外投資子基金。

龐大投資版圖中，聚源聚芯、元禾璞華(蘇州)、北京芯動能、福建省安芯產業基金等均是大基金的子基金，並且出現在上市公司前十大股東序列中。

天眼查顯示，聚源聚芯第一大股東為大基金，持股45.09%。2022年，聚源聚芯新進東微半導和峰岹科技，持股數分別502.8萬股和207.56萬股，佔比7.46%和2.25%。同時，減持正帆科技394.17萬股。

聚源聚芯於2017年投資東微半導，出資2,000萬元；另一家公司峰岹科技，出資4,000萬元。目前，東微半導市值超100億元，峰岹科技市值近60億元。作為投資方，聚源聚芯兩筆投資都回報豐厚。

另一子基金元禾璞華(蘇州)，大基金持股21.34146%，為第三大股東。今年，新進創遠儀器和均普智能。前者為新三板精選層公司，後者於3月22日登陸科創板，但股價僅有4.83元。

北京芯動能被大基金持股37.35%，今年新進英集芯，同時持有天祿科技255.3萬股未變。招股書顯示，北京芯動能以4,000萬元金額，獲得英集芯3,623.89萬股。

福建省安芯產業基金則被大基金持股33.2%，今年新進翱捷科技，持股光迅科技未變。

創道諮詢合夥人步日欣在接受《科創板日報》記者採訪時表示，大基金在二級市場上的操作，主要還是聚焦於體量較大、成長預期穩定，或者半導體產業鏈中核心環節的企業，體現大基金穩健投資的屬性。

「儘管是產業性基金，但大基金也有一定財務投資屬性，對於管理資金有保值增值的需要，所以會去投資一些偏成熟、穩健、收益穩定的項目；而對於產業扶持方面，大基金更多是通過參與其他市場化基金的方式，投資於一些高風險高收益類型的項目。」

至於大基金的持倉動向，步日欣則表示， 其在資本市場的一舉一動都會受到關注。「大基金參與的項目，都會起到一定的示範和引導作用。」

深南電路股份有限公司(002916.SZ)