北向資金大舉減倉白酒股　短線投資還有機會嗎？

近一個月來，北向資金正在悄悄大幅減持白酒股。以捨得酒業為例，北向資金減倉30.14萬股，持股量較5月25日下降超70%。老白乾酒、酒鬼酒等的北向資金持股數量也均有所減少。那麼，短線白酒股投資還有機會麼？

《上海證券報》6月26日報道，在白酒股波動加大的背景下，一向低調的景順長城基金明星基金經理劉彥春也罕見發聲，談及對白酒股的看法。他認為，頭部白酒企業投資價值相對明確。

北向資金大幅減持部分白酒股

在經歷了春節後的大幅回調後，白酒板塊展開了近3個月的強勢反彈，但是近期又再度迎來調整。最近13個交易日，中證白酒指數跌幅超過10%。

白酒股還有機會嗎？從資金流向看，近一個月，北向資金正在大幅減持部分此前漲幅較高的二三線白酒股。

Choice數據顯示，5月25日至6月25日，北向資金對捨得酒業的持股數量減少了30.14萬股，下降幅度達到76.88%。同樣被減持的還有老白乾酒、酒鬼酒、水井坊、山西汾酒，北向資金持股數量分別減少425.6萬股、329.61萬股、250.03萬股、147.66萬股。

北向資金持有二三線白酒股數量

從股價表現來看，上述多隻白酒股3月以來反彈頗為強勁。3月10日至6月25日，捨得酒業股價漲幅為242.59%，酒鬼酒、水井坊股價漲幅均超過100%，山西汾酒股價漲幅也超過70%。

與大舉減持二三線白酒股不同的是，北向資金對一線白酒股的持倉變化不大。近一個月，北向資金減持瀘州老窖129.03萬股，持股量下降3.98%；減持貴州茅台10.74萬股，持股量降低0.11%；對五糧液則是略微加倉33.26萬股。

北向資金持有一線白酒股數量

從部分白酒股近期披露的龍虎榜數據來看，機構也展開了激烈的博弈。例如，6月23日，山西汾酒龍虎榜顯示，前五大買入席位中有4個機構席位，合計淨買入超5億元，賣出前五大席位中同樣有4個機構席位，合計淨賣出10億元以上。

白酒股投資短期要保持謹慎

近日，公募千億「頂流」劉彥春也罕見發聲談及對白酒板塊的看法。

劉彥春認為，白酒行業本身具備周期屬性。白酒行業主要企業經營層面沒有問題。疫情考驗下，優勢企業競爭力進一步增強，增長可預見性進一步提高。二季度市場流動性超預期寬鬆，下半年能否持續很不確定，追逐現階段市場熱點風險巨大，伴隨盈利增長以及估值修復，頭部白酒企業投資價值相對明確。

對於接下來的佈局方向，劉彥春表示，長期仍然看好消費和科技領域的優秀公司，會在相關領域持續提升認知，耐心尋找投資機會。

在招商基金量化投資部副總監侯昊看來，白酒板塊前期快速上漲後，近期波動在顯著放大，但從基本面角度看，白酒板塊並未出現大的變動，短期內建議謹慎參與，應以更長的時間周期去看待其配置價值。

「目前高端酒批價在高位震盪，在淡季時點下，酒企在主動去庫存，放緩發貨節奏，為後續旺季蓄力。高端酒需求旺盛，基本面角度看白酒板塊並未出現大的變動。當前屬於業績空窗期，市場情緒對白酒板塊的影響更為直觀，考慮到估值問題及預期提前反應等因素，短期內建議謹慎參與。」侯昊説。

值得注意的是，在個人投資者中，當前白酒指數相關基金熱度較高。支付寶數據顯示，招商中證白酒指數基金成為熱搜基金。

四川沱牌捨得酒業股份有限公司(600702.SH)

酒鬼酒股份有限公司(000799.SZ)

四川水井坊股份有限公司(600779.SH)