北向資金單日淨買入216億元　人民幣升值或是主要推手

12月9日，北向資金再度跑步進場，全天大幅淨買入216.56億元人民幣，創歷史第二大單日淨買入額，僅次於今年5月25日的淨買入額217.23億元。這也是北向資金單日淨買入額歷史上第4次突破200億元，前3次分別發生在今年5月25日、1月8日及2019年11月26日。

《上海證券報》12月10日報道，事實上，有「聰明資金」之稱的北向資金12月以來持續呈現流入狀態，昨日其淨買入額達到階段高點。Wind數據顯示，截至昨日，北向資金已連續7個交易日維持淨買入態勢，12月以來短短7個交易日北向資金合計淨買入549.29億元。

截至12月9日收盤，北向資金今年以來淨買入3,981.06億元，超過2019年3,517.43億元的年度淨流入額。按當前淨流入態勢估計，北向資金2021年淨買入額大概率將刷新歷史紀錄。

北向資金近期為何大規模買入？部分市場觀點認為，本周以來人民幣升值態勢明顯，或是吸引外資介入股市主要原因。歷史數據顯示，北向資金多在人民幣匯率升值時流入A股市場，貶值時流出。

雖然美元指數整體偏強，但境內客盤結匯需求相對強勁，支撐人民幣震盪走升。12月8日，在岸、離岸人民幣對美元匯率雙雙站上6.35關口，創下3年半以來新高。

西南證券首席策略分析師朱斌認為，北向資金對A股的配置受匯率、美股及事件性因素的擾動非常顯著。從歷史數據來看，北向資金與人民幣匯率水平及美股走勢存在一定的相關性。這也符合經濟學基本原理：人民幣升值吸引國際資本流入，美股走勢與正負面事件影響外資的風險偏好，進而影響外資流入A股的節奏。

長江證券策略團隊也曾在研報中表示，2018年以來，北向資金流動與人民幣匯率、MSCI全球指數走勢及VIX指數的相關性均有所提升。

具體操作方面，昨日盤後十大活躍成交股數據顯示，五糧液、用友網絡、貴州茅台分別獲北向資金淨買入11.8億元、10.27億元、9.64億元。

北向資金12月以來進行了賽道切換，整體淨買入較多的為大金融板塊、半導體板塊及大消費板塊。

按照區間成交均價乘以區間內增減持股數簡單估算，北向資金12月1日至8日淨買入額超10億元的有貴州茅台、中信證券、招商銀行、兆易創新、寧德時代、東方財富、韋爾股份、中國平安。其中貴州茅台獲淨買入23.84億元，中信證券獲淨買入19.68億元。

與此同時，中國鋁業、伊利股份、拓邦股份、通威股份、北方稀土等個股12月以來則遭遇北向資金淨賣出。其中，中國鋁業、伊利股份獲淨賣出金額超8億元。北方稀土、華友鈷業、通威股份等近期調整的熱門賽道股均遭北向資金拋售。

從持股比例變動來看，上機數控、兆易創新、寧波華翔、麒盛科技等個股的北向資金持股比例上升幅度較大，均超過了1個百分點。

貴州茅台酒股份有限公司(600519.SH)

寧德時代新能源科技股份有限公司(300750.SZ)

招商銀行股份有限公司(600036.SH)