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對沖基金橋水達利奧重磅發聲:中國資產很便宜

對沖基金橋水達利奧重磅發聲:中國資產很便宜

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資管巨頭貝萊德舉辦的一場活動中,全球頭號對沖基金橋水基金(Bridgewater)創始人達利奧(Ray Dalio)再度重磅發聲:目前市場對中國監管政策反應過度,中國資產很便宜。

據《中國基金報》10月23日報道,達利奧表示,當前世界有三大主題是此前沒有出現過的。第一是零利率,利率接近零導致金融系統中債務高企。債務正在貨幣化。第二是全球的貧富差距正在擴大。貧富差距擴大導致美國內部的矛盾衝突激化。第三是世界格局的變化。中國崛起可能會帶來世界格局的變化。

貝萊德全球固定收益的首席投資官Rick Rieder在同場活動中提到,接下來幾個月美國通脹會在二字頭的高位。核心PCE(核心個人消費支出物價支出,美國用以衡量民間通脹)接下來幾個月可能會達到3.5%,在12月可能會接近4%,從而見頂。明年即2022年年中可能會回落到2%左右。

面對通脹風險,投資者應該如何調整組合?Rick Rieder推薦房地產投資,商品、基礎設施等投資品類。在相當長的時間裏,他預計實際利率都將非常低的水平,但他認為實際利率未來有抬升的趨勢,而這在全球都是一樣的。達利奧認為,美聯儲(Fed)不會大幅緊縮。在將來的某個時點他們會採取緊縮的政策,投資者應該關注實際利率。

兩位都認為全球投資者必須重視中國。

Rick Rieder認為對於全球投資者來說中國有最大機遇,同時也藴藏風險。不過,他提到中國的經濟體量已經過去10年顯著增長。儘管中國佔全球債券或股票指數的權重依然比較低,但是中國過去已經產生的獨角獸是全球的26%,這顯示了中國未來會出現更多大公司。他提到看好中國信用投資品的投資機遇。

中國提出「共同富裕」導向成為全球投資者熱議話題,達利奧說,美國也面臨貧富差距擴大問題。他想不到誰會反對「共同富裕」。他認為市場對中國監管政策的反應過度,中國資產很便宜。全球投資者面臨不同市場的風險,出於分散風險的考慮,投資中國也是應有之義。

本文由《香港01》提供

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