巨子 ICON - 財經股票資訊及專家分析
快訊
資訊
    虛擬市場
    搜尋 股票/指數/編號

    快訊

    資訊

    一季度全球市場腳步放緩 深創投戰績奪魁

    一季度全球市場腳步放緩 深創投戰績奪魁

    「用數據延伸你的閲讀」,本期超越J曲線帶來2022年一季度IPO報告,72家VC/PE背景企業實現上市,滲透率高達74%。更多詳情見下文:

    表1 2022年Q1 VC/PE機構IPO戰績一覽

    核心發現

    2022年Q1,共計97家中國企業在A股、港股以及美股成功IPO,全球市場IPO數量規模按年下降

    24家機構參投超3個IPO項目,其中,深創投參投8家IPO戰績奪魁,中金資本參投7家排名第二

    VC/PE機構IPO滲透率達74%,IPO賬面退出回報規模達1,531億元,VC/PE機構IPO賬面退出回報規模、平均賬面回報率大幅下跌

    募資規模前十大IPO項目均在34億元以上,上交所佔據五席;當日市值前十大IPO項目均在230億元以上

    第一部分

    中國企業IPO分市場分析

    2022年Q1,共計有97家中國企業在A股、港股以及美股成功IPO,募資總額1,862億元;本月IPO募資規模TOP5企業依次為中國移動晶科能源翱捷科技、騰遠鈷業、軟通動力;IPO集中行業為製造業、醫療健康、IT及訊息化、化學工業、汽車行業;IPO集中地域為江蘇、廣東、上海、浙江、山東、北京。

    圖1 2022年Q1 IPO概覽

    ▼全球市場中企IPO數量規模按年下降

    2022年Q1,共計97家中國企業在A股、港股成功IPO,IPO數量按年下降升35.33%,按月下降27.07%;募資總額1,862億元,IPO規模按年下降9.87%,按月下降6.10%。A股市場—本季度內地成為全球資本市場中IPO數量最多市場,佔本季度全球IPO數量的87.63%;港股市場—本季度中國企業香港IPO數量11家,其中備受關注的「HPV疫苗第一股」瑞科生物於港交所上市;美股市場—半年來首支中概股赴美IPO。

    圖2 2020年Q1-2022年Q1全球市場中企IPO規模及數量
    表2 2022年Q1各交易板塊IPO數量及規模統計

    ▼A股市場IPO節奏穩定

    2022年Q1,共計85家中國企業在滬深、北交所三市IPO,IPO數量按年下降15%,按年下降22.02%;募資金額共計1,765億元,IPO規模按年上升1.32倍,按月上升7.23%。 總體來看,A股資本市場延續了去年的火熱狀態,一季度IPO數量雖有所降低,但募集規模較去年同期翻番;按板塊來看,繼科創板後,創業板亦成為A股IPO的一大主力軍,兩個板塊齊齊推動第一季度滬深交易所共完成IPO62筆,A股市場IPO節奏較穩定。

    3月中國證券監督管理委員會審核通過科創板IPO註冊17家,中止及財報更新41家,終止審核4家,截至3月,科創板上市企業數量累計達到471家。

    圖3 2020年Q1-2022年Q1 A股市場中企IPO規模及數量
    表3 2022年Q1中企A股市場募資TOP5

    ▼港股市場IPO勢頭減緩

    2022年Q1,有11家中國企業在香港IPO,均於港交所主板上市,其中有3家中企以介紹形式上市,IPO數量較去年同期減少20家,IPO數量為近2年最低位;募資金額共計94億元,IPO規模按年下降90.84%,按月下降72.11%。同時,港交所首隻SPAC公司上市,截止一季度已經成功吸引10多宗申請,預期SPAC申請會持續增加,激發港交所新活力。3月更是迎來了「HPV第一股」—瑞科生物和「中國中高端口腔連鎖第一股」—瑞爾集團,雖港股市場火熱勢頭有所減緩,但第一季度醫療健康類股表現依舊亮眼。

    圖4 2020年Q1-2022年Q1 港股市場中企IPO規模及數量
    表4 2022年Q1中企港股市場募資TOP5

    ▼美股市場中企IPO形勢嚴峻

    2022年Q1,僅1家中企在美國資本市場IPO,IPO數量按年降低94.74%,同上季度相比增加1家;募資金額共計2億元,IPO規模按年下降99.28%。整體看來,在經濟金融領域摩擦不斷增大和相關政策的調整背景下,中概股赴美上市面臨的監管環境日益嚴峻;同時,美國證監會(SEC)根據發布的《外國公司問責法》(HFCAA),將百度、百濟神州以及和黃醫藥等多家中概股列入「預摘牌名單」中,美股市場中企IPO未來前景依舊不明朗。

    圖5 2020年Q1-2022年Q1 美股市場中企IPO規模及數量
    表5 2022年Q1中企美股市場募資TOP5

    第二部分

    中國企業IPO退出分析

    ▼VC/PE機構IPO滲透率高達74%

    2022年Q1,共72傢俱有VC/PE背景的中企實現上市,VC/PE機構IPO滲透率為74.23%,其中,上交所科創板VC/PE機構IPO滲透率高達92.59%,上交所主板VC/PE機構IPO滲透率為80%。第一季度整體賬面退出回報規模為1,531億元,按年下降61.54%,按月下降10.94%;平均賬面回報率為4.68倍,按年下降16.43%,按月下降16.87%,主要集中在製造業、醫療健康和IT訊息化等熱門投資領域。

    圖6 2021年Q1-2022年Q1 VC/PE機構IPO退出賬面回報
    圖7 2021年3月-2022年3月VC/PE機構IPO退出賬面回報

    第三部分

    中國企業IPO行業及地域分析

    ▼電信及增值服務股IPO規模位居榜首

    2022年Q1,電信及增值服務、製造業和IT及訊息化類公司IPO募資位居前三,佔據各行業募資總額的70%,其中,電信及增值服務類公司由於中國移動的突出表現,成為本季度IPO規模最大行業;本季度製造業類公司共有33家企業IPO,是本季度IPO數量最多的行業,醫療健康類公司IPO數量為22家,位居第二。

    圖8 2022年Q1中企IPO規模行業分佈(%)
    圖9 2022年Q1中企IPO數量行業分佈(家)

    ▼江蘇地區IPO數量拔得頭籌

    2022年Q1,江蘇地區共計20家中企實現IPO,IPO數量位於首位,廣東和上海地區位居第二、第三;北京中企IPO規模達595.09億元,佔本季度IPO募資總額的32%,位居首位,江蘇、江西分別排名第二和第三。

    圖10 2022年Q1中企IPO數量及募資規模地區分佈

    注:IPO數量分佈比例(左)以及規模比例(右)相加總和均不為「1」系四捨五入所致

    表6 2022年Q1中企IPO數量及募資規模地區分佈表

    第四部分

    中國企業IPO重點案例

    2022年Q1,募資規模前十大IPO項目均在34億元以上,佔第一季度整體募資50.19%,其中,上交所佔據前三席。IPO當日市值前十大IPO項目均在230億元以上,中國移動以12,340.70億元當日市值位居榜首。

    ▼中企IPO規模及當日市值TOP10

    下表為2022年Q1中企IPO募資規模TOP10和當日市值TOP10

    表7 2022年Q1中企IPO規模TOP10
    表8 2022年Q1中企IPO當日市值TOP10

    ▼全球前十大IPO概覽

    1、中國移動有限公司是一家通信服務供應商。2022年1月5日,中國移動在上交所主板上市,成為「紅籌公司回歸A股主板上市第一股」,也是近十年來最大IPO,此次中國移動上市後,國內三大電信運營商也齊聚A股市場。

    2、晶科能源有限公司是一家光伏產品製造商。2022年1月26日,晶科能源在上交所科創板上市,募資總額100億元,是迄今為止新能源行業募集資金規模最大的科創板IPO項目。

    3、翱捷科技股份有限公司是一家提供無線通信、超大規模晶片的平台型晶片企業。2022年1月14日,翱捷科技在上交所科創板上市,成為「A股基帶晶片第一股」。

    4、贛州騰遠鈷業新材料股份有限公司是一家鈷類產品研發商,主營業務是鈷、銅產品的研發、生產和銷售。2022年3月17日,騰遠鈷業在深交所創業板上市,新能源賽道又添一股。

    5、軟通動力訊息技術(集團)股份有限公司是一家軟件與訊息技術服務商。2022年3月15日,「國內數字技術服務龍頭」軟通動力在深交所創業板上市,募資總額為46.30億元。

    6、山東三元生物科技股份有限公司是一家新型甜味劑研發生產商,致力於赤蘚糖醇的生產化及新型多功能糖的研究和開發。2022年2月10日,三元生物在深交所創業板上市,標誌着代糖行業新風口將至。

    7、安徽銅冠銅箔集團股份有限公司是一家電子銅箔研發生產商,主要從事各類電子銅箔的研發、製造和銷售。2022年1月27日,銅冠銅箔在深交所創業板上市,成為安徽省第一家分拆上市企業,PCB行業上市隊伍再添新軍。

    8、山東天嶽先進材料科技有限公司是一家專注於寬禁帶(第三代)半導體碳化硅襯底材料研發、生產和銷售的企業。2022年1月12日,天嶽先進在上交所科創板上市,成為「國產碳化硅第一股」。

    9、邁威(上海)生物科技股份有限公司是一家全產業鏈佈局的創新型生物製藥公司,公司主要業務為抗體藥物。2022年1月18日,邁威生物在上交所科創板上市,募資總額34.77億元。

    10、江西金力永磁科技股份有限公司是集研發、生產和銷售高性能釹鐵硼永磁材料於一體的企業,是全球新能源和節能環保領域核心應用材料的領先供應商。2022年1月14日,金力永磁港交所主板上市,成為全球高性能稀土永磁行業「A+H」第一股。

    第五部分

    政策熱點回顧

    1月28日,為進一步推動提高招股說明書訊息披露質量,證監會發布了《關於註冊制下提高招股說明書訊息披露質量的指導意見》(以下簡稱《指導意見》),自公布之日起施行。

    2月25日,為適應註冊制改革和常態化退市的要求,進一步完善上市公司退市後監管工作,營造「有進有出,能進能出」的良好生態,促進資本市場健康穩定發展,根據《公司法》《證券法》等有關規定,中國證監會起草了《關於完善上市公司退市後監管工作的指導意見》(以下簡稱《指導意見》),並向社會公開徵求意見。

    3月31日,為進一步規範上市公司破產重整等事項的實施程序和訊息披露,充分發揮破產重整等在促進市場主體有序進退、實現風險出清方面的積極作用,推動提高上市公司質量,更好保護中小投資者合法權益,深交所正式發布《上市公司自律監管指引第14號——破產重整等事項》。

    本文由《香港01》提供

    於本流動應用程式(App)或服務內所刊的專欄、股評人、分析師之文章、評論、或分析,相關內容屬該作者的個人意見,並不代表《香港01》立場。

    巨子 ICON - 財經股票資訊及專家分析
    宏觀環球經濟實況
    掌握盛世企業脈絡,
    以氣度展現格局
    立即下載