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    招商銀行行長換帥!事情不簡單?

    招商銀行行長換帥!事情不簡單?

    本周一的股市,從一則驚心動魄的傳聞開始。

    該傳聞稱,「招商銀行行長田惠宇被查」。

    招商銀行作為銀行領域的龍頭,萬億市值的銀行巨頭,這樣的傳聞自然極具攻擊性,不但招行自身股價深受重挫,盤中一度跌超8%,更引發整個銀行、保險板塊集體走低。

    眼見這下跌之勢難以遏制,荷包裏的錢越來越少,一眾投資者堪比熱鍋上的螞蟻,心急如焚,紛紛致電招行或上股吧求一個闢謠,但招商呢,上午僅僅表示業績等沒問題,對相關原因正在核實。

    這模稜兩可的表態顯然不能挽回招行股價下跌的頹勢,截至今日收盤,招行跌超7%, 總市值約10943億元,市值一天蒸發867.56億元,尾盤成交額突破100億元,刷新2015年7月以來新高。

    那麼,市場究竟在擔心什麼,田行長現在是否安好?

    被免職後,下一站在哪兒?

    從網上可查訊息來看,田惠宇的最近一次公開露面是在2022年3月21日招行線上召開的2021年年度業績發布會上。

    從年報數據看,過去一年,招行營業收入按年增長14%,增幅創六年新高,其中大財富管理收入按年增長33.9%至521.3億元,帶動全行非息收入佔比進一步升至38.4%。更為重要的是,在沒有外部股權融資情況下,招行核心一級資本充足率已連續三年保持上升態勢,達到12.66%,「輕型銀行」的模樣逐漸清晰。

    靚麗業績的對立面,站着的卻是招行管理層一貫的「提心吊膽」,其中,行長田惠宇的一點「擔心」最受市場關心。

    上述言論一出,大家紛紛豎起大拇指,誇讚田行長審慎,一向帶領招行居安思危。因此,當其被查的傳言流出,股民們難以想象,這樣一位行長會有什麼問題。

    資料顯示,田惠宇,1965年出生於安徽金寨,1987年畢業於上海財經大學基建財務與信用專業,2002年10月獲哥倫比亞大學公共管理專業碩士學位,在金融機構中是難得的「海歸」,具有國際化的視野。

    在2013年5月供職招行之前,田惠宇曾在建行、上海銀行、信達資產管理公司等金融機構任職,其中,建行是他最主要的一段工作經歷,歷任建行上海分行副行長、深圳市分行行長、建行零售業務總監兼北京市分行行長等職務。

    田惠宇是否與王業有聯繫?目前尚無法證明,不招行公告顯示,招行已於今日下午召開的會議宣佈,該行常務副行長兼財務負責人、董事會秘書王良主持工作。

    。據了解,招行成立至今至今只有3任行長,前兩任行長分別在任12年、14年之久。而2022年,只是田惠宇任招行行長的第10個年頭。

    卸任行長後,田惠宇將何去何從?最新消息顯示,田惠宇下一站將赴任招商局金融事業群/平台執行委員會副主任(常務)、招商局金融集團有限公司副董事長(集團總經理助理級)。

    曾在招行掀起二次改革

    回顧過去十年,該行資產從2013年的突破4萬億大關到2021年突破9萬億大關,如此耀眼的成績背後,繞不開田惠宇在招行掀起的「二次轉型」。

    主要分為兩個時間節點:2013年至2017年,是招行轉型的上半場,以打造輕資產、弱周期的「輕型銀行」模式為主,輕的關鍵在於對零售業務資源的投入,特別是信貸資源的投入。

    從後視鏡看,此輪轉型較為成功,奠定了當前零售之王的地位。

    2015年,招行的零售業務稅前利潤達到348億元,按年增長19.54%,佔比達50.47%,成為國內首家零售利潤跨越「半壁江山」的商業銀行,並由此成為國內首家真正意義上的零售銀行。

    截至2021年四季度末,招行零售客户數以及AUM(資產管理規模)分別為1.73億户、10.76萬億元,較年初分別增長9.49%、20.33%。其中,金葵花及以上客户,即月日均總資產在50萬元以上的客户,高達367.2萬户,按年大增18.4%。

    2017年至今,則是招行轉型的下半場,主要探索了「大財富管理業務模式+數字化的運營模式+輕文化的組織形式」,這也是招行對外宣稱的「銀行3.0」模式。

    財報顯示,2021年,大財富管理收入(財富管理、資產管理和託管業務手續費及佣金收入)為521.3億元,按年大增33.91%,佔淨收入的16%。

    不過正如前文所提到的,田惠宇對招行的大財富管理仍有點擔心,他的理由有三:

    一是中國市場真正的財富管理產品的豐富度是不夠的,有待於市場的進一步發育,也有賴於全市場各類參與者的共同努力;

    二是結構上看,去年全行超過1/3的財富管理手續費及佣金收入來自於基金,而今年一季度市場表現不佳,「一季度做不好,其實意味着全年比較困難」;

    三是某種意義上招行還是一個銷售機構,主要優勢體現在渠道方面,而非投研和資產配置,「如果投研和資產配置的能力上不去,就不敢拍胸脯說自己是一個很牛的財富管理機構」。

    如2019年捲入錢端公司14億元產品逾期事件,讓投資者印象深刻,同年,光大證券踩雷海外投資併購項目,招行作為優先級合夥人出資方,向其提起訴訟,追債34.89億元。此後,招行代銷的信託產品又出現違約。2021年8月,招行代銷的5億元大業信託•君睿15號項目,因未向投資者分配2021年第二季度的利息,從而出現實質性違約。

    132家基金公司虧損

    要不是受這次重磅傳聞的影響,平時以穩出名的銀行股,尤其是龍頭銀行,都難得讓人一見暴跌的情況。

    今晚陪同招行投資者關燈吃麪的,

    Wind數據顯示,截至2021年末,除去一般法人股東外,共有132家基金公司、13家券商集合理財及2家保險公司持有招商銀行

    細分來看,基金公司中易方達基金和嘉實基金持有招行合計約4.45億股股份,匯添富、鵬華、廣發、富國、華夏、博時等12家公司旗下超30只產品均買入招行。

    以招行今日收盤價計,易方達賬面浮虧為12.04億元;華夏、匯添富、嘉實、富國、華安浮虧約為5.29億元、3.68億元、3.26億元、1.79億元、1.75億元。

    但隨着田惠宇事件熱度逐漸褪去,在央行降準25個基點的釋放下,業內仍對銀行板塊接下來的表現持以樂觀,他們大多認為雖然當前實體經濟需求仍偏弱,但監管層穩信用、穩預期的意圖明顯增強。穩增長仍是市場的主線,配置銀行股是性價比非常高的選擇。

    本文由《香港01》提供

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