巨子 ICON - 財經股票資訊及專家分析
快訊
資訊
    虛擬市場
    搜尋 股票/指數/編號

    快訊

    資訊

    聚焦國策支持板塊 布局三大景氣復甦行業|伍禮賢

    聚焦國策支持板塊 布局三大景氣復甦行業|伍禮賢

    本周首兩個交易日(30日、31日),恒指連升兩日累計超過700點,從而扭轉5月份早段下跌局面,全月累計升超過300點,打破「五窮月」魔咒。回顧過去10年港股走勢,一旦魔咒破解,往往「六絕月」表現亦不太差。雖然本周最後一個交易日(2日)恒指回跌超過200點,惟總體走勢仍較前期要理想得多。

    首先,恒指對上一輪調整企穩二萬點大關後,近期反彈連續收復 10 天、20 天及 50 天綫,在MACD 線進一步擴大的同時,指數升穿今年2月份以來所形成的下降軌。而更為重要的是,現時內地在面對較大的經濟增長壓力之下,出台支持經濟的政策亦漸趨密集。

    上月25日國務院日前召開一個規模超過10萬人的穩住經濟大盤電視電話會議,強調6大範疇穩經濟措施,同時增加退稅減稅總量。隨後更多的利好信號陸續浮面,包括中國證監會及香港證監會聯合公布原則同意將ETF納入互聯互通、上海發布加快經濟恢復和重振行動方案、深圳發布促進消費恢復措施、內銀收到有關月度新增貸款要超過去年同期的窗口指導等等。這些措施在短短一周內陸續出台,其頻率之高,反映內地對穩定經濟的高度重視。因此,緊跟國策追蹤受惠板塊,值得投資者作為入市部署經濟復甦的重要考量。以下筆者對幾大重點受惠行業,及相關政策作簡要總結。

    國家主席習近平在4月底的中央財經委員會會議上表示,要加強交通、能源、水利等網絡型基礎設施建設。(資料圖片)

    一、基建行業

    國家主席習近平在4月底的中央財經委員會會議上表示,要加強交通、能源、水利等網絡型基礎設施建設,同時要加快新型基礎設施建設。另外,國務院要求今年3.65萬億元人民幣的新增專項債,提前至8月底基本使用到位,支持範圍更擴大到新型基礎設施等。另一方面,現時內地向下的息率環境,有助基建等重度依賴資金的行業降低資金成本。相關受惠股份包括三大中資基建股中國中鐵(0390)中國鐵建(1186)中國交通建設(1800),以及中國建築國際(3311)等。

    內地推多項刺激汽車需求措施,預料對吉利等車股帶來積極影響。(資料圖片)

    二、汽車行業

    國務院在4月發布《國務院辦公廳關於進一步釋放消費潛力促進消費持續恢復的意見》,提出各地區不得新增汽車限購措施,因地制宜逐步取消汽車限購,為限購城市釋放汽車消費需求提供基礎條件。此外,還提出階段性減徵600億元人民幣的乘用車購置稅優惠,這將直接惠及燃油車銷售。

    地方政策層面,部分城市逐漸放寬限制政策,其中廣州額外增加3萬個購車指標,深圳額外增加1萬個購車指標,更好地滿足消費者購車需求。另外廣東、山東、江西和瀋陽市推出購車補貼,促進汽車消費增長。預期相關政策對本港上市包括傳統汽車或新能源汽車股,包括比亞迪(1211)、吉利汽車(0175)等均帶來積極影響。

    內地推出放寬限購﹑限貸等措施,同時減息,預料有助改善樓市氣氛。(資料圖片)

    三、內房行業

    內地前期下調首套房貸款利率0.2厘至4.4厘,5年期LPR亦下調15個基點,料減輕供樓人士負擔。各地政府年初至今逐步調整限售、限購,及首付比例等政策,加上全國性商品房預售資金監管辦法出台,房地產政策趨向寬鬆。同時,多個二線城市現「樓市鬆綁潮」,如廈門首套房商業貸款下降至4.55%,可提取公積金作為首付、湛江上調住房公積金貸款最高額度、河北唐山取消市區及高新區的商品住房限購和限售政策。

    惟值得留意的是,雖然行業現時監管放緩,但部分高負債內房企業仍需面對較多的債務困擾。因此,投資者可留意既可受惠行業氣氛好轉,同時具較高防守性的大型內房,例如中國海外發展(0688)華潤置地(1109)及龍湖集團(0960)等。

    【財經專欄】投資明「賢」.伍禮賢光大證券國際證券策略師 伍禮賢

    *本人為證監會持牌代表,本人沒有持有上述股份

    免責聲明﹕

    以上內容僅代表作者的個人立場和觀點,不代表香港01的任何立場,香港01亦無法核實上述內容的真實性、準確性和原創性。

    另外以上純屬個人研究分享,並不代表任何第三方機構立場,亦非任何投資建議或勸誘。讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定。

    本文由《香港01》提供

    於本流動應用程式(App)或服務內所刊的專欄、股評人、分析師之文章、評論、或分析,相關內容屬該作者的個人意見,並不代表《香港01》立場。

    巨子 ICON - 財經股票資訊及專家分析
    宏觀環球經濟實況
    掌握盛世企業脈絡,
    以氣度展現格局
    立即下載