全球財富報告:中國超富人羣資產8年內將超美國

全球財富報告:中國超富人羣資產8年內將超美國

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縱觀全球市場,BCG預測在下一個五年裏,亞洲(不包括日本)及北美市場將引領全球金融財富的增速。

波士頓諮詢集團(以下簡稱BCG)6月10日發佈了其第22次的年度全球財富報告。報告稱,2020年全球財富在新冠大流行期間仍然猛增,個人持有的金融資產躍升了8.3%,達到創紀錄的250萬億美元。

報告顯示,加上實物資產(主要是房地產),不包含負債(如抵押貸款) ,全球財富總額在2020年增長了7.9% ,達到431萬億美元。實際上,實物資產在去年使全球財富總量翻了一番,創造了235萬億美元的財富。

BCG財富管理部門全球負責人、該報告的合著者Anna Zakrzewski表示,這一非同尋常的增長來自「兩個主要槓桿」。

槓桿之一是新增儲蓄(現金和存款)淨增10.6%,創下近20年來最大的年度增幅。Zakrzewski表示:「當世界處於封閉狀態,沒有那麼多可供消費和投資的選擇,人們因此開始儲蓄。」

槓桿之二是股市表現。2020年,全球資本市場的投資增長了11.5%,這得益於世界各國央行繼續推行寬鬆的貨幣政策。Zakrzewski説,甚至在危機之前,低利率就促使投資者將資產轉移到股票,轉向從房地產到私人股本和風險資本的另類投資,以獲得更高的收益。

BCG報告稱,新的全球財富激增創造了6000名新的超級富豪,他們擁有1億美元或以上的資產。2020年,中國的超級富豪人數上升了近24%,達到7800人;美國有20600人。Zakrzewski認為,就可投資財富而言,中國在未來五年的絕對增長水平將更高。

根據這份報告,至2029年,中國超級富豪擁有的資產將達到10.4萬億美元,而美國的這一數字預計為9.9萬億美元。

亞洲是實物資產最集中地區

2020 的市場是非典型性的,在新冠疫情席捲全球的環境下,市場不僅沒有變得萎靡不振,反而在一輪新的儲蓄潮以及銀行的利率支持政策中不斷增長。全球財富在去年總體增長了 8.3%,達到了歷史最高水平,財富總額共計 250 萬億美元。

縱觀全球市場,BCG 預測,在下一個五年裏,亞洲(不包括日本)及北美市場將引領全球金融財富的增速。BCG 以高淨值人羣可投資財富及財富管理收入作為全球金融財富的衡量標準,其研究報告預測在2020 至 2025 年間,亞洲(不包括日本)市場將分別在以上兩方面貢獻 31.13%及 27.67%,北美市場將分別貢獻 52.53%及 52.31%。

全球財富數據:

從財富管理收入的角度來看,BCG 報告給出的數據顯示,2020 年的亞洲市場財富管理收入僅為280 億美元,佔全球財富管理總收入的12%,而南美洲市場財富管理收入已達1500 億美元,佔全球財富管理總收入的 64%。然而,亞洲較低的財富管理市場滲透率也意味着下一個五年的機遇。

BCG 認為,亞洲的財富管理收入將大幅增長,其增速將比其他任何地區的市場都快;BCG 利用分析模型預測該增速將達到 11.6%,財富管理收入在未來五年將達到 520 億美元。與此同時,亞洲也有望成為最大的跨境財富中心,其中香港在 2023 年將成為世界範圍內最大的記賬中心。

從全球財富構成角度來看,2020年,以房地產為主導的實物資產創造了235萬億美元的財富。而不動產投資中主要以來自亞洲的資本為主。數據表明,亞洲(不包括日本)是實物資產財富最集中的地區,佔該地區總財富的64% (84萬億美元) ,其次是西歐(55% ,64萬億美元)。在北美,實物資產僅佔該地區財富的28%。

造成亞洲市場和北美市場財富分配差異化的原因主要有兩個方面。第一,發達國家有更完善的金融市場,個人投資者也更容易進入市場。其次,發達國家的貨幣體系也相對穩定,穩定的貨幣有助於鼓勵富人持有現金、存款、證券和其他流動資產。然而在缺乏這些要素的成長型市場,個人投資者就往往會將更傾向於將財富投資於實物資產。

但在下一個五年,情況將發生改變。金融普惠性的加深和日益成熟的資本市場,將改變成長型市場的財富構成。在亞洲,金融資產的增長將超過不動產增長(7.9% VS 6.7%)。特別是,投資基金將成為增長最快的金融資產類別,預計至2025年複合年增長率將達到11.6% 。這一勢頭也將加快個人投資者投資方向的轉型。

中國超富人羣10年內將超美國

2020 年,全球有 6000 餘人加入高淨值人羣。 自 2015 年以來,該人羣按年增長了 9%。 這個超級富豪榜囊括了那些金融財富總額超過 1 億美元的個人,現在,全球共有 60000 人屬於這個隊列,他們的可投資財富總額達到 22 萬億美元,佔全球可投資財富總額的 15%。

隨着中國經濟的騰飛,財富的集中範圍、產生方式以及持有者也相繼發生變化。 美國的超級富豪人數目前仍位於全球榜首,但在近十年內,中國超級富豪人數將有望超越美國,來自中國的這些超級富豪大部分都屬於第一代富豪。

在 2020 年,中國的超級富豪人數增加了近 24%,達到 7800 人; 美國則有 20600 人。 與此同時,在可投資財富方面,未來五年,中國的絕對增長水平將更高。若中國保持目前 13%的年增長率,那麼到 2029 年,中國超級富豪的資產將達到 10.4 萬億美元,而美國估計為9.9萬億美元。

放眼世界,高淨值人羣的資產及數量分佈如下:

除此之外,在下一個十到十五年中,新一代超級富豪將逐漸成為未來全球財富構成的中流砥柱。可以預見的是,下一代超級富豪將擁有更長遠的投資眼光、更強的風險偏好,而且他們往往希望在利用財富產生穩定回報的同時,也能創造積極的社會影響。下一代超級富豪的投資志向將有很大不同,就像現在他們的個人經歷和生活方式不同於其父輩們一樣。

財富管理機構的新機遇

在分析了全球財富趨勢後,財富管理機構應當如何定位自身以應對不斷變化的市場?BCG的報告指出,有兩個方向值得關注。

首先,隨着下一代超級富豪的逐漸成熟,財富管理機構不能試圖用單一的方法吸引他們。因為新一代超級富豪羣體包括了更廣的年齡範圍、更差異化的財富來源以及更多樣的金融經驗。新一代超級富豪羣體正在經歷「巨大的成長」,這種成長意味着他們不會完全忠於財富經理給出的意見。因此, 財富管理機構應該遵循BCG給出的七條為高淨值資產客户服務的準則。它們分別是:

.提供有針對性的以客户需求為基礎的財富管理服務;

.提供互動驅動型服務內容保障;

.提供全球範圍內的信息聯通;

.提供客户主導型解決方案;

.整合客户需求,提供全方位投資建議;

.提供客户投資的技術支持;

.以及用真誠建立與客户之間的聯接。

其次,財富管理機構應該將目光投向「崛起的中產階級」這一羣體。僅將注意力放在超級富豪羣體,會讓財富管理機構錯過一個正在醖釀中的市場。新中產階級這一羣體的資產在10萬美元至300萬美元之間,其中包括約3.31億個人客户,可投資財富達到59萬億美元。

與此同時,這些客户的投資需求通常較簡單,金融知識不足。他們值得關注,因為這一羣體預計在2025年之前將實現4.1%的複合年增長率。財富管理機構是否能贏得並留住這些客户,取決於其所能提供的數字化服務能力和線下顧問的數量,顧問們可以利用技術為其提供量身定製的服務。

本文由《香港01》提供

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