通脹數據重磅來襲,美股即將迎來風暴?

通脹數據重磅來襲,美股即將迎來風暴?

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概括:

.本周將有大量美聯儲講話,因美聯儲今年的定價壓力總體出人意料,這可能顯示更多政策制定者轉變為鷹派。

.外匯市場正為美元可能出現的更多動能做準備,因美聯儲已暗示,他們現在不願容忍明年出現大幅通脹。

.除了美聯儲傳達的信息更加清晰之外,華爾街還將密切關注一系列利率決定、美國和歐洲的PMI預覽值,以及美國的個人收入和支出數據。

隨着國債扁平化加速,趨陡交易暫時停止。美聯儲超級強硬的轉向政策正推高短期美國國債收益率和美元匯率。美聯儲不再是超級寬鬆的立場,他們現在只是相當寬鬆。兩年期美國國債收益率已回升至0.27%,而30年期美國國債收益率繼續跌至2.00%。

長期債券收益率下降的趨勢可能仍將持續,因為歷史經驗表明,當美聯儲開始發出取消寬鬆政策的信號時,收益率曲線將趨平。

本周將有大量美聯儲講話,可能顯示更多政策制定者轉變為鷹派,因美聯儲今年的定價壓力總體出人意料。外匯市場正為美元可能出現的更多動能做準備,因美聯儲已暗示,他們現在不願容忍明年出現太多通脹。

除了美聯儲傳達的信息更加清晰之外,華爾街還將密切關注一系列利率決定、美國和歐洲的PMI預覽值,以及美國的個人收入和支出數據。捷克和匈牙利央行料將升息,而英國央行可能開始在縮減資產購買計劃上看到更多的異議。大宗商品交易商將密切關注大宗商品拋售是否會繼續。

國家

美國

在美聯儲讓債券市場經歷了過山車式的波動之後,接下來的一周將會更加清晰地知道需要採取什麼措施才能更快地開始縮減。11位美聯儲發言人和美聯儲銀行壓力結果的公佈將吸引大部分注意力。美聯儲主席鮑威爾周三在國會的證詞將受到密切關注,因為一些議員將質疑保持當前寬鬆利率水平的必要性。

本周公佈的主要經濟數據將是PMI預覽值,該數據應會顯示製造業和服務業均出現温和下滑。第二重要的數據將是美國的個人收入和支出,與美聯儲偏愛的通脹指標一起發佈。

歐盟

法國將於6月13日舉行地區選舉,並於6月27日舉行第二輪投票。這次選舉是對總統Emmanuel Macron的關鍵考驗,總統大選將於2023年舉行。

周一,歐洲央行總裁Christine Lagarde將在歐洲議會經濟和貨幣事務委員會(European Parliament Economic and Monetary Affairs Committee)發表講話。

歐元區和德國將於周三發佈5月PMI預覽報告。製造業仍是一個亮點,德國製造業PMI預計為64.4,歐元區為62.6,已大幅進入擴張區域。

服務業也出現增長。5月份服務業PMI預計將加速,德國預計為55.0,歐元區預計為57.3。

英國

周四,英國央行將召開政策會議。市場普遍預期英國央行將維持官方銀行利率在0.10%,量化寬鬆將維持在8950億英鎊。

5月CPI高於英國央行2%的目標,但預計央行將重申,更高的通脹是暫時的。即使是在最近的這種情況下,預計到2022年上半年,通貨膨脹率將回落到2%以下。關於英國央行何時收緊政策的爭論仍在繼續,但看起來更有可能的是,英國央行將在2022年按動扳機並加息。

新興市場

捷克共和國

捷克央行將於周三宣佈利率決定。預計央行將把回購利率提高25個基點至0.50%,以遏制不斷上升的通貨膨脹。這將標誌着自大流行以來的首次加息。

匈牙利

周二,匈牙利央行預計將基準利率上調30個基點,至0.90%。匈牙利正在經歷歐盟中最快的通貨膨脹,而加息將是歐盟成員國首次加息。

中國

值得注意的數據是周一,預計屆時中國將維持一年期和五年期貸款優惠利率不變。如果中國央行滿足於通過回購市場收回流動性,那麼本周(預計最早在第四季度)加息將是一個巨大的驚喜。加息將對中國股市產生巨大影響。

中國其它地區已暫時壓低了大宗商品價格,但這尚未提振當地股市。

印度

隨着病例數量的下降,印度的COVID.19病例似乎走上了正確的軌道。這導致進口商購買石油的數量增加,這為上周該國部分地區重開時美元/印度盧比設定了下限。本周,美元兑印度盧比從73.1000飆升至71.100,在聯邦公開市場委員會(FOMC)提高全球美元匯率後加速上漲。再加上石油進口國的回歸,美元/盧比仍將面臨上行壓力。

如果美國債券收益率最終對聯邦公開市場委員會做出上升反應,印度盧比和當地股市面臨的壓力將會增加。

本周沒有重要的數據發佈。

澳洲和新西蘭

周四,澳洲和新西蘭公佈的重大數據提振了澳元和新西蘭元。這輪反彈是短暫的,因為它們都被FOMC後的美元反彈淹沒了。作為衡量全球風險情緒的指標,澳元和紐元本周都遭受了2.0%的損失。兩者均位於支撐區間0.7500和0.6950附近,若失敗,未來一周可能會下跌200 . 300點。

澳洲零售銷售數據和新西蘭貿易差額數據都不太可能對數據產生影響。目前,這是一個關於美元的故事。

澳洲股市上周出人意料地反彈,澳洲主要礦業股對於影響因素不為所動。這意味着市場認為大宗商品的拋售是暫時的,未來將利好澳洲股市,澳元走低也是如此。

日本

日本央行宣佈的政策沒有發生意外,各方面都沒有改變。不過,他們確實擴大了疫情恢復計劃,這將提振當地股市。除此之外,日本股市本周一直堅挺,如果日元繼續下跌,充斥着出口商的日本股市將保持需求。

本周將不會發布影響波動性的日本數據。

市場

石油

原油價格本周將受到很多因素的推動,因為能源交易員將重點放在美聯儲政策制定者的進一步強硬立場、可能是大西洋颶風季節的首個熱帶系統、由於對病毒變異的擔憂,整個歐洲的重新開放速度較慢。

大宗商品超級周期交易面臨壓力,主要是對金屬和軟糧的打擊導致油價出現一些疲軟。未來幾個季度的原油需求前景仍然非常強勁,因此,除非能夠迅速增加產量,否則原油價格不大可能大幅回落。

黃金

黃金已經成為債券市場的影子。如果債券市場拋售加劇(國債收益率上升),黃金價格就會直線下跌。如果大宗商品的拋售仍然是華爾街的主題,如果美元仍然占主導地位,那麼黃金的拋售可能依然強勁。

長期好倉仍對黃金前景充滿信心,但不願重返當前水平。

比特幣

比特幣仍停留在一個交易區間內,等待向更清潔能源轉型的進展,最重要的是,是否有其他國家效仿薩爾瓦多,讓比特幣成為法定貨幣。比特幣還沒有在華爾街獲得任何新的支持,而這可能不會發生,除非監管和ESG擔憂的問題得到澄清。

比特幣的交易價格被控制在3萬美元至4.1萬美元之間,而且可能會持續更長時間。其他代幣的崩潰並沒有影響比特幣,因為一些加密交易者已經開始整合他們的頭寸,以達到最佳品種。對許多交易員來説,比特幣的長期看漲論點是成立的,但就目前而言,一場漫長的整合是受歡迎的。

重要經濟事件

6月21日,周一

.聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德和達拉斯聯邦儲備銀行總裁卡普蘭在美聯儲周活動上講話。紐約聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯向美國中型銀行聯盟發表了一個演講。

.歐洲央行總裁拉加德在歐洲議會發表講話。

經濟數據/事件:

.中國貸款優惠利率

.瑞士的貨幣供應

.澳洲零售銷售

.波蘭PPI

.匈牙利消費者和商業信心

.英國Rightmove房價

6月22日,周二

.歐盟總務委員會開會討論波蘭的法治和匈牙利的「歐盟價值觀」。

.美聯儲主席鮑威爾在眾議院小組委員會關於美聯儲應對大流行的聽證會上作證

.舊金山聯邦儲備銀行行長戴利在彼得森國際經濟研究所的虛擬活動上講話。克利夫蘭聯邦儲備銀行行長梅斯特在挪威央行的一個虛擬研討會上談到了金融穩定。

.英國脱歐大臣弗羅斯特討論了歐盟對脱歐貿易協議和愛爾蘭海實施控制的持續爭議。

經濟數據/事件:

.美國現房銷售

.匈牙利利率決定:預計將加息30個基點至0.90%

.歐元區消費者信心

.愛爾蘭PPI

.新西蘭西太平洋銀行的消費者信心,

.日本百貨公司銷售、機牀訂單

.墨西哥國際儲備

.英國公共財政、CBI趨勢

.波蘭零售銷售

6月23日,周三

.美聯儲理事鮑曼在經濟彈性會議上發表講話。

.亞特蘭大聯邦儲備銀行行長Bostic講話

.波士頓聯邦儲備銀行行長羅森格倫對美國公司董事協會發表講話。

.歐洲央行副行長德金多斯在 Universidad Menendez Pelayo的活動上講話。

經濟數據/事件:

.捷克利率決定:預計將回購利率提高25個基點至0.50%

.美國Markit製造業PMI、新房銷售、經常賬户餘額

.加拿大零售銷售

.墨西哥零售銷售

.歐元區製造業採購經理人指數:

.英國製造業採購經理人指數

.德國的製造業採購經理人指數

.澳洲製造業採購經理人指數

.日本PMI、領先指數

.新加坡消費物價指數

.南非CPI

.泰國貿易

.愛爾蘭的失業率

.EIA原油庫存報告

6月24日,周四

.美聯儲公佈美國各大銀行的壓力測試結果。

.歐盟領導人在布魯塞爾會面

.美聯儲主席Harker(費城)和Bostic(亞特蘭大)參加了由官方貨幣和金融機構論壇主辦的小組討論。

.聖路易斯聯邦儲備銀行行長布拉德在克萊頓商會主辦的虛擬活動上講話。

.紐約聯邦儲備銀行行長威廉姆斯談論史坦頓島的經濟。

.歐洲央行執委會成員施納貝爾在塞浦路斯大學的一次活動上就央行應對疫情發表講話。

.歐洲央行執委會成員法比奧·帕內塔在EBF會議上就數字歐元發表講話。

經濟數據/事件:

.美國批發庫存、首次申請失業救濟人數、GDP、耐用品

.英國央行利率決定:預計利率或資產購買不會發生變化。

.墨西哥利率決定:預期貨幣政策不會改變。

.德國IFO商業環境

.法國製造的信心

.歐元區歐洲央行經濟公報

.日本PPI服務,超市銷售

.南非PPI

.瑞典PPI

.西班牙國內生產總值

.土耳其產能利用率、實體行業信心

6月25日,周五

.克利夫蘭聯邦儲備銀行行長梅斯特在2021年虛擬政策峯會上就經濟彈性發表講話

.波士頓聯邦儲備銀行行長羅森格倫在美聯儲周活動上談論金融穩定。

經濟數據/事件:

.美國個人收入/支出,密歇根大學情緒

.新西蘭貿易

.中國國際收支平衡表

.新加坡的工業生產

.泰國遠期合約、外匯儲備

.日本東京CPI

.墨西哥IGAE經濟活動

.土耳其外國遊客入境人數

.英國GfK消費者信心指數

.意大利消費者/製造業信心,經濟情緒

主權評級更新:

.捷克共和國(Fitch)

本文由《香港01》提供

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