順豐加入漲薪潮?股價卻遇冷,公募大幅減倉,投資邏輯幾何?

順豐加入漲薪潮?股價卻遇冷,公募大幅減倉,投資邏輯幾何?

最少15分鐘延遲,股票資訊由第三方資訊供應商提供

順豐或也將加入這一輪漲薪潮!

7月22日晚,據新京報消息,順豐或將拿出2億元給快遞員加薪。近期,包括京東集團在內的多家知名企業紛紛宣佈漲薪,一些網路頭部企業紛紛宣佈取消大小周。順豐這次的漲薪,是否是為了迎合這一波漲薪潮呢?

儘管二季度已實現扭虧為盈,不過順豐控股目前在二級市場上仍「頗受冷遇」。數據顯示,公募基金減持順豐控股市值合計達75.23億元,在公募減持個股中排在11位。由於市場對其後續盈利能力的擔憂,其股價自春節後一路下跌,較年初高點已跌去46.76%。

展望後市,有機構認為,儘管近2個季度經營成果反映公司運營能力還不是盡善盡美以及新業務需要試錯過程,但公司長期基因、長期空間並未發生根本變化。也有專業投資人認為,基於其日常生活的粘性以及用户願意為時間付費從而加強的行業護城河壁壘或許只是基於疫情期間的特殊情況。

順豐或將拿出2億元給快遞員加薪

7月22日晚,據新京報報道,有順豐快遞員爆料稱,公司將拿出2億元為快遞員增收。順豐內部人士向其透露稱,此次加薪情況屬實,將從2021年8月1日起至12月31日,在現有收派計提不變的基礎上,投入2億元以上,用於快遞員收入提升。

近日,交通運輸部、國家郵政局等七部門發布《關於做好快遞員群體合法權益保障工作的意見》,要求形成合理收益分配機制,保障快遞員合理勞動報酬。

順豐此次的加薪計劃或許是落實該文件的重要舉措之一。

實際上,這並非順豐今年首次為快遞小哥設定額外獎勵。春節期間,順豐曾拿出總計高達6.5億的激勵資金以獎勵值守員工,主要有2.5億的加班工資、3.7億元春節特殊激勵。順豐總裁王衛還自掏腰包,準備了2500萬元的暖心紅包。

而這也對順豐控股今年一季度的盈利造成一定影響。順豐方面曾表示,因今年第一季度春節期間響應原地過年倡導,公司給予留崗員工充分的關懷和激勵,收派員、倉管員、中轉運作員等春節期間在崗人員數量與薪酬成本明顯增加,也對公司盈利能力帶來臨時一次性影響。

據順豐控股2021年上半年業績預告中顯示,其2021年上半年淨利潤預計為6.4億元至8.3億元,而去年同期淨利潤為37.6億元,按年下降78%-83%。儘管業績按年下滑幅度較大,但相比今年一季度淨虧損9.89億元,已經實現扭虧為盈。

對此,順豐表示,業績下滑的主要原因是圍繞綜合物流服務、供應鏈方向的新業務及資源整合投入加大導致成本階段性承壓,以及部分產品定價低和人員成本等帶來的盈利壓力。

二季度扭虧為盈的原因則是報告期內資源利用率、營運效能等按月穩步回升。同時公司加強成本精細化管控,伴隨業務量的增長帶動固定資產成本攤薄,規模效應有所體現。此外,在第二季度生鮮時令旺季助推下,盈利性較好的時效快遞業務量按月回升。

順豐控股二季度遭基金大幅減持

截至7月22日,順豐控股報收62.03元/股,總市值為2826億元。由於市場對其後續盈利能力的擔憂,其股價自春節後一路下跌,較年初高點已跌去46.76%。

根據天相投顧數據,二季度公募基金減持順豐控股市值合計達75.23億元,在公募減持個股中排在11位。截至二季度末,公募基金合計持有股份佔其流通股的3.74%,較一季度的5.19%,下降1.45個百分點。持有該股的基金個數也由一季度末的156只降至二季度末的94只。

關於順豐控股,在二季度時已對其進行清倉的銀華富裕主題基金經理焦巍進行了重點解讀:

我們原來重倉這個行業龍頭的原因是基於其日常生活的粘性以及用户願意為時間付費從而加強其行業護城河壁壘的判斷。事實證明我們的誤判很可能只是基於疫情期間的特殊情況。護城河分為幾種,其中一種護城河從目前的情況看來,需要永遠的不停加深加闊,一旦停止就面臨對手護城河的侵蝕。城裏的人民則很難因為護城河存在就過上幸福的生活。同時基於古代戰爭的護城河還總是面臨現代空軍的越位打擊。在基金管理人重讀了段永平的投資心得之後,發現其早就對需要僱傭過多人力數目的行業投資提出過警示。同時在一季報之後,我們發現自己對需要基於訊息優勢的投資標的處於先天劣勢,因此本着亡羊補牢的態度予以了認錯迴避。

而關於整個快遞行業,東興證券交通運輸團隊在最新研報中表示快遞行業競爭格局正在發生變化:A股四家上市公司的業務量佔比從上月的52.8%降至本月的51.2%,但CR8卻是按月提升的。這其中的因素,除了中通件量增長較快外,極兔的擴張速度也不可小覷。

另外,近期市場較為關心政策約束對快遞行業長期邏輯的影響。東興證券認為政策的出台整體利好行業健康發展。一方面,對於低價傾銷的直接監管有助於行業參與者避免惡性競爭,將精力放在如何優化服務上。另一方面,對平台經濟的約束能夠提升快遞公司面對電商平台時的議價能力,有助於穩定快遞行業的單價。長期看,快遞行業價格戰還會繼續,但以燒錢補貼為基礎的惡性價格戰會嚴重受限,價格戰的基礎將回到比拼成本管控和精細化管理的正確道路上。

東方證券則認為,儘管近2個季度經營成果反映公司運營能力還不是盡善盡美以及新業務需要試錯過程,但認為公司長期基因、長期空間並未發生根本變化。這是一個關鍵時間窗口,行業處於轉型升級關鍵期:增量巨大、需求升級、產品分層、外延拓寬、集中度提升;公司處於承前啟後關鍵年份:陸網逐步放量、空網等待起飛、新業務逐步進入收穫期、多網融合加強協同。

目前,順豐、圓通、韻達和申通四家快遞公司均已發布6月經營簡報。從簡報數據看,各家快遞公司呈現出相似的趨勢:營收以及業務完成量按年增長較快,而單票收入按年下滑。另一方面,因為電商促銷節奏的變化,即使有618購物節6月電商件市場依然保持穩定,快遞業務量月度差異縮小。

漲薪潮來臨?

事實上,順豐控股這次漲薪,似乎更像是在「迎合」目前這一波漲薪潮。

7月13日,京東集團宣佈漲薪的消息,登上微博熱搜,引發熱議。京東集團稱自2021年7月1日開始到2023年7月1日,用兩年時間,將員工平均年薪由14薪逐步漲至16薪,在2021年7月1日之前的基礎上直接漲薪兩個月。

不過,此次漲薪並非全員實行,京東的員工分為mpt序列和os序列,其中m是指管理,p是指項目經理,t是指產品和技術。而os是指基層員工,比如分揀員、配送員。本次加薪mpt序列全覆蓋,os序列會對部分地區和部分工種進行加薪。

稍早之前,京東集團董事局主席兼首席執行官劉強東在致股東信中稱,京東有20多萬一線員工,他們中有80%都是來自於並不富裕的農村地區,他們用自己勤勞的雙手創造着屬於自己的幸福,而公司的責任,就為他們的這份幸福提供堅實的保障。2020年,京東物流集團對每位一線員工的年均支出近11萬元,他們的收入足以支撐起一個家庭的生計,不僅在北京、上海、深圳這樣大城市,我們在東北和西北省份的很多快遞員月收入也能過萬元。

近期,多家知名企業紛紛宣佈漲薪,一些網路頭部企業紛紛宣佈取消大小周。

7月14日,騰訊控股公告表示,公司董事會決定發行合計約240萬的新股份,並將這些股份擬授予3300位以上的人士,作為獎勵,因為部分員工作出卓越的貢獻,以示嘉獎、鼓勵,同時吸引並挽留本集團繼續發展所需的人士。

7月6日,小米集團發布公告宣稱,董事會篩選出122名人員,將於7月5日根據股份獎勵制度,計劃將合共1.19億獎勵股份授予122名參與者;同時在7月5日,金山軟件也相繼公示,董事會決定獎勵8000名以內的員工,授予每個人600股獎勵股份,合計不超過480萬股。

另外,普華永道、德勤、安永、畢馬威這四大會計師事務所,也紛紛宣佈了不同的漲薪措施。而華為方面再招201萬年薪「天才少年」也引發了廣泛關注。

一直以來,加班文化都被認為是網路大廠的工作「底色」,而這一情況也似乎在發生改變。6月上旬,騰訊互娛(IEG)旗下光子工作室群新規定,周三健康日全部門下午6點下班,其餘工作日必須晚上九點前下班,且實行全面雙休,節假日嚴格按照國家及公司的法定節假日安排休假。6月24日,快手公司宣佈,將從7月1日起取消大小周的節假日,員工必須按照規定加班,公司照章辦事定時向員工支付加班工資。7月9日,字節跳動向全員發出郵件,宣稱將從8月1日起取消各大小周,至於有需求的團隊和個人,在8月可通過系統提交加班申請書。美團社區團購業務美團優選在7月14日也被曝出新聞,取消大小周,並從本周起實行。

對此,不少網友直呼,終於也輪到各大公司「卷」起來了。

有業界人士表示,薪酬的向上「卷」,在一定程度上反映了各大公司對高水平人才的渴求,一方面希望提升現有員工整體的歸屬感,一方面希望吸引新生代職場人不斷湧入。

本文由《香港01》提供

於本流動應用程式(App)或服務內所刊的專欄、股評人、分析師之文章、評論、或分析,相關內容屬該作者的個人意見,並不代表《香港01》立場。

巨子 ICON - 財經股票資訊及專家分析
宏觀環球經濟實況
掌握盛世企業脈絡,
以氣度展現格局
立即下載