又一個中國首富懸了!

又一個中國首富懸了!

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一樁懸了兩年的官司似乎要了結了。

近日有報道稱,中國忠旺創始人劉忠田牽涉的六家美國公司,涉嫌逃避關稅18億美元,被美國聯邦陪審團認定有罪,計劃於12月13日舉行量刑聽證會。

隔天,中國忠旺就此回應,劉忠田並不控制美方所指公司,也不是這些公司的實際擁有人,而且並未就該指控接到任何法律文書或通知。

而類似的這種澄清回應,他們這些年已經做了不下五次。

但顯然美國聯邦陪審團可不管,兩年前他們就是這樣起訴的,那時候還列舉了對忠旺集團以及中國忠旺前董事長劉忠田的24項指控。

裏面的罪名聽着就嚇人:

9項電匯詐騙、7項國際洗錢、7項向海關提交虛假及欺詐性文件。

如果這些罪名屬實,不光相關公司面臨鉅額罰款,劉忠田還要面臨465年刑期。

大鬧天宮才關五百年,不知道還以為他把美國海關端了。

劉忠田是誰

作為全球第二大、亞洲最大鋁業公司中國忠旺控股人,劉忠田低調得有點不符合這個身份。

關於劉忠田的發家,江湖有兩個版本。

其一是,他高中畢業去當了木匠,後來靠着老丈人的背景,獲得當地政府的支持,做起了化工生意。

這個版本的細節已經不可考了,與之相比,第二個版本就詳細了許多。

1978年,年僅14歲的劉忠田帶着借來的200塊錢去長白山做起了木材生意,靠着自己的勤勞奮鬥,慢慢積攢起了第一桶金。

直到1984年,長白山木材生意被江浙商人壟斷,劉忠田才憑藉自己獨到的眼光切入化工行業,給本地鋼鐵廠生產耐火塗料。

不過,哪個版本已經不重要了,總之,做化工生意肯定是劉忠田發家的第一步。

而在那個年代還有一個獨有的名詞叫價格雙軌制,即市場經濟和計劃經濟價格並行但相互不影響,低買高賣成為很多人暴富的途徑,甚至還催生出了倒爺這個職業。

做這個事當然得有渠道,而其重要客户之一、處於體制內的中石油遼寧石化分公司,無疑是個聚寶盆,給了劉忠田很多訂單。

沒有人知道劉忠田在1984到1989這五年間,靠低買高賣掙了多少錢,反正1989年雙軌變單軌之後,劉忠田先後創立了合成樹脂化工廠、遼陽鋁製品廠、福田化工、程程塑料等企業。

而那一年,他才25歲。

日後的中國忠旺就是脱胎於其中的遼陽鋁製品廠。

上世紀九十年代,合資企業可以說是常態,如果有熟悉企業發展史的,應該記得那時候合資公司可以享受額外的稅收優惠。之前寫過的魯南製藥就是在這個時期完成股權改制,成為中外合資企業。

劉忠田也搭上了這趟政策紅利的便車。1993年,劉忠田成立了遼寧忠旺有限公司,這家合資企業由遼陽鋁製品廠出資60%、香港威力旺有限公司出資40%。

2003年,香港威力旺退出,其持有的股份由香港港隆實業有限公司接手了。

也正是這一手中外合資,使得中國忠旺日後在港股上市,繞開了一些關鍵文件,得以順利過關。

直到中國忠旺2009年上市,大家才發現原來港隆公司就是劉忠田百分百控股的公司。

當然這都是後話。

遼寧忠旺剛成立的時候,主要還是從事建築鋁材生產,得益於彼時「房地產黃金十年」,遼寧忠旺業務量也逐年走高。

到2001年,遼寧忠旺年營收已過億。

2002年,忠旺鋁材面臨着一個艱難的決定:接着走建築還是換去工業道路?

在多數媒體後來的描述裏,又是劉忠田用他過人的眼光,力排眾議選擇轉型工業鋁材道路,為此他還買下了全球最大的1.25萬噸鋁型材擠壓機。

把機器運回來的時候,還因為太大過不了收費站直接把收費站拆了再給建回去。

為了轉型,劉忠田投入20多億,而回報也是可觀的。

2008年,忠旺的工業鋁型材年收入達62億元,「4萬億」大基建、鐵路大提速背景下,簽了十幾個國家級重大工程,其中包括首都機場擴建、奧運場館建設、上海世博會以及廣州亞運會等。

反正,能成功總有做對的地方。而一個有意思的細節是:

2004年忠旺鋁材連設備都還沒全部安裝好的時候,鐵道部就指定忠旺為製造火車車廂的鋁型材供應商之一。

績而優則市,2009年,忠旺集團香港上市之旅開啟。

其實在上市之前還有一個小插曲,當時有規定,你要是國內資產想借殼海外上市的話,得報商務部審批。

劉忠田利用遼寧忠旺的中外合資身份,直接把股權轉給設在香港的忠旺投資公司,屬於轉讓外商投資企業的權益,所以不用報審。

2009年5月,中國忠旺在港交所掛牌上市,募集13億美元,成為2008年金融危機以來全球融資規模最大的IPO。劉忠田持有中國忠旺74.1%的股份。

按發行價估算,劉忠田身價260億港幣,超越當年的新希望劉永行,一舉登頂內地富豪榜。

這公司股票大家賣了吧

原以為上市只是個開始,沒想到卻成為巔峰。

關於中國忠旺,段永平去年分享過一個事。

大概2010年的時候,有同事和朋友拜託他去看下中國忠旺這家公司,因為「弟兄們買了很多這家公司的股票」。

於是段永平飛去東北看了一下,還跟劉忠田吃了個晚飯。

一趟下來,段永平跟兄弟們說:「我覺得這家公司商業模式一般、企業文化一般,大家賣了吧,無論虧賺,換茅台或者蘋果或者騰訊都應該更好啊。」

那時候中國忠旺的股價3塊左右,騰訊的股價20塊左右,茅台的話10塊到20塊之間。

「大部分人很快就換了,但有人卻不捨得,總是說會有機會的會有機會的。」

現實最終給了這些人一個深刻的教訓。如今,中國忠旺的股價1塊6毛8,騰訊、茅台少說也已經翻了幾十倍了。

不得不說,段永平還是誠不我欺啊。

上市十幾年,中國忠旺是如何一步步走到今天這個局面的?

除了段永平說的商業模式、企業文化,其實還有兩件事值得關注。

一是與美國商務部的鬥法。

2010年的時候,美國針對中國輸美鋁材展開反傾銷和反補貼調查,中國忠旺就在調查清單中。

意思就是你拿着地方政府的補貼錢,還低價賣給我們東西,那我們還做不做生意了。

2011年3月,美國商務部宣佈對中國忠旺進行制裁,對出口美國的部分鋁材徵收33.28%的反傾銷稅和374%的反補貼稅。

這一制裁直接導致中國忠旺營收大幅度下降,淨利潤也跌了26%。

不過,民營企業一路摸爬滾打過來,什麼大場面沒見過。

不就是不允許從中國出口鋁材嗎?那換個地方進美國不就好了。

先把鋁運到墨西哥,在那裏建廠焊接成鋁製的托盤,然後再從墨西哥發去美國,堆在南加州的倉庫裏,等鋁熔解設備建好再擠壓成鋁錠。

而執行這個事的,是劉忠田兒子劉作鵬的一個美國籍朋友。

從2011年開始,忠旺來自美國的營收佔比就開始驟降,2010年還是34.17%,到18年就只佔1.75%了。

你以為事情就這麼簡單結束了,美國那邊也不是傻子。

2015年8月,一家叫做Dupre Analytics的機構發表了一份中國忠旺的看空報告,稱它這種焊接熔解逃避關稅的行為涉及虛假銷售,挪用資本開資(其實就是左手倒右手)。

雖然這家機構的做空報告並沒有取得巨大的利益,但顯然他們還是很滿意這次行動,一度成為他們的宣傳案例。

迫於壓力,忠旺只好放棄修建鋁熔解設備的計劃,開始把那些鋁製品托盤運往越南等國家。

次年8月,忠旺想收購美國愛勵鋁業的計劃,也被美國12名參議員聯名以危害國家安全為由給否了。

危害國家安全不知真假,但他們最大的企業——美國鋁業營收是忠旺的3.6倍,淨利潤只有忠旺的三分之一,輸不起估計才是真的。

此後那幾年,關於中國忠旺逃避關稅的質疑,在美國官方和機構的報告中屢見不鮮,光在2015年至2017年,公司對這個事就澄清了四次。

但美國人並沒有打算不了了之,2019年7月31日,美國司法部正式發布起訴文件,指控中國忠旺及創始人劉忠田在2011年-2014年,偽造了220萬個進口鋁托盤的虛假銷售數據,還逃了出口到美國18億美元的反傾銷稅,同時還摻雜着洗錢罪,共謀罪、電匯詐騙、國際洗錢、向海關提交虛假及欺詐性文件等。

消息一出,中國忠旺的股價在第二天開盤,十分鐘內直接暴跌20%。

8月4日晚,中國忠旺發澄清公告:

公司在業務運營中一直都嚴守中國及產品出口國家地區的法律法規,並秉持公平有序競爭的原則開拓海外市場,並重申未被送達相關任何法律文書或通知。公司董事會並不認為美國司法部指稱的訴訟已經對集團的業務運營或財務狀況造成任何重大不利影響,目前正常運營。

但還是擋不住股價持續下跌。

8月5日,中國忠旺又跌掉45億港元市值,總市值只剩 160億港元,直接創下新低。

在接受採訪的時候,中國忠旺一位高管稱,造成現在這種局面主要的原因是:

「美國鋁業公司為代表的美國同業的忌憚,多次試圖通過利用媒體及美國政府,以各種非正常及非法途徑打擊阻撓忠旺集團的發展,特別是在中美貿易戰的背景下,不惜採用污衊、造謠等不正當手段抹黑忠旺,破壞忠旺企業形象。」

二是所謂的產融結合。

花開兩朵,各表一枝。外面打得火熱,裏面忠旺也沒閒着。

2010年開始,「產融結合」這個詞越來越多地出現在企業經營方向中。

相比於「航海系」「泛海系」等財團,忠旺在金融佈局這條路上走得慢了一些。

正所謂,一步慢步步慢,從之後的發展來看,有些事情在一開始似乎就註定了結局。

不過,劉忠田對金融機構的入股和他本人一樣,都很低調,大部分控股都沒有通過中國忠旺,而是選擇一些隱性關聯企業完成,因此並沒有引起太大關注。

比如控股遼陽銀行,直到2016年末,大家才發現劉忠田已經通過遼寧程程塑料、遼陽鵬力模具、遼寧程威塑料三家公司,共計持有遼陽銀行31.46%股權。

具體什麼時候入主的,現在已經很難找到報道了。

而劉忠田似乎對銀行情有獨鍾,除了遼陽銀行,還參股了大連銀行股份有限公司、吉林銀行股份有限公司、大慶市商業銀行股份有限公司、龍江銀行股份有限公司、遼陽農村商業銀行股份有限公司。雖然並未控股,但也位列這6家銀行前十大股東之列。

在人民匯率改革之前,幾乎所有有色金屬加工和貿易企業都喜歡用商業票融和信用證進行匯差息差套利。而自己控股商業銀行,顯然意味着更短的流程和更大的獲利空間。

那時候還催生了很多影子銀行,這又是另外一個話題了。

但隨着《資管新規》的公布,之前那種套利的玩法已經無法玩下去了,而商業銀行自身盈利能力羸弱,最終只能靠企業方的資金輸送勉強度日。

一計不成再生一計,忠旺集團把將眼光瞄向保險牌照。

2016年12月,忠旺系旗下的遼寧程威塑料公司,從鄭永剛的杉杉系手中收購了寧波福燁貿易,正式入股君康人壽。

在之後半年的時間裏,鄭永剛的杉杉系徹底退出,忠旺集團控股君康人壽。

而對於這次易主,君康人壽在官網中表示,「實力雄厚的股東為君康人壽的穩健發展提供了強勁動力」。

但現實可能並沒有想象中那麼美好。2017年,「寶萬之爭」落幕,作為寶能的開路前鋒,前海人壽代表的險資在二級市場大舉買入萬科股票,可謂是出盡了風頭。但也因此,理財型保險資金的監管開始受到保監會的嚴密監控。

這給君康人壽本就不富裕的財產狀況雪上加霜。

據財新報道,2020年年末,君康人壽爆出被大股東忠旺大量佔用資金、實際償付能力堪憂,並且在約六個月的時間裏無法按照監管要求將佔用資金恢復原樣後,監管部門免去了這家保險公司的現任董事長。

說實話,忠旺集團產融結合想得是挺美的,「大產業+大金融」強強聯合,發揮1+1>2的效果。

但與這系、那系比起來,忠旺屬實是運氣差了一點。

投身銀行,卻遇到《資管新規》的逐步落實;瞄準保險,立馬就碰到「保險姓保」的高壓監管;最後好不容易完成金融佈局,金控新規和金融去槓桿又來了。

別人之前都玩得風聲水起,怎麼一到自己這就拉胯了呢?

一代首富深陷泥潭

劉忠田也不是沒有想過法子去提升股價,但兩次回A的失敗,終究還是讓他有心無力。

在2009年港股上市之際,縱然逆市啟動當時全球最大的IPO項目讓中國忠旺名噪一時,但低估值和低流動性一直是劉忠田的心病。

既然港股不能如意,那就回A股試試。

忠旺集團2015年就開始為A股上市進行籌備了,當時是談的和中房股份旗下的新疆中房資產置換,也就是借殼上市。如果順利的話,估值能到282億,而且劉忠田手裏還能有A股和H股兩大上市平台。

但2016年,這個重組方案被否,多方協商,2019年8月19日,中房股份宣佈終止重組。

談了4年,重組黃了。

半年之後,中國忠旺不死心,還是想再衝一波,借的殼依然是中房股份,但估值漲到305億。

對於回A的目的,中國忠旺還做了詳細的解釋,一共四個理由,其中值得關注的理由應該是這個:

提供一個新的融資平台,藉助A股資本市場持續提升遼寧忠旺的盈利能力和核心競爭優勢。

然而,上個月11日,*ST中房公告稱,公司此前計劃通過資產置換及發行股份的方式購買忠旺集團100%股權,但鑑於目前市場環境等原因,決定終止本次重大資產重組。

(中房置業有限公司公告)

同一天,中國忠旺披露《終止建議通過分拆遼寧忠旺與中房置業進行資產重組》的相關公告,宣告忠旺A股借殼上市計劃流產。

也就是說,第二次重組又黃了。

屋漏偏逢連夜雨。

8月30日,中國忠旺公告稱,基於對目前所得的資料和工作進展判斷,中國忠旺上半年財務業績將無法於2021年8月31日或之前發布,完成相關業績準備工作尚需額外時間。公司股票當日上午9時起停牌。

說來諷刺的是,劉忠田這個名字最近一次出現在大眾面前,還是因為「大G女闖故宮」事件。

2020年1月17日下午,一名暱稱為「露小寶LL」的博主發表了一條微博:「趕着周一閉館,躲開人流,去故宮撒歡兒~」

(微博截圖)

瞬間就被眾多網友筆誅墨伐,連人民日報都下場批判。

隨後網友扒出這個博主在美國房產照片似乎和劉忠田有關,名字是掛在劉忠田妻子名下。

很快中國忠旺發布闢謠聲明,說房產和劉忠田沒什麼關係。謠是闢了,可熱搜還是掛着呢。

2009年中國忠旺上市後,《商界》的記者去採訪,見到了劉忠田。

回來後,記者在文中寫道:

「從創造財富的角度看他是中國首富,從消費上看他遠比不上一個小白領,不僅沒有豪宅,連公寓都沒有,不過以他吃住在八千畝廠區中來看,倒也是家大業大。」

不知道劉忠田回想起當初那段日子會是什麼感受。

說實話,一代首富掌控的集團逐步深陷泥潭,多少還是讓人有點噓唏。

你要說它出身吧,起點很高,還帶點靈性,你要說它態度吧,它也不是不努力,一直在不停折騰。

《大敗局》裏有這樣一句話:

在過去30年,中國一直處在一個劇烈轉型的時代,法制在建設和完善之中,冒險者往往需要穿越現行的某些法規才能成功,這造成很多企業不時運行於灰色的中間地帶,企業家不可避免地遭遇商業之外的眾多挑戰。

或許,成也「靈性」,敗也「靈性」。

本文由《香港01》提供

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