今年最慘是大宗商品?鐵礦石2008年以來都沒這麼慘

今年最慘是大宗商品?鐵礦石2008年以來都沒這麼慘

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自5月創下歷史高點以來,鐵礦石價格開啟暴跌模式,過去一周下跌超20%,創2008年金融危機以來最差表現。

9月17日上周五美股盤前十幾分鍾時,10月交割的新加坡鐵礦石期貨主力合約跌破100美元/噸,日內跌超7%,創2020年7月以來的14個月最低水平。

鐵礦石期貨上周跌逾22%,自今年5月觸頂以來已經跌價了逾一半,金融博客Zerohedge稱這是該期貨有史以來最差的單周表現。

與鋁飆升至13年高點、天然氣價格飆升、煤炭期貨屢創新高相比,鐵礦石正成為表現最差的主要大宗商品之一,拋售加劇也令其價格波動率升至五年來最高。

9月17日內盤日盤時,鐵礦石期貨主力合約也曾大跌7%,下逼628元/噸,刷新昨日所創的2020年5月以來的16個月最低。據收盤數據統計,內外盤的鐵礦石期貨本周均呈五日連跌。其中,內盤鐵礦石期貨曾於9月13日跌破700元/噸關口,當時較歷史最高價跌去約45%,此後持續刷新去年5月以來低位。

受此影響,9月17日美股低開,鐵礦石概念股與鋼鐵類股普跌,並且在午盤前跌幅擴大:

必和必拓美股一度跌超6%,力拓美股和淡水河谷美股均最深跌4.7%。同時,必和必拓倫敦股價跌超5%,力拓倫敦股價跌超4%。淡水河谷接近1月末以來最低,力拓接近去年11月來最低,必和必拓接近去年12月中旬以來最低。

安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)美股和荷蘭股價均跌超4%,英美資源集團(Anglo American)倫敦股價跌近8%,在英國富時100指數中領跌。貝萊德全球礦業信託基金(BRWM)跌2.8%,至去年12月24日以來的九個月最低。

美國鋼鐵跌近7%,刷新7月28日以來盤中低點至23.70美元下方。冶聯科技和Mechel PAO ADR跌2%。Gerdau S.A. ADR跌超5%,CRS跌近3%,Friedman工業股份跌1.8%。

瑞銀集團在9月17日的最新研報中預測,隨着市場轉為供給過剩,鐵礦石價格將繼續下滑,而且跌速「會比預期要快」。該行預計2021年底的鐵礦石價格維持不足每噸100美元,2022年的均價更低為89美元/噸,比此前的預測大幅下調12%,理由是需求將進一步疲軟疊加全球供應增加。

瑞銀集團據此將英美資源集團的股票評級從「中性」下調至「賣出」,將巴西礦業巨頭淡水河谷的評級從「買入」直接下調兩檔至「賣出」,認為淡水河谷和力拓受到的負面影響將最大。

分析稱,鐵礦石價格自去年7月來首次跌至兩位數將令鋼鐵生產商感到欣慰,但對於在上半年價格上漲期間獲利豐厚的全球頂級礦業公司構成打擊,對澳洲等主要鐵礦石生產國也是壞消息。今年1至7月鐵礦石在澳洲出口收入中的佔比超過40%,預計鐵礦石每跌價10美元,該國財政收入將損失30億至35億澳元。

央視財經曾在近一個月前指出,國內鐵礦石期貨主力合約在8月初至20日跌超30%,現貨價格也隨之不斷走低,由於成交量暴跌近80%,港口鐵礦石庫存累漲、壓力增大:

隨着現貨價格急劇下跌,部分貿易商潛虧嚴重,急於降低庫存,及時止損。然而目前下游採購積極性低,市場交易氛圍低迷,導致貿易端鐵礦石採購和出貨節奏都有所放緩。

據了解,6月中旬以來,多地開始規劃、部署下半年鋼鐵產量壓減工作,這使得鐵礦石需求繼續減弱。此外受天氣及疫情等因素影響,7月以來全國鋼企開工率、粗鋼日產量持續走低,很多鋼企都提前壓縮原料庫存。

多位業內人士表示,限產預期導致鐵礦石期貨價格下跌,並帶動了現貨價格走弱,而現貨價格驟降又在短期內進一步抑制了下游企業的需求。這也是本輪鐵礦石價格快速下跌的主要原因。短期內鐵礦石市場將維持供給強需求弱的趨勢,後續礦價將整體偏弱震盪運行。

前周還有消息稱,鋼鐵行業兩大重磅文件《鋼鐵行業碳達峰實施方案》及《關於推動鋼鐵工業高質量發展的指導意見預計在今年底前正式發布,鋼鐵業綠色低碳發展將提速,也會從整體上影響到鋼鐵主要原料之一鐵礦石的價格。中證報曾表示,展望9月,鋼材市場將迎來需求旺季,但各區域粗鋼限產進一步趨嚴,可能繼續減產,鐵礦石需求持續偏弱運行。

本文由《香港01》提供

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