中海油回A最新披露,中信證券11人組保駕 「三桶油」快聚首A股?

中海油回A最新披露,中信證券11人組保駕 「三桶油」快聚首A股?

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時隔半月,中海油的A股上市輔導情況終獲披露。

文件顯示,中信證券在今年5月同中海油簽署了上市輔導協議,對其董監高、持股5%以上股東和實際控制人進行輔導。此前在9月26日,中海油在港交所發布公告稱,擬申請A股發行上市,擬公開發行不超過26億股人民幣股份,募集資金不超過350億元人民幣。

這意味着,不久之後,「三桶油」將齊聚A股。受今年國際油價回升等因素影響,「三桶油」年內股價漲幅可觀,數據顯示,截至10月9日,中國石油、中海油、中國石化的年內股價漲幅分別為57.35%、32.60%和21.31%。而從市值來看,中國石油市值在「三桶油」中最高為10880億元,中國石化其次為5231億元,而中海油則為3974億元。

5月已簽上市輔導協議

儘管中海油9月26日才在港股公告中透露了即將「回A」的消息,但其早在今年5月就已與中信證券簽署了上市輔導協議,向着A股上市邁出了第一步。

(中國證監會公網站)

為此,中信證券成立了11人項目組,並指派了保薦代表人黃藝彬擔任輔導項目負責人。公開訊息顯示,黃藝彬於2012年9月獲得保薦代表人資格,曾負責了上海天洋、金石資源、崇達技術等企業的上市保薦工作。

但對於已經在港交所上市多年、熟諳資本運作的中海油來說,回到A股主板上市恐怕只是時間問題。

(中海油公告)

此前在9月26日,中海油在公告中披露,擬在A股公開發行不超過26億股人民幣股份,募集資金不超過350億元人民幣,計劃用於包括圭亞那Payara油田、流花11-1/4-1油田、陵水17-2氣田等在內的國內外多個油、氣田開發項目。

而更早之前,在8月19日的2021年中期業績新聞發布會上,中海油高層還表示,作為紅籌股,中海油將密切關注政策變化,如果有政策條件,將努力實現回A計劃。

不久之後,中國證監會於9月17日出台《關於擴大紅籌企業在境內上市試點範圍的公告》,支持優質紅籌企業在境內資本市場發行證券上市。隨着政策逐步放開和資本市場包容性增強,中海油回A之路終於掃清了政策障礙,得以正式啟程。

中海油還表示,此次回A將使其在維持其國際發展戰略的同時,通過股權融資進入中國資本市場並完善資本架構,有助於提升企業形象、更好的滿足資本支出的需求、拓寬融資渠道、改善資本結構。

上半年淨利潤大漲220%

數據顯示,2021年上半年,中海油把握住了油價回升機遇,實現油氣銷售收入1006.3億元,按年增長51.7%;實現淨利潤333.3億元,每股盈利0.75元,按年大幅增長221.0%。

中海油董事長汪東進表示,上半年,該公司油氣淨產量再創歷史新高,達278.1百萬桶油當量,按年增長7.9%,其中國內淨產量達192.8百萬桶油當量,按年上升10.8%。同時,中海油也在增儲上產持續發力,上半年共取得9項新發現,涉及中國海域7項,海外2項;年內計劃投產的19項新項目中6個項目已安全投產。

數據顯示,2021年上半年,中海油共實現原油天然氣總產量2.78億桶,按年增長7.9%。包括:原油產量2.23億桶,按年增長8.4%;其中國內原油產量1.54億桶,按年增長10.8%。天然氣產量3231億立方英尺,按年增長6.1%;其中國內天然氣產量2281億立方英尺,按年大幅增長11.7%。

不過,天風證券天風證券石油化工首席分析師張樨樨提到,2021上半年,中海油資本開支360億,按年僅小幅增加1%,相比2021年全年目標900-1000億元,完成比例不高。其中,勘探和生產環節資本開支分別83億和84億,分別按年增長20%和24%,反映了公司增儲上產努力。但是開發環節資本開支出現了一定幅度的下降。

針對這一問題,中海油首席財務官謝尉志曾在業績發布會上表示,雖然部分海外項目因為疫情影響有所推遲,但仍舊維持全年900億元~1000億元的資本開支目標不變。

而在低碳要求下,中海油不僅積極加大天然氣開發,也開始起步發展新能源業務。根據中海油2020年ESG報告,預計到2025年,該公司天然氣產量佔比提高到30%左右。新能源方面,中海油大力推動海上風電規模化發展,擇優發展陸上光伏和陸上風電,預計到2025年,每年在新能源領域投入約5%的資本支出。

三桶油A股聚首可期

值得一提的是,自中海油去年年底被美國列入制裁名單,其歐美股東大多已經退出。

中海油首席執行官徐可強8月曾對此表示,美國製裁對中海油業務沒有任何實質性影響,對股價影響亦基本消化。集團已申請行政複議延續至9月初,希望美國政府能夠取消這種無理由的制裁。

如今,隨着中海油回歸有期,「三桶油」終於有望在A股主板聚首。

Wind數據顯示,截至10月9日,中海油總市值為3974億元,在港股中位列第31名。但這一市值在「三桶油」中卻是最小的——中國石化目前市值為5231億元,而中國石油更是棲身萬億行列,市值高達10880億元。

從股價漲幅來看,在國際油價回升的大背景下,中國石油年內股價大漲57.35%,中海油和中國石化年內股價漲幅也分別為32.6%和21.31%。

而隨着半年報業績暴漲和回A計劃啟動,賣方研究也開始集中唱多中海油。8月以來,多家賣方研究所對中海油給出了11.52港元至16.51港元的目標價。對比中海油目前8.9港元的最新收盤價,預計上漲空間約在30%至85%之間。

本文由《香港01》提供

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