美股史上第六大IPO！Tesla勁敵Rivian CEO稱沒有竊取Tesla的技術

美國明星車企Rivian正式在美國納斯達克掛牌上市，股票代碼「RIVN」，IPO發行價定為78美元，遠高於上調後的定價區間72-74美元。在完全稀釋的基礎上，Rivian估值約為764億美元。

值得注意的是，上周五Rivian宣佈抬高IPO發行價區間，由57-62美元提升至72-74美元，亞馬遜、普徠仕與黑石等基石投資者已同意認購50億美元的股票。

Rivian開盤漲45.61%，報113.58美元，市值達968.66億美元。據了解，Rivian此前的估值接近770億美元（超4000億元），本次IPO籌資額約120億美元，以此計算，Rivian本次也成為美股歷史上第六大IPO，也是2021年至今最大的IPO。

Rivian CEO在上市現場表示，最大的挑戰是供應鏈健康問題，對於Tesla的訴訟稱公司沒有竊取技術。

據市場訊息統計，在近10年內，美國資本市場中僅有三家公司的IPO融資規模超過80億美元，分別為2014年上市的阿里巴巴（250億美元）及Facebook（160億美元），還有2019年上市的Uber（81億美元）。

雖然估值看上去很高，但與許多電動車初創企業一樣，Rivian目前仍處於交付的初始階段。根據公司披露，首量Rivian R1T電動皮卡在今年9月14日從伊利諾伊州工廠下線，截至十月底，公司生產和交付數據分別為180輛和156輛。按照每天四輛的生產速度，Rivian到年底應該趕得上慶祝交付第一千輛電動車。

不過預定數據多少能解釋公司市值暴漲的緣由。截至十月底，美國和加拿大用户已經預定了5.54萬輛R1T和R1S皮卡，公司預計能夠在2023年底完全交付。目前同樣在擴充產能的工廠計劃在2024年初實現年15萬輛的產能。

Rivian一度被稱為「Tesla殺手」，該公司憑藉電動皮卡R1-T在市場上擊敗了Tesla、通用汽車和福特，獲得了不俗的評價。而Tesla的電動皮卡Cybertruck的交付日期已經從今年推遲到了2022年底。

招股書顯示，2021年前6個月，Rivian營收為零，淨虧損9.94億美元。2020年，該公司的淨虧損為10.2億美元。

Rivian在招股書中表示：「我們是一家處於發展階段的公司，到目前為止尚未獲得實質性收入。車輛的生產和交付從2021年9月份開始。」Rivian搶在Tesla、通用汽車和福特之前，推出了一款電動皮卡R1T，並獲得初步好評。IPO文件還顯示，該公司計劃於12月推出一款名為R1S的七座SUV車型。

Rivian的CEO RJ·斯卡林格（RJ Scaringe）擁有麻省理工學院斯隆汽車實驗室的博士學位，並於2009年創立了Rivian。該公司總部位於加州埃爾文，截至6月底有6274名員工。Rivian在伊利諾伊州諾莫爾還有一家汽車組裝工廠。

亞馬遜和福特分別持有該公司的超過5%股份。亞馬遜負責全球企業和業務發展的高級副總裁皮特·克拉維克（Peter Krawiec）是Rivian的董事會成員。

在可預見的未來，Rivian的商用車業務將高度依賴亞馬遜。該公司表示，亞馬遜在至少4年內擁有從Rivian採購電動送貨車輛的某些獨家權益，隨後還將擁有優先採購權。不過在某些情況下，雙方可以退出合作。特別是，如果亞馬遜在連續兩個日曆年內沒有采購至少1萬輛汽車，Rivian可能會退出合作，並要求亞馬遜補償一定的成本。

Rivian目前正在為亞馬遜製造3種不同尺寸的電動汽車，載貨空間分別為500、700和900立方英尺。兩款較小的車型計劃於今年12月和2022年初推出，較大的一款尚未確定發布日期。

與Tesla類似，Rivian內部目前尚未成立工會。IPO文件顯示，這樣的狀況有可能發生改變，進而影響勞動力成本。

Rivian也在追隨Tesla的垂直整合策略。這意味着，該公司將直接向客户銷售電動汽車，而不通過經銷商網絡。該公司將自行提供車輛服務和維修，並且正在投資一個充電站網絡，供車主使用。

IPO文件還顯示，Rivian目前在加州、伊利諾伊州、華盛頓州和紐約州擁有6個服務中心，以及11輛流動服務車提供上門維修服務。Rivian已經確定了在20個地方建設新的服務中心。

Rivian的目標用户是户外運動和休閒愛好者，因此正在投資偏遠、離開主幹道的充電站。IPO文件顯示，該公司已經在7個州確定了24個「Rivian探險網絡」直流快速充電站，以及在30個州確定了145個「Rivian道路點」充電站。

據不完全統計，自2019年開啟首輪融資計劃後，Rivian至今已完成7輪融資，金額總計超過100億美元，堪稱全球最吸金的超級獨角獸之一。投資陣容包括了亞馬遜、福特、黑石、T. Rowe Price Group、Soros Fund Management、Fidelity Investments以及Baron Capital Group。

值得一提的是，作為Rivian最大的機構投資方，亞馬遜創始人貝索斯與Tesla創始人馬斯克同為老對手，二者在商業航天領域激戰正酣。現在，戰火又燒到了電動車，貝索斯能否憑藉Rivian迎頭趕上，值得期待。