原油市場要變天？墨西哥2023年停止出口石油，退出「OPEC+群聊」

近日，墨西哥國家石油公司首席執行官在墨西哥城舉行的新聞發布會上說表示，墨西哥將在2023年停止出口原油，並且將在2022年的出口量減少到43.5萬桶/天；給出的解釋是以此響應政府的國內燃料市場實現自給自足戰略。

墨西哥目前的國際原油供給超過100萬桶/日，按照目前計劃2022年就要減少50-60萬桶/日，對於緊平衡的國際原油市場而言，這是一個非常大的量。

墨西哥的行動不僅將對國際原油市場產生重大沖擊，而且還將對目前正在進行中的全球供應鏈大重整「添磚加瓦」。

墨西哥這麼做真的僅僅是為了自給麼？它能「吃得下」所有這些原油嗎？

事情恐怕沒有表面解釋得如此簡單。墨西哥唯一的「選擇」，就是通過改變自己在供應鏈中的位置，來消化這些「過剩」原油產能。

但正如墨西哥家喻户曉名言：「墨西哥離上帝那麼遠，離美國卻這麼近」，墨西哥的供應鏈地位變化，墨西哥自己恐怕說着不算。

01 對國際原油市場的衝擊

首先，墨西哥的計劃意味着現在其100多萬桶的原油出口量，將從國際市場上消失，同時意味着實質性退出OPEC——都不是原油淨出口國了，跟OPEC還有啥瓜葛？

OPEC目前的日出口量一共也就600多萬桶，墨西哥一「退出」，一下子少了1/6，就只剩500萬桶的總出口量了，這麼少的量已經快跟加拿大的日出口量差不多了——這個此前在原油市場上呼風喚雨的卡特爾將進一步變得有名無實。到時候所謂的OPEC+，就必須改叫OPEC+俄羅斯，因為墨西哥退出之後，OPEC一共12個國家的原油出口量加起來，搞不好還趕不上俄羅斯一國之量。

墨西哥「退群」後，國際原油話語權的力量將發生巨大的「再平衡」。至於如何平衡，這在很大程度上取決了墨西哥的力量，會融入到哪裏。

02 墨西哥自己能「吃下」多少？

墨西哥停止原油出口，最表面的解釋是：旨在為推動擴大墨西哥國內燃料生產，而非將石油輸出至海外，同時進口昂貴的精煉產品，如汽油和柴油；而目前，墨西哥從美國煉油廠購買其消費的大部分燃料。

從表面上來看，這是要在國內大興煉油廠，並大力建設石油化工產業的意思；但即便如此，有必要全部停止原油出口麼？就連有巨大煉油能力的美國，還出口「富餘」原油呢。讓我們看一下墨西哥的「小賬本」。

圖：墨西哥目前的產油能力（單位：1000桶/日）

從圖上看，2021年的產能大概是175萬桶/日，2020年還要多一些：190萬桶/日——這跟執行OPEC減產有很大關係，墨西哥的短期實際產能應該是接近200萬桶/日。

好，這麼大的產能，墨西哥國內能吃下多少？

目前墨西哥的原油日出口量在105萬桶（2020年年底是120萬桶/日，還是跟執行OPEC+減產協議有很大關係），所以墨西哥國內原油需求量，目前大概在60多萬桶/日。

實現原油零出口，意味着國內需求需要把這100多萬桶/日左右的量全部吃下，是現在需求量的1.5倍！當然，墨西哥自己的實際需求，並不僅僅只有60多萬桶/日，因為自身的煉油能力有限，所以很多出口到了美國，美國加工完了以後，再運回墨西哥用。

圖：墨西哥的原油出口分佈

從上圖看，51%的墨西哥原油，是出口到了美國，這些美國都是加工完成成品油，再出口給墨西哥；美國「不需要」進口墨西哥的成品油；剩下的主要供給歐洲和印度。

那麼，印度需要麼？也不需要。

圖：原油對外依賴度高達85%的印度，成品汽油進口量幾乎可以忽略不計（中國乾脆禁止成品油進口）

那墨西哥出口出去這些原油，有多少又當作成品油給進口回來？

圖：墨西哥汽油進口量（單位：千桶/日）

按照最新數據來看，墨西哥汽油進口的日需求在30多萬桶，按1桶原油能煉0.5桶汽油的比例匡算，墨西哥自己只能吃下大概60萬桶/日的原油產量；在全面禁止原油出口之後，墨西哥還將至少有50萬桶/日的「富餘」。

這50萬桶/日的原油供給「富餘」，墨西哥又會怎麼用？

03 墨西哥的棋子

墨西哥在供應鏈上要消耗掉自己全部的「過剩」能源，只能繼續加大對美國的供給——在目前的國際分工中，歐美日是最終消費國，其他都是供應鏈國；墨西哥作為供應鏈上最終產品的最後一站，產品加工完後，進入美國是最有競爭力的：地理上最近，同時處在北美自貿區內。

所以，墨西哥要改變其在供應鏈上的位置，必須美國「點頭」才有可能。

現在的情況是，美國已經「默認」了，並在積極推動。

在2020年年初，新冠疫情爆發之前，墨西哥就一躍取代中國，成為美國第一大貿易伙伴；同時，加拿大位居第二，美國重整北美供應鏈的意圖，在彼時已經非常清晰。

圖：2020年美國對墨西哥商品貿易逆差大幅跳漲

雖然後續因為疫情原因，墨西哥一度短暫跌出第一，但是很快就穩穩地霸住了第一的位置。

圖：美國2021年商品貿易對手國排名

另外，現在美國對墨西哥的商品貿易逆差被嚴重「低估」了，因為裏面美國對墨西哥的成品油出口，幫助縮小了對墨西哥的商品貿易逆差；等墨西哥把化工廠建好，成品油全部實現自給之後，光單單這一個因素，美國對墨的商品貿易逆差就要爆表，再疊加供應鏈重整因素，墨西哥成為美國商品貿易逆差最大來源國，指日可待。

現在的情況已經非常清楚：美國加大了整合北美供應鏈的力度，目的是將供應鏈縮短並拉近到自己家門口：加拿大提供資源、墨西哥提供勞動力和生產加工能力。

04 墨西哥全身都是寶

另外，墨西哥自身也有非常好的資源稟賦，不僅僅油多，礦也不少。

墨西哥70%的領土下面，都有對人類有用的礦物質，可以說全身都是寶，而且有點取之不盡的感覺。墨西哥自被歐洲殖民者發現後就開始被開採，其礦業史長達500年，直到今日墨西哥仍是全球礦業FDI第四大國，拉美第一。

墨西哥的礦物種類和儲量驚人。

墨西哥是全球最大的銀和鉍生產國、第九大金生產國、第七大銅生產國；硫化鈉、螢石、天青石、矽灰石、砷、鉛的全球前五大生產國；重晶石、鎘、石膏、錳、鹽、硫、鋅的全球前十大生產國；其還生產了全球5%的銅。

其中美國對墨西哥的螢石（全球第二大生產國）、石墨（全球第八大）和鍶（全球第二大、佔全球50%產能）具有嚴重的依賴性。

但是，墨西哥在這方面是沒有「獨立性」的：在墨西哥的504家外國礦業企業中，203家來自加拿大199家來自美國，墨西哥的礦產資源基本被北邊的兩個「好鄰居」所把持。

所以對於墨西哥，美國是「放心的」；因為對其的控制力，比其他供應鏈國都要強——這也是美國將全球供應鏈進一步收縮至墨西哥的重要考量之一：更高的控制力。

當然，美國默認墨西哥的「進擊」是有限度的，因為在家門口培養一個強大的鄰國是極其危險的。

正如美國著名地緣戰略家布熱津斯基，在其2017年去世前留下的最後一本遺作中稱：

美國只跟兩個國家接壤：墨西哥和加拿大。雖然兩國都是好鄰居，但墨西哥在美國衰落的情況下將造成更大威脅和風險。

美國人覺得墨西哥的平穩存在是理所當然的，認為其對於美國的戰略地位和安全不構成直接威脅。但美墨關係的急劇惡化所導致的嚴重後果將讓美國公眾大吃一驚，因為他們不知道美墨兩國對於雙邊關係的歷史有兩個完全不同版本的理解。

因為放任墨西哥做大，美國或是自掘墳墓。