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    "恒大受害股"擴容!三家被拖累公司合計虧損超130億

    "恒大受害股"擴容!三家被拖累公司合計虧損超130億

    隨着上市公司2021年成績單浮出水面,「恒大受害股」逐漸現出真身。

    1月14日晚間,又有兩家上市公司「叫苦不迭」。文科園林和深圳控股均因受到恒大的拖累,2021年業績由盈轉虧。文科園林主要是持有恒大超18億商業承兑匯票違約兑付遭拒,深圳控股則是持有恒大地產集團股權大幅減值60億港元(摺合49億元人民幣)。

    值得一提的是,在兩家上市公司「爆雷」之前,許家印「老朋友」劉鑾雄旗下華人置業公告稱,去年於公開市場出售恒大股份合計虧損約78.7億港元(摺合64億元人民幣)。這意味着,市場曝出的三家上市公司,因受恒大拖累已造成虧損高達131億元。

    恒大陷入流動性困境,在資金安排方面目前主要是保交樓,資金主要用於項目工程款及其他供應商款項支付。

    中國恒大在新近公告中表示,就目前流動性狀況,將積極與債權人保持溝通,努力化解風險,維護各方合法利益。

    文科園林被拖累虧損接近總市值

    打工多年,一夜歸零,合作伙伴的爆雷,使得文科園林直接陷入虧損。

    1月14日晚間,文科園林發布業績預告,預計2021年歸母淨利虧損13億元~18億元,上年同期該公司盈利1.6億元。

    文科園林在公告中解釋,公司業績變動的主要原因是對恒大集團應收項目計提減值準備:公司收到恒大集團及其成員企業開出到期的商業承兑匯票自2021年6月份以來遭遇大面積違約,向出票人提示兑付的票據均遭到拒付。

    截至2021年年末,文科園林持有恒大集團及其成員企業開出的應收票據合計14.42億元,其中逾期未兑付票據7.04億元,未到期票據7.38億元;應收賬款4.37億元。應收票據、應收賬款共計18.79億元。

    文科園林還坦承,在與恒大的交往合作中處於弱勢地位。

    「公司承接恒大集團及其成員企業的園林項目數量多、單個項目合同金額小,且區域高度分散,導致公司對恒大集團項目的結算催款或法律主張難度很大,當兑付風險出現時,公司相對處於弱勢地位。」文科園林表示。

    文科園林認為,近期雖有部分項目復工,但各地監管部門與恒大集團及其成員企業均不能兑付或支付涉及復工項目的前期工程賬款,且無法承諾前期工程賬款的支付時點。公司管理層對截至2021年年末恒大集團及其成員企業應收款項的可回收性進行了分析評估,認為減值跡象明顯。

    據介紹,文科園林屬於景觀及生態環保行業,目前主要業務有生態工程施工、景觀設計、科教文旅、園林養護、綠化苗木種植等。

    對於文科園林來說,虧損13億元至18億元是什麼概念?截至1月14日,文科園林收於4.08元/股,總市值僅20.92億元。

    券商中國記者還注意到,在2016年之前,文科園林每年盈利幾乎都在1億元以下,後續淨利潤才攀升至億元以上,最高淨利為2018年的2.5億元,2013年至2020年實現歸母淨利潤合計為13.21億元,而2021年因為恒大的拖累虧損超13億元,即一舉將過去8年賺的錢基本全部虧光。

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    恒大產業鏈上被爆出拖累的不止文科園林,做幕牆、景觀裝飾的金螳螂也在2022年1月1日公告,該公司及子其公司涉及與恒大集團及其成員企業的訴訟案件共337件,合計金額人民幣16.41億元。

    金螳螂表示,公司涉訴案件中多數案件為公司作為原告要求交易對方支付拖欠公司的工程款等款項。

    兩家港股上市公司虧損超百億

    除了A股上市公司,「恒大受害股」還蔓延至港股市場。

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    1月14日晚間,深圳控股公告,基於管理層對該集團2021年財政年度未經審核綜合管理賬目的初步審閲,預計2021年財政年度陷入虧損,而2020年度錄得權益股東應占綜合溢利約37.23億港元。

    深圳控股解釋,2021年度業績由盈轉虧,主要是持有恒大地產集團股權在2021年12月31日公允價值大幅減少所致。

    根據香港財務報告準則的要求,深圳控股持有的恒大地產股權在財務報表中按公允價值入賬列為計入損益金融資產,公允價值變動於相關期間的損益確認。經聘任具有專業資格的獨立估值公司初步釐定於2021年12月31日持有的恒大地產股權未經審核的公允價值約為5.57億港元,較有關股權於2020年12月31日的公允價值大幅減少約60億港元。

    值得一提的是,在2021年上半年年報中,深圳控股還是一片「歲月靜好」的模樣。2021年上半年,深圳控股營業額194億港元,大漲371%;淨利潤13.9億港元,上漲332%,未曾想因為恒大地產股權大幅減值,盈利直接過山車陷入虧損。

    深圳控股表示,由於未變現公允價值變動為非現金項目,因此其不會影響集團的現金流量。

    無獨有偶,1月7日,華人置業在港交所發布公告稱,於2021年度,通過一系列交易於聯交所公開市場出售若干恒大股份,預期於2021年度之已變現虧損約78.7億港元(包括交易成本)將錄為其他全面支出。根據餘下之恒大股份於2021年12月31日之收市價作初步評估,預期2021年度未變現虧損約30.5億港元。

    恒大保交樓,評級被下調

    當下的恒大,主要進行的任務仍然是保交樓。

    1月13日,據「恒大地產在珠三角」公眾號披露,恒大集團在2021年12月26日晚召開復工復產保交樓周例會後,交樓進度在持續推進。其中,恒大珠三角公司12月底以來在佛山、河源、肇慶、清遠、陽江、韶關、潮州等城市的19個項目陸續批量交付,兑現了交樓承諾。

    據了解,目前恒大珠三角公司63個在建項目已全面復工復產,在12月底至今有19個項目近5000户房屋已完成交付。

    2021年12月26日晚,許家印在恒大集團召開復工復產保交樓周例會,總結了公司12月復工復產情況。截至12月26日,恒大全國項目復工率為91.7%,較9月初「保交樓誓師大會」時提高40個百分點;復工人數8.9萬人,在北方多個省份進入冬歇期的情況下,仍較9月提高31%。

    恒大彼時透露,目前,80%以上的主體、裝修單位恢復了與恒大合作,80%以上的長期合作材料供應商也恢復了供貨,簽訂了6869份材料供應合同,新的材料供應模式對「保交樓」最後的精裝工程起到關鍵作用。

    業界認為,由於陷入流動性困難,恒大用主要資金保交樓,對於債券和商業匯票的兑付可能會有一定影響。

    2021年12月22日,中國恒大旗下子公司恒大地產集團有限公司在深交所發布關於信用評級調整公告,信用評級調整於2021年12月20日生效。

    根據中誠信國際披露的《中誠信國際關於調降恒大地產集團有限公司主體及相關債項信用等級並將其繼續列入可能降級的觀察名單的公告》。中誠信國際表示:恒大地產及其控股股東中國恒大現金流狀況仍在不斷惡化,根據目前中國恒大及恒大地產的資金安排,將優先用於項目工程款及其他供應商的款項支付,其可用於償還債務本息的資金將非常有限。

    2022年1月13日,恒大地產公告,相關債券持有人會議通過了包括《關於調整「20 恒大 01」債券本息兑付安排的議案》和《關於要求發行人承諾「不逃廢債」的議案》等。

    深圳控股有限公司(00604.HK)

    深圳文科園林股份有限公司(002775.SZ)

    蘇州金螳螂建築裝飾股份有限公司(002081.SZ)

    本文由《香港01》提供

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