造假230億，內地又一大佬落幕

「肥料大王」萬連步的冬天來了！

1月19日晚間，上市公司ST金正（下稱，「金正大」）公布了一則公告，作為實控人、原董事長、總經理的萬連步被罰處240萬，10 年禁止入市。

萬連步，一個曾經「優秀民營企業家」，2015年福布斯華人富豪榜，2019年胡潤百富榜上出現的富豪，最後成了被禁止入市的人。曾經的輝煌與現今的落寞形成鮮明的對比。

萬連步何以淪落到如此地步？

答案是財務造假。根據證監會的《行政處罰書》，萬連步控制下的金正大累計虛增收入230億元，虛增利潤總額19.8億元。

230億元是什麼概念，金正大現在的總市值也就87億，造假的數額是公司市值的2倍還多。

上一個造假百億的康得新，如今已經退市，成了康得退。2020年12月最嚴退市新規出台後，根據規則，「重大違法財務造假指標，連續2年財務造假，營收、利潤、淨利潤、資產負債表虛假記載金額總額達5億元以上，且超過相應科目兩年合計總額的50%」即可滿足退市要求條款。

金正大本已無生還可能，或許是新規半年後開始實施的規定，也或許是「以2015至2020年財務數據按照原規則標準判斷其是否觸及重大違法強制退市情形」，讓金正大僥倖逃過了退市。

雖然逃過了退市，但卻早已不復當年。

「肥料大王」崛起

萬連步曾經是山東省臨沭縣商業局的農業技術員，後來開始下海經商。

1998年，萬連步在山東省臨沭縣數間簡易工棚裏開始創業，用10年的時間，把一個作坊式的小肥料企業，打造成了銷售收入超過26億元的全球最大的緩控釋肥生產基地——金正大生態工程集團股份有限公司。

為啥公司名字叫金正大呢？

按照公司官網顯示，「金正大」中的「正」字，意為誠信、正直、責任。金正大始終堅持誠信經營、勇於承擔社會責任，做到對社會負責，對股東負責，對客户負責，對員工負責。

金正大當時很出名，家裏種地的人應該知道，「金正大複合肥」就是它家的王牌產品。輝煌時，萬連步曾經將金正大的廣告打到了央視CCTV1頻道天氣預報之前的黃金空隙。「金正大複合肥，連續7年全國銷量領先」的廣告詞成了家喻户曉。

憑藉着金正大的成功，創始人萬連步也被稱為「中國肥料大王」、「中國複合肥大王」。

2010年，萬連步帶着金正大正式登陸資本市場，在深交所的中小板敲鐘上市。不過，上市首日，資本市場並未給「肥料大王」面子，金正大股價大跌56%，破發了。

雖然資本市場股價破發了，但是金正大的業績卻開始不斷增長。2010年-2015年，金正大的淨利潤從3.14億元漲至11.12億元，增長了2倍之多。

憑藉着業績增長，金正大二級市場股價也開始上升。在2015年市場牛市時，股價漲至歷史最高價16.21元（前復權價），總市值一度達532億元。

那一年，作為實控人的萬連步也憑藉金正大股價大漲，使得自身財富增長，登上了當年的福布斯華人富豪榜。

眼見它起高樓，眼見他樓塌了！

2015年之後，金正大的淨利潤開始下滑。從2015年的11.12億元一路下滑至2020年虧損33.66億元。二級市場的股價也從2015年的最高價16.21元跌至2020年最低價1.02元，總市值蒸發約500億元。

更讓人詫異的是，一直標榜自己誠信經營、勇於承擔社會責任，做到對社會負責，對股東負責的企業竟然被查出財務造假了。

230億財務造假

一切從2019年開始。

當年4月，連續審計了金正大11年財務報告的大信會計師事務所，對公司2018年年報給出了保留意見；數日後，證監會對金正大下發了警示函。

高潮則是2020年。

2020年的4月30日，是金正大發布2019年年報的日子，這一天市場萬千投資者都在等候金正大的年報。

然而，讓眾多投資者失望了，這一天，金正大並未發布。

市場投資者開始焦慮了，「按照金正大此前的業績快報，2019年金正大淨利潤為2.36億元，按年減少43.96%，難道，金正大說假話，出事了嗎？」

在延期2個月後，6月30日，金正大的2019年年報終於出來了。市場萬千投資者傻眼了，2019年，金正大淨利潤虧損6.83億元，與之前的業績快報相差十萬八千里。

而作為審計機構的大信會計事務所對這份年報出具了「無法表示意見」的評價，公司的獨立董事及部分高管對於年報的真實性也無法保證。

出現這種情況，公司是要被實施退市風險警示的。

2020年7月1日，因為這份「變臉」的年報，金正大成了「*ST金正」。2個月後，證監會對金正大下發了《調查通知書》，因公司涉嫌存在訊息披露違法違規行為，證監會決定對公司立案調查。

隨着證監會深入調查，金正大觸目驚心的造假被一層層地剝開了。

根據證監會的調查結果顯示，2015年至2018年上半年，金正大及其合併報表的部分子公司通過與其供應商、客户和其他外部單位虛構合同，空轉資金，開展無實物流轉的虛構貿易業務，累計虛增收入230.73億元，虛增成本210.84億元，虛增利潤總額19.89億元。

其中，2015年，公司虛增利潤總額1.59億元，佔當期披露利潤總額的12.20%；2016年，公司虛增利潤總額10.45億元，佔當期披露利潤總額的99.22%；2017年，虛增利潤總額4.5億元，佔當期披露利潤總額的48.33%；2018年，虛增利潤總額3.34億元，佔當期披露利潤總額的28.81%。

此外，金正大還涉嫌未按規定披露關聯方、關聯交易。萬連步通過其妹妹萬雅君控制的諾貝豐（中國）農業有限公司進行關聯交易，通過預付賬款方式，2018-2019年分別向諾貝豐支付非經營性資金55.45億元、25.29億元。而這些資金被劃入金正大體外資金池，用於了公司虛構貿易資金循環等。

好在萬連步及金正大還能認識到問題的嚴重，在2018年下半年後，停止了虛增財務情況，並對相關虛增數據進行了回沖。

因此，證監會對萬連步等相關人員的處罰從輕，判處了萬連步10年禁止入市。

不過，雖然對金正大以及萬連步進行了從輕處罰，但，證監會的處罰只是開始，等待他們的還有受損投資者的索賠。據了解，目前，已有相關律師事務所發聲表示，受損投資者可以登記索賠。

一個標榜自己誠信經營的企業，最終倒在「誠信問題」上，為不誠信付出了代價。我們不知道金正大的廣告，連續7年全國銷量領先是否真實，但是我們知道，連續多年造假，是事實。

也許面對萬連步的被罰與落寞，老百姓會說，那是沒輪子的牛車——跑不了！