再創新高　2021年度美股承銷排行榜出爐

2021年全球經濟反彈，後疫情時代復甦回暖及政府刺激計劃提供的流動性宏觀經濟背景下，疊加對上市極具吸引力的高估值，美股IPO交易在2021年達成1020家項目，總融資規模高達2,927億美元，不管是項目數量還是總融資規模，均創歷史新高。IPO數量更是2020年的兩倍還有餘。

被稱為「未來IPO」的SPAC幫助私營企業更快上市、讓大眾投資者得以進入原來只為部分投資者開放的市場，進一步助力IPO的騰飛。2021年美股共發行上市SPAC數量600多起，成為助力IPO增長的重要因素。

雖然中概股赴美上市熱潮呈現降温趨勢，但得益於2021年上半年的火爆態勢，全年中概股數量較去年小幅增加，共實現39家上市項目。

Wind數據統計顯示，以美國三大交易所統計的2021年美股市場IPO融資總金額為2,927億美元，按年提升88.84%。值得一提的是，一季度募資金額高達1,248億美元，佔全年比重將近一半。募集事件共1020個，是去年同期兩倍還多，平均每月實現85家IPO募資項目，其中一季度募資項目達394家。

從券商承銷金額統計維度來看，2021年高盛以397億美元的承銷金額穩居榜首，摩根士丹利以315億美元位居第二，摩根大通以283億美元位列第三。IPO承銷家數方面，高盛以212家承銷項目拔得頭籌。

1、年度美股股權IPO市場概覽

1.1IPO發行數量趨勢

受益於SPAC熱潮的推動，2021年美股IPO共發行1020只，同期增加554只，成為美股IPO市場最火爆的一年。從近十年發行數量趨勢來看，IPO年發行量基本在300只以下，數量最高的2020年也僅為466只。從季度趨勢來看，2021年一季度IPO數量達394只，佔全年總數的39%。

1.2IPO募資規模趨勢

2021年美股1020家公司IPO成功募集金額2,927億美元，較去年按年增加88.84%，創近十年新高。從各個季度來看，一季度募資規模表現最為亮眼，募資金額高達1,248億美元，佔全年總募資規模的43%，其他三個季度募資規模基本持平，約在500-600億美元之間。

1.3IPO上市市場分佈

從市場分佈來看，2021年美股IPO融資金額和企業家數最多的依舊是納斯達克，共737家企業主板上市，佔美股市場總規模的61.54%，募資規模總計為1,801億美元。紐交所為融資規模第二大交易所，共實現277家IPO項目，募資額為1,122億美元。美交所全年共發行6家IPO項目，募資約4億美元。

1.4IPO上市主體行業分佈

從主體行業維度看，2021年美股IPO募資規模最多的行業為多元金融行業，募集金額達1,422億美元，佔市場總規模達49%；其次為軟件與服務行業，募集金額543億美元；第三為製藥、生物科技與生命科學行業，募集金額194億美元。

家數方面，位居榜首的依然是多元金融行業，共計達592家IPO項目，製藥、生物科技與生命科學行業以127家位列第二，軟件與服務行業以102家排名第三，其他行業IPO家數均在50家以下。

1.5各行業IPO標杆項目

2021年IPO融資高額項目依然主要集中於訊息技術、可選消費、醫療保健等多個行業。電動車製造商RIVIAN AUTOMOTIVE以119億美元規模位居第一，是唯一一家破百億美元的IPO項目。此外零售業的Coupang、軟件與服務行業的多個項目如滴滴出行、BUMBLE、APPLOVIN及家庭與個人用品行業的WARBY PARKER融資金額也都高達20億美元以上。

1.6融資金額區間統計

2021年美股IPO融資金額在10億美元以下的數量共計986家，共計高達97%；其次是融資規模在10-20億美元區間的數量居多，共計26家；融資金額在20億美元以上的共計8家。

1.7IPO融資金額 Top10

2021年，IPO融資金額最大的公司是Rivian Automotive，金額為119億美元。Coupang和滴滴出行分別以46億美元和44億美元位列第二和第三。中國企業赴美上市熱潮下降，美股IPO前10名中僅有一家中概股公司。前十大IPO項目中軟件與服務行業居多。

1.8中概股IPO融資金額 Top10

2021年全年共有39家中國企業實現赴美上市，且主要集中於上半年。其中IPO融資金額最大的公司是滴滴出行，金額為44億美元。滿幫集團和霧芯科技分別以16億美元和14億美元的融資金額位列第二和第三。中概股IPO前10名中，軟件與服務行業佔據7席。

2、機構篇

2.1IPO承銷規模Top10

從承銷維度來看，2021年，高盛以397億美元的總承銷金額及212起的總承銷數量繼續穩居承銷榜榜首。摩根士丹利以315億美元的承銷金額位居第二，承銷數量為181起。摩根大通以283億美元的承銷金額位居第三，承銷數量為188起。此外，承銷規模超過百億美元的券商還包括花旗、美林證券、瑞士信貸、Cantor Fitzgerald、傑富瑞和巴克萊資本。前五名承銷規模合計佔比達51%。

2.2IPO承銷商Top10

高盛以牽頭經辦人的身份參與了212家的IPO，位列第一，佔2021年IPO總數的近21%。花旗和美林證券分別以擔任195家和192家IPO的牽頭經辦人位列第二和第三。

2.3熱門行業IPO承銷規模排行榜

多元金融行業賽道中，2021年花旗以199億美元承銷規模位列第一，高盛以129億位列第二，Cantor Fitzgerald以118億美元位居第三。

軟件與服務行業賽道中，高盛以107億美元承銷規模位列第一，摩根士丹利以97億位列第二，摩根大通以87億美元位居第三。

生物科技行業賽道中，高盛以30億美元承銷規位列第一，傑富瑞以26億美元緊隨其後，摩根士丹利以22億美元位居第三。

2.4中概股IPO承銷規模Top10

針對中概股的承銷維度來看，2021年摩根士丹利以34億美元承銷規模位列第一，高盛以31億位列第二，花旗以20億美元位居第三。

3、發行中介篇

3.1IPO會計師排行榜Top10

2021年安永以參與92個證券的IPO位列會計師中的首位，位居第二和第三的分別是德勤和普華永道，以會計師身份參與的IPO數量分別為73家和62家。

3.2IPO律師排行榜

針對業務範圍在境外的律師排名，2021年瑞生國際律師事務所以參與67家IPO位列第一，佔今年IPO總數量的7%；科律律師事務所參與了50家，位列第二；邁普達律師事務所以參與46家位居第三。

針對業務範圍在境內的律師排名，漢坤律師事務所以參與6家IPO位列第一；錦天城律師事務所與天元律師事務所均以參與4家位居第二。