恐慌情緒爆表！UVXY月內漲20%，納指逼近熊市

一周一次的見面會又來了，還是我→美股風向標。致力於追蹤熱門美股優質標的，挖掘更多投資機會。接下來我們來看看本周有哪些重要的標的可以關注吧！

俄烏局勢頻頻升級，恐慌情緒蔓延，1.5倍做多恐慌指數（UVXY）本月漲20%，年內累漲47%

布油衝破百美元大關，日內站上103美元/桶；巴西石油（PBR）年內累計漲幅已達32.6%

力拓公司（RIO）在商品牛市中賺翻，去年淨利達210.9億美元按年增116%，年內股價累漲16%

科技股跌跌不休，納指較其11月高點累跌近20%，逼近熊市；3倍做空半導體ETF（SOXS）年內漲近45%

01

1.5倍做多恐慌指數（UVXY）

機會解讀：

隔夜美股再度上演高開低走的行情，盤中拜登官宣對俄羅斯的新制裁措施，這次是對供氣「命脈」出手，美股跳水，道指收跌近500點。恐慌指數盤中再度走高，截至當地時間2月24日凌晨2:15，恐慌指數報37.5，升至1月24日以來新高。

俄烏局勢頻頻升級，緊緊牽動着市場神經，也令恐慌情緒驟然升温，周四亞盤時段，現貨黃金盤中站上1920美元關口。而在恐慌情緒蔓延的情況下，交易「恐慌」的方式常見為交易相關的ETF。

市場上與恐慌指數交易相關的熱門交易標的有1.5倍做多恐慌指數UVXY，該ETF周三收漲8.68%，盤後再漲逾4%，今年以來累計漲幅達47.06%。不過該ETF追蹤VIX期貨合約走勢，並非直接以恐慌指數走勢為基準。

因此投資者需要關注的是因期貨會到期，追蹤期貨表現的槓桿ETF存在不可避免的移倉（roll over），會存在價值磨損。

02

巴西石油（PBR）

機會解讀：

同樣受俄烏局勢動盪影響，原油價格持續飆漲。周四亞盤時段，俄烏局勢再度升級，據悉俄羅斯總統普京授權在頓巴斯進行特別軍事行動。美、布兩油日內短線走高，布油盤中大舉突破100美元大關並繼續走高，截至北京時間下午3:23，布油站上103美元/桶，日內漲超6%。

針對後市，小摩分析師預計原油可能在下一季度持續高企，當前預計Q2布油的平均價格為110美元/桶，WTI原油均價為107美元/桶，對於美、布兩油的價格預期較此前高出22美元。

受原油價格走高帶動，隔夜石油股逆市走高，往期《美股風向標》介紹過的雪佛龍周三收漲逾2%，康菲石油、埃克森美孚跟漲。該板塊還有巴西石油同樣值得關注，該股周三盤後漲近4%，年內累計漲幅已達32.6%。

巴西石油成立於1953年，是是巴西最大石油公司，也是巴西四大國營企業之一，同時還是南半球和南美最大的石油公司之一。巴西石油受到市場關注的因素還有公司的高股息。在美聯儲貨幣政策收緊背景下，投資定期提高派息的公司，是多數機構認為適合追求穩定長期收益的投資者的策略。據wallstreetzen數據顯示，巴西石油在過去12個月平均股息率為14.53%，行業平均值為4.31%。

03

力拓公司（RIO）

機會解讀：

近期在地緣局勢緊張和供應鏈危機仍未得到解決的背景下，大宗商品牛市持續，不少公司賺得盆滿缽滿。數據顯示，國際鋁價今日仍在2008年來最高點徘徊。倫敦金屬交易所(LME)鋁價格一度達到3380美元/噸，逼近歷史高點。

國際礦業巨頭力拓公司正是在商品牛市中賺瘋的一員，公司於本周三公布了其最新年報，2021年淨利達210.9億美元，按年增116%；營收為634.9億美元，比預期高20.8億美元；自由現金流177億美元，按年增88%；預計2022年的資本支出將達到80億美元左右，並宣派每股2.47美元的特別股息。

從力拓公司利潤詳情來看，鐵礦石依然是其利潤的主要來源，去年總計貢獻了達173億美元。此外，鋁和銅分別貢獻了公司24.68億美元和15.79億美元的利潤。

針對後市，當前俄烏的緊張局勢正令商品市場再度緊張，因全球鋁、銅等供應或會受影響。其中俄鋁是世界上最大的鋁生產商之一，佔全球產量的5%以上，此前2019年曾因俄鋁受到美國製裁而造成過鋁價上漲，也引發了市場的一定擔憂情緒。

不過值得關注的是，力拓去年利潤大增離不開鐵礦石等價格上漲，其中按地域劃分，中國貢獻了力拓去年全年超過50%的營收。而近期國家發改委在不到一個月的時間裏連續六次發聲，同時加大市場監管力度，要保障鐵礦石價格平穩運行。

04

3倍做空半導體ETF（SOXS）

行情來源：華盛證券

機會解讀：

受美聯儲收緊貨幣政策和地緣衝突頻頻升級影響，美股受到全方位的衝擊，其中以科技股為主的納指年內累計跌幅達16.67%，較其11月紀錄高位水平累計跌幅已近20%，逼近了技術性熊市門檻區域。在此前受到資金追捧的明星半導體股今年來走勢不佳，英偉達（NVDA）累跌23.88%，博通（AVGO）累跌15.06%，英特爾（INTC）跌13.3%。

科技股跌跌不休，SOXS即為3倍做空這些明星科技股表現的ETF，由Direxion發行，成立於2010年，追蹤ICE半導體行業指數表現，年內累計漲幅達44.74%。

ICE半導體行業指數前十大重倉股為：

博通（AVGO）（9.34%）

高通 （QCOM）（7.87%）

英偉達 （NVDA）（6.99%）

英特爾 （INTC）（5.83%）

美國超微 （AMD）（5.06%）

邁威爾科技 （MRVL）（4.77%）

美光科技 （MU）（4.31%）

應用材料 （AMTA）（4.15%）

林氏研究 （LRCX）（4.11%）

科磊 （KLAC）（4.09%）