百度財報的冰與火

2022年3月的第一天，百度發布了2021年四季度以及全年財報。

2021 年第四季度，百度整體營收有所上漲，但淨利潤出現嚴重下滑。即便如此，營收和淨利潤兩大目標仍超出市場預期。3月2日百度港股價格大漲7%，開盤後股價一度上漲超過9%，3月1日晚，美股價格上漲6.8%。

財報數據顯示，2021年四季度百度總收入為331億元，按年增長9%，歸屬百度的淨利潤為17.15億元，按年下滑67%。

同樣，整個2021年百度營收1244.93億元，按年增長16%，但歸屬百度的淨利潤為102.26億元，而2020年該數字為224.72億元，不及去年一半。

細看百度財報的各業務佔比，其各個板塊的收入與利潤增速，可以用「冰與火」來形容。

其中，廣告業務作為百度基本盤，在2021年第四季度中迎來最慢增速，收入為191億元，按年增長1%。而因為疫情導致收入放緩的2020年，百度全年廣告收入為740億元——都有 12%的增長。

在「冰與火」的另一面，百度的AI業務作為眼下的新興增長引擎，則獲得不錯表現。

在智能雲和其他AI業務推動下，百度四季度非廣告收入為69億元，按年增長63%。全年總收入為212億元人民幣，按年增長71%。

在疫情反覆、監管環境收緊的大環境下，雖然百度表示交出了一份「穩健增長」的答卷，但其廣告業務的疲態仍清晰可見，未來如何在存量市場中獲得發展，以及加快將AI業務孕育成一條足夠粗壯的大腿，都是百度面臨的問題。

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廣告業務或有更低點

在過去兩年中，受疫情、監管政策等影響，遊戲、教育等行業廣告需求驟減。在財報電話會上，百度董事長兼CEO李彥宏也表示，2022年一季度增速不如去年四季度，但如果一季度後疫情不再惡化，一季度應該是2022年的最低點。

也就是說，由於大環境的影響，2022開年百度廣告業務仍面臨不少衝擊。

另一方面，在廣告市場上，以百度為代表玩家的搜索類廣告市場，正在受到視頻直播廣告市場的衝擊。抖音、快手等企業都不斷挖掘視頻直播廣告市場的潛能。

因此，如何在搜索廣告存量市場中挖掘變現機會，以及發展新興的視頻直播類廣告業務，都是百度要考慮的問題。

2021年4月，百度集團執行副總裁沈抖提出了移動生態服務化戰略升級，意在改變百度移動搜索的「流量分發」單一角色，而是尋求在同一平台上解決用户多種需求。

簡而言之，藉助百度的移動生態業務和服務，為用户提供一站式服務，擴大用户規模和提升粘性。平台獲得的流量越多，廣告基本盤業務也越穩。據了解，百度移動生態業務包括百度App、智能小程序、百家號、百度直播、好看視頻、百度健康、知識垂類等內容。

戰略看起來取得了一定成效。在全年財報中，百度表示2021年12月百度App月活達到6.22億，按年增長14%，日登陸用户佔比達到82%。百度託管頁（類似企業移動官網）的收入在四季度廣告業務收入中佔比超40%。

百度還和手機廠商vivo，OPPO、小米等達成合作，在手機內置瀏覽器中採用百度的小程序框架，這也為百度小程序增加了近2000萬的日活躍用户數量。此前百度還收購了歡聚時代旗下的YY直播，希望為其移動生態帶來協同效益。

但戰略升級的過程同樣充滿曲折。2021年12月末，百度被爆出移動生態事業群中游戲部門300多人幾乎全部被裁，直播業務被裁員90%。這些業務被認為「商業化能力差，花錢多」。

不過，李彥宏在財報電話會議中表示：未來會考慮直播如何進一步變現，比如用户訂閲等。

聽起來，百度還會繼續「折騰」，通過各種投資探索直播和其他移動生態業務的可能。不過，當下移動網路紅利神話不再，存量市場競爭激烈，百度期待的效果能否到來，仍有待觀察。

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AI變現之路迎曙光

隨着近年的轉型，百度正在努力擺脱對廣告業務的強依賴，試圖讓智能雲和智能駕駛業務成為其新發展引擎。

在2021年度一季度財報電話會上，李彥宏就立下目標：隨着人工智能業務的增長，未來三年百度非廣告收入將超過廣告收入。

目前，在AI業務方面，百度的收入來源主要是智能雲、智能駕駛兩大板塊。

針對智能雲，百度首席財務官羅戎在財報電話會中表示，百度智能雲四季度營收52億元，按年增長60%，2021年實現全年總營收151億元，按年增長64%。

與國內其他雲服務商業績相比，百度還有一定差距。近期阿里也發布了2021年四季度財報。其中阿里雲營收195.39 億元人民幣，抵得上百度智能雲全年營收。

在AI雲方面，百度智能雲則是有不錯表現。據IDC數據顯示，百度連續5次位居AI公有云服務廠商第一名。換言之，想要超車，AI雲是百度智能云為數不多的抓手。

目前，百度智能雲已經在金融、製造、醫療、工業、能源等領域落地。在交通領域，2021年百度ACE智能交通簽署千萬訂單的覆蓋城市數量從一年前的14個增至35個。

至於智能駕駛，此前李彥宏曾在內部信中表示，百度自動駕駛平台Apollo有三大商業模式：一是為主機廠商提供自動駕駛技術解決方案；二是在百度造車中，整合百度自動駕駛方面創新，把技術推向市場，三是共享無人車（Robotaxi）。

此次財報電話會議中，李彥宏則透露了一個關鍵數字：到2021年底，按照內部估計，百度的自動駕駛業務ASD和車載訊息娛樂系統小度車載OS等獲得的定點和簽約項目金額達到約80億元。

這是百度首次透露智能駕駛相關的業務收入，約佔全年營收6%。但裏面還是包含了小度車載OS的收入，單獨的智能駕駛收入至今目前還沒有體現。

這也是百度智能駕駛業務歷來頗受爭議的地方：商業化落地難。

據了解，百度Apollo於2020年推出了樂高式汽車智能化解決方案，包含了ANP（領航輔助駕駛）和AVP（自動泊車）兩大智駕產品。

目前，百度ANP產品僅搭載在集度和威馬W6車型上。集度汽車新車要等到2023年才能上市，而威馬W6上的ANP功能則是至今還沒有對外開放。AVP主要搭載在威馬W6和長城汽車部分車型上。

相比之下，同樣是智能駕駛量產供應商，華為智能駕駛已經和哪吒汽車、阿維塔、極狐（阿爾法S）、金康賽力斯等汽車品牌達成合作。近日還傳出了與大眾成立合資公司的傳聞。

百度智能駕駛的壓力並不小。不過，近期有消息報道，比亞迪選擇百度作為智能駕駛供應商。目前百度已經進駐比亞迪，配合進行量產工作。

李彥宏財報電話會上也提及雙方的合作：比亞迪看到了百度的潛力，尤其是ANP和AVP方面，我們提供全面的自動駕駛解決方案，可以讓比亞迪獲取非常大的價值。

未來不排除比亞迪採用百度的ANP、AVP智能駕駛方案，搭載在其熱銷車型上。如果雙方合作順利，那百度ANP產品也將在威馬和集度之外，迎來第三家主機廠的認可。

除了為主機廠提供智能駕駛業務之外，百度還公布了其共享無人車（Robotaxi）的進展。四季度，百度旗下自動駕駛出行平台蘿蔔快跑的載人訂單量約21.3萬單，按月增加近一倍，且在北京、重慶、陽泉三城開啟收費運營，不過收費基數還較小。

無論是廣告主業還是AI業務，百度目前都處於一個艱難的業務增長探索階段，從網路巨頭到移動網路挑戰者、AI創業者，百度還有很長的路要走。