港股曾穿二萬四 板塊輪流「洗倉」 專家:政策風險令市場乏信心

港股曾穿二萬四 板塊輪流「洗倉」 專家:政策風險令市場乏信心

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港股再跌逾800點,創十個半月新低,一度失守二萬四關。今年不同板塊均遭遇「洗倉」,今次日輪到本地地產股捱沽,本文盤點近期各利淡因素。專家分析指,大市最致命的是大型資金對港股無信心,不足夠的說服力來承接政策風險,惟認為大市跌至現水平會有沽空盤平倉,短線先於二萬四上落。

中國監管成一大利淡大市的因素。中國由一系列的「反壟斷法」、數據安全法、監管平台經濟不可「二選一」、「殺熟」等等開始。同時,近期內地又傳放慢審批新遊戲。據《彭博》引述知情人士稱,中國監管機構正在審查新遊戲,以確定其符合針對內容和保護未成年人的標準,此舉可能減慢遊戲推出。有傳網易(9999)正縮減遊戲項目規模,而騰訊(0700)重磅手遊《英雄聯盟手遊》延至國慶假期後推出。

騰訊(0700)跌1.7%,報454.2元,阿里巴巴(9988)跌2.2%,報151.5元,美團(3690)跌2.6%,報234.6元。網易(9999)跌1.5%,報126.8元。

本地地產股今日大瀉。《路透》表示,北京政府向香港地產大亨提出新任務,包括將資源和影響力用於支持北京的利益,並幫助解決可能破壞穩定的住房短缺問題。(資料圖片/鄭子峰攝)

本地地產被派「新任務」

《路透》表示,北京政府向香港地產大亨提出新任務,包括將資源和影響力用於支持北京的利益,並幫助解決可能破壞穩定的住房短缺問題。據一位接近內地官員消息人士稱,他們被告知「遊戲規則已經改變」,更指中國政府不再願意容忍「壟斷行為」。摩根士丹利指,樓市供應短缺,是支撐股價上升的因素,若政府有任何重大公告,或供應量增速加快,本地地產股可能會被降級。

今日本地地產股恒基(0012)跌13.2%,新世界(0017)跌12.3%,新地(0016)10.3%,長實(1113)跌9.3%。

賭牌擬修例 賭股單日插兩成

澳門加強對賭博行業監管,澳門政府擬修改《博彩法》,當中提及建議限制賭牌數量,並禁止將幸運博彩的經營權作出「轉批給」(俗稱副牌),並引入政府代表,直接監察博彩企業運作。

濠賭股全線大跌,單日大跌兩成至三成,整個板塊蒸發逾1,500億元市值。賭牌諮詢文件一出至今,銀娛(0027)累跌近17.3%,金沙(1928)跌近39.5%,澳博(0880)跌23.6%,永利(1128)跌近34.1%,而新濠(0200)跌17.9%,美高梅(2282)大跌三成。

恒大流動性及債務問題是市場關注重點,其股價今日一度跌至2元關口,最後跌一成,報2.28元。(Bobby Yip/路透社)

內房受制「三條紅線」 恒大陷流動性漩渦

內房股受「三條紅線」所約束,恒大流動性及債務問題更是市場關注重點。恒大早前發公告指,預期9月銷售持續大幅下降,導致集團銷售回款持續惡化,另外,恒大又未能出售恒大汽車(0708)及恒大物業(6666)的股權或引入新投資者,而位於灣仔的中國恒大中心又未能售出套現,進一步對現金流及流動性造成巨大壓力。

恒大年內暴跌85%,一度跌至2元關口,最後跌一成,報2.28元。其他內房同樣遭殃,融創(1918)今年股價亦「腰斬」,今日大跌一成,並失守13元關口,報12.98元。

內房債務波及內險內銀

市場關注內險持有內房股債比重,從而衍生的金融風險。平保(2318)曾大跌7%,最後跌5.8%,報51.35元,創4年低。平保雖為房企華夏幸福的投資作出359億元人民幣減值撥備,不過,公司表明就中國恒大、藍光、泛海集團等房企,平安險資無論是股權還是債權均為「0敞口」。

同時,平安所投資的包括碧桂園(2007)、中國金茂(0817)、旭輝(0884)等地產公司在內,所有被投企業都未踩「三條紅線」的紅檔或者橙檔,財務水平相對良好。然而,平保並一眾內險公司繼續沉底。

平保表明未有投資中國恒大、藍光、泛海集團等房企,但仍要捱沽。

另外,外電引述銀行高管指,恒大部份主要往來銀行已為恒大相關貸款進行撥備,包括農行 (1288) ,顯示中國金融機構正為恒大可能倒閉做準備。 《路透》引述消指,中國農業銀行計提部分貸款損失準備,以審慎態度應對恒大的貸款;另外兩大貸款銀行,民生銀行(1988)和中信銀行(0998)對部分短期貸款進行展期。

民生銀行(1988)股價破底,創2013年6月以來的新低,今日再跌5.9%,報2.69元,中信銀行(0998)亦跌5%,報3.36元,創半年低。

陳政深表示,恒指跌至二萬四關口,預料會有沽空盤平倉獲利及部分投資者會撈底,認為後市短線在二萬四關口上落,但港股中線缺乏動力,支持位看二萬二水平。

陳政深:市場不願承受政策風險 支持位看二萬二

艾德證券期貨聯席董事陳政深接受訪問時表示,恒指跌至二萬四關口,預料會有沽空盤平倉獲利及部分投資者會撈底,認為後市短線在二萬四關口上落,但認為港股中線缺乏動力,市場對政策風險仍有所顧忌並持負面態度。

「現時大市最致命的是大型資金對港股無信心,同時又提供不足夠的說服力來承接風險,例如藍籌中的濠賭、本地地產股都過千億元市值,能推倒股價的非普羅大眾,而是大戶。雖然大多公司財報表仍是健康、市盈率又低,但監管未有放鬆,亦不見明朗,最多只是轉移焦點,故令大戶先行鎖定倉位,提升現金水平」,他說。

陳政深表示,現時恒指呈一浪低於一浪走勢,支持位可參考恒指去年5月時約二萬二的低位,料跌太多會有撈底盤,不過由於中線未見動力,認為大市短線反彈後便會再捱沽。

騰訊控股有限公司(00700.HK)中國恒大集團(03333.HK)中國平安保險(集團)股份有限公司(02318.HK)恒基兆業地產有限公司(00012.HK)

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