一文覽盡頂級機構Q4持倉報告　新能源版塊眾望所歸？

近期，2021年四季度13F報告陸續釋出，許多投資者都比較關心投資機構對各類版塊的態度與看法。透過頂級機構的持倉變化，投資者們也可以洞察近期的投資風向以及機構資產配置策略，從其中獲取一定的思路。

高瓴HHLR：增持理想、小鵬，減持拼多多清倉阿里

2月15日，美國證券交易委員會(SEC)網站顯示，高瓴旗下專注於二級市場投資的基金管理人主體HHLR Advisors公布了2021年第四季度美股持倉數據。

HHLR繼續重倉科技股，延續中概股、醫療、硬科技投資主線，同時多隻中概股大幅調倉。76個美股持倉標的中，生物科技、雲計算和新能源等科技型企業佔比超過七成。

最新披露的13F文件顯示，截至第四季度，HHLR在美股市場擁有76只股票前十大重倉股分別為百濟神州、On昂跑、傳奇生物、賽富時、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝、理想汽車，其中6只為中概股。

第四季度，HHLR清倉了阿里巴巴和嗶哩嗶哩，減持了拼多多、Boss直聘等公司。

在第四季度，HHLR增持和新進12只股票，包括多家生物科技和新能源龍頭公司。美股新進的公司包括亞馬遜、ENFUSION和PYXIS ONCOLOGY等，分佈在雲服務、SaaS、腫瘤治療幾個細分方向 。

在新能源汽車領域，HHLR賣出近六成蔚來汽車持倉，並增持理想汽車和小鵬汽車。在對理想汽車大幅增持392萬股後，理想汽車首次進入了HHLR美股持倉的十大重倉股行列。

摩根士丹利：建倉Rivian，減持亞馬遜、推特

根據美國證券交易委員會(SEC)披露，摩根士丹利(MS.US)遞交了截止至2021年12月31日的第四季度持倉報告(13F)。

在前五大重倉股中，蘋果(AAPL.US)位列第一，佔投資組合比例為2.90%；微軟(MSFT.US)位列第二，佔投資組合比例為2.71%。標普500指數ETF(SPY.US)位列第三，佔投資組合比例為2.08%；亞馬遜(AMZN.US)位列第四，佔投資組合比例為1.75%；Alphabet(GOOGL.US)位列第五，佔投資組合比例為1.28%。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：標普500指數ETF、蘋果、博通(AVGO.US)、Unity Software(U.US)、家得寶(HD.US)。前五大賣出標的分別是：亞馬遜、Block(SQ.US)、Snap(SNAP.US)、推特(TWTR.US)、DocuSign(DOCU.US)。

值得注意的是，摩根士丹利第四季度新建倉Rivian(RIVN.US)達363.62萬股,持倉市值約3.77億美元。

巴菲特美股：大手筆加倉雪佛龍，建倉動視暴雪

13F文件顯示，截至去年底，巴菲特旗下的巴郡·哈撒韋股票組合總資產為3309.5億元，高於前一季度末的2934.5億元。

去年四季度，「股神」股票調倉操作並不多，前十大重倉股變化較小，蘋果依舊為第一大重倉股。具體來看，截至去年四季度末，雪佛龍新晉成為「股神」的前十大重倉股，當季巴菲特大手筆增持954萬股，增持比例超過30%。

另外，巴菲特去年四季度還建倉了動視暴雪，截至去年底，持股數量為1465.8萬股。

景林資產：買入京東、英偉達，建倉特斯拉、滴滴

根據美國證券交易委員會披露，景林資產遞交了截至2021年12月31日的第四季度持倉報告。

景林資產四季度持倉總市值為26.96億美元，上一季度總市值為24.75億美元，按月增長8.9％。景林資產前三大重倉股包括SEA（SE.N）、Meta Platforms（FB.O）和谷歌A（GOOGL.O）。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是谷歌A、KraneShares中國海外網路ETF、DoorDash、英偉達、京東；前五大賣出標的包括Meta Platforms、Peloton Interactive、台積電等；新建倉特斯拉（TSLA.O）、滴滴（DIDI.N）、KraneShares中國海外網路ETF。

巴郡哈撒韋：蘋果仍為頭號重倉股，建倉雪佛龍、動視暴雪

根據美國證券交易委員會(SEC)披露，巴菲特旗下巴郡哈撒韋(BRK.A.US，BRK.B.US)遞交了截至2021年12月31日的第四季度(Q4)持倉報告(13F)。

據統計，巴郡哈撒韋第四季度持倉總市值達3309.53億美元，上一季度總市值為2934.47億美元，按月增長13%。巴郡哈撒韋在四季度的持倉組合中新增了3只個股，增持了4只個股，減持了8只個股並清倉了2只個股。其中前十大持倉標的佔總市值的89.54%。

在前五大重倉股中，蘋果(AAPL.US)仍位列第一，佔投資組合比例為47.61%；美國銀行(BAC.US)位列第二，佔投資組合比例為13.58%；美國運通(AXP.US)位列第三，佔投資組合比例為7.50%；可口可樂(KO.US)位列第四，佔投資組合比例為7.16%；卡夫亨氏(KHC.US)位列第五，佔投資組合比例為3.53%。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：雪佛龍(CVX.US)、NuHoldings(NU.US)、動視暴雪(ATVI.US)、傳媒公司LibertySiriusXMSeriesA(LSXMA.US)、LibertyFormulaOne-C(FWONK.US)。前五大賣出標的分別是：艾伯維公司(ABBV.US)、施貴寶(BMY.US)、特許通訊(CHTR.US)、Visa(V.US)、梯瓦製藥(TEVA.US)。

巴郡哈撒韋第四季度建倉NuHoldings、動視暴雪和LibertyFormulaOne-C，清倉廣播公司SiriusXM(SIRI.US)、梯瓦製藥。

橋水：加倉中概股、清倉亞馬遜奈飛

當地時間周一，橋水向美國證券交易委員會（SEC）提交了去年四季度的持倉報告13F文件。文件顯示，橋水在上季度持倉總市值較上次報告減少約10億美元至172億美元，十大重倉股集中度為35.59%。

報告期內，橋水增持了299只股票或ETF，其中增持規模最大的五個標的均與消費行業有關，分別是寶潔、好士多、百事可樂、麥當勞和強生。加倉比例較高的企業則包括三大中概電商股拼多多（38%）、京東（33%）和阿里巴巴（29%）以及麥當勞（15%）和星巴克（12%），此外蔚來、百度等也獲增持。

同期，橋水減持了292只股票或ETF，其中沃爾瑪減持幅度達43%，佔到總持倉的1.45%，此外其在新興市場ETF上的倉位也有所下降。與此同時，包括亞馬遜、萬事達卡、甲骨文、奈飛、耐克等被該機構清倉。

金融大鱷索羅斯：新建倉Peloton，重倉買入Rivian

金融大鱷索羅斯旗下基金SorosFund Management遞交了截至2021年12月31日的四季度持倉報告(13F)。

據統計，該基金四季度持倉總市值為73.08億美元，上一季度總市值為54.17億美元，按月增長34.9%。在四季度的持倉組合中新增了94只個股，增持了29只個股。同時，該基金還減持了36只個股並清倉了65只個股。其中前十大持倉標的佔總市值的61.69%。

在前五大重倉股中，Rivian(RIVN)位列第一，持倉約1983.57萬股，持倉市值約20.57億美元，佔投資組合比例為28.14%。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：Rivian、納指100 ETF看跌期權、Sea公司票據、塞納、標普500指數ETF看漲期權。

前五大賣出標的分別是：以科技股為主的納指100 ETF、Liberty Broadband-C、Vereit、PPD Inc.、亞馬遜。

除了Rivian，索羅斯還新建倉了Peloton Interactive約37.3萬股，價值約1334.1萬美元。

文藝復興科技：大手筆增持金融股，加倉1400萬股新東方

知名投資人詹姆斯·西蒙斯旗下文藝復興科技基金（Renaissance Technologies）近期向美國SEC提交了截至去年四季度末的美股持倉情況（13F表）。

根據13F數據平台Whalewisdom統計，在文藝復興科技Q4持倉中，總共增持1126個標的、減持1633個標的、新進995個標的、清倉549個標的。從整體操作上來看，在獲利減持重倉股的背景下，西蒙斯去年四季度也買入了一眾疫情復甦概念股。

除了清倉AMD、減持超過八成的英偉達、高通外，文藝復興科技也在Q4大幅減持強生（-265萬股）、輝瑞（清倉745萬股）、禮來（-89.5萬股）等疫苗、治療藥概念股；沃爾瑪（清倉270萬股）、波音（清倉149萬股）、萬事達卡（清倉88萬股）、Uber（減持432萬股）等行業巨頭也遭到大手筆減持。

在增持方面，文藝復興科技Q4大幅增加了「元宇宙第一股」羅布樂思的持倉，而另類資產交易所Coinbase也獲得基金上百萬股的建倉。其餘增持股票也反映出公司對經濟復甦概念和加息交易的傾向性，例如增持福特汽車（573萬股）、埃克森美孚（361萬股）、摩根大通（313萬股）、建倉花旗集團（467萬股）和巴克萊銀行（527萬股）。

在前十大持倉方面，諾和諾德遭減持逾一成後依然是第一大重倉股，特斯拉、吉利德科學、聯合治療和怪獸飲料擠進前十。莫德納、英偉達、AMD和零售股塔吉特退出前十大持倉。

德銀：建倉Rivian 增持微軟、特斯拉

根據美國證監會（SEC）披露，德意志銀行遞交了截止至2021年12月31日的四季度持倉報告（13F）。

從持倉偏好來看，IT類、金融及醫療保健個股位列前三，佔總持倉的比例分別為23.41%，12.55%以及12.39%。

在前五大重倉股中，微軟位列第一，佔投資組合比例為4.91%；蘋果位列第二，佔投資組合比例為3.75%；谷歌A位列第三，佔投資組合比例為2.49%；亞馬遜和谷歌C分別位列第四和第五，分別佔投資組合比例為2.18%、1.49%；

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：微軟、特斯拉、家得寶、聯合太平洋、應用材料。前五大賣出標的分別是：Meta Platforms、MercadoLibre、Raytheon Technologies、阿里巴巴、亞馬遜。

除此之外，德銀還減倉了英偉達、摩根大通、Visa、輝瑞、默沙東、高通、英特爾、德州儀器、埃克森美孚、雪佛龍、奈飛等。

在新建倉方面，德銀新買入Rivian Automotive約13.26萬股，市值達1374.8萬美元。

黑石：建倉切薩皮克能源、Rivian，清倉Taskus

根據美國證券交易委員會(SEC)披露，黑石集團(BX.US)遞交了截止至2021年12月31日的四季度持倉報告(13F)。

據統計，黑石集團四季度持倉總市值達399.23億美元，上一季度總市值為448.6億美元，按月下降11%。黑石集團在四季度的持倉組合中新增了61只個股，增持了23只個股;同時減持了63只個股，清倉了144只個股。其中，前十大持倉標的佔總市值的56.88%。

在前五大重倉股中，能源股Cheniere Energy(CQP.US)位列第一，佔投資組合比例為21.56%；Gates Industrial(GTES.US)位列第二，佔投資組合比例為7.67%；MPLX LP(MPLX.US)位列第三，佔投資組合比例為4.90%；Bumble(BMBL.US)位列第四，佔投資組合比例為3.66%；Energy Transfer(ET.US)位列第五，較上季度持倉數量增加了7%，佔投資組合比例為3.54%。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：Cheniere Energy、第一能源(FE.US)、切薩皮克能源(CHK.US)、Rivian automative(RIVN.US)、卡隆石油(CPE.US)。前五大賣出標的分別是：Taskus(TASK.US)、Vine Energy、SPDR S&P 500 ETF Trust、Bumble和第一工業地產(FR.US)

此外，黑石還在第四季度中建倉了切薩皮克能源、Rivian automative、卡隆石油、Viper energy(VNOM.US)和Altus power(AMPS.US)

結語

從各大投資機構2021年四季度13F持倉報告來看，金融類、IT類以及特斯拉、Rivian等新能源股更受歡迎，在板塊配比上，各大機構已經顯示出中概股佈局調整的趨勢；而近些年來，科技配置以及新能源配置的佔比正逐步上升。

經濟下行壓力下，與新能源產業鏈一樣具備獨立景氣周期、但更具性價比優勢的科技製造板塊受到青睞。從風格來看，持倉結構向小盤繼續偏移，龍頭抱團趨勢進一步弱化。

透過頂級機構的持倉變化，我們能夠看出，投機機構看好的，一定是據有長期、穩定、可持續收益流的產業，體系完備、符合市場趨勢，具有創新、協調等新發展理念依舊是機構們所注重的。