巨子 ICON - 財經股票資訊及專家分析
快訊
資訊
    虛擬市場
    搜尋 股票/指數/編號

    快訊

    資訊

    旅遊ETF暴漲10%,是困境反轉,還是曇花一現?

    近期,被接二連三的好消息擊中的旅遊板塊漲勢喜人。

    繼昨日行程卡“摘星”後,今日旅遊ETF大漲,近三個交易日漲幅更是暴漲10%。

    實際上,疫情以來,旅遊市場持續受到重挫,在近期多重利好政策及需求恢復的雙重支撐下,是否迎來了絕地反擊的機會?

    一、政策“組合拳”

    旅遊板塊的大漲在上海疫情好轉之後,市場便對政策有所預期。果不其然,近期與旅遊相關的利好政策接連不斷的下發。

    2022年6月28日,衞健委發佈《第九版新型冠狀病毒肺炎防控方案》,其中的變化將入境人員隔離時間由“14天集中隔離醫學觀察+7天居家健康檢測”改為“7天集中隔離醫學觀察+3天居家健康檢測”,密接的管控措施從“7天集中隔離醫學觀察”調整為“7天居家隔離醫學觀察”。

    在《方案》發佈一小時後,國際機票瞬時搜索量翻倍,達到近兩年以來去哪兒平台國際機票搜索量最高峯。

    在發佈消息的當天,港股一眾沸騰,旅遊ETF也是趁勢大漲5.8%。

    緊接着,6月29日工信部發布,即日起取消通信行程卡“星號”標記。“摘星”能有效規避基於行程卡星號標記的“層層加碼”和“一刀切”現象,增加遊客出遊便利度。

    昨日消息是在收盤後發佈,今日旅遊ETF繼續大漲4.27%。

    有關旅遊的利好政策還有許多,那麼一連串的消息疊加起來,旅遊板塊真的等來了復甦拐點嗎?

    首先要清楚,自今年3月這波疫情持續到今日,已經逐漸好轉,旅遊市場的確已經走上覆蘇軌道。但這個復甦拐點前還應加上“緩慢”二字,畢竟這個復甦的程度,要一朝回到疫情前是不太可能的。

    但值得注意的是,馬上臨近7月,暑假的到來預計第三季度整個旅遊業將有一個消費衝高。

    二、旅遊細分領域

    旅遊板塊復甦拐點或已到來,但旅遊細分領域的節奏和難點也會有所不同。

    旅遊產業鏈可用“行”、“遊”、“住”三個動詞概括。

    1.“行”:

    這一細分領域主要是航空,分為國內線和國外線。

    自2021年下半年以來,本土疫情已出現多次反覆,國內線強勁恢復勢頭被頻繁打斷。此外,國際航線方面,受“五個一”政策影響,相較疫情前仍處低位水平。

    同時,受海外需求恢復影響帶動下,國際油價持續攀升,國內航司成本再度承壓。在連續歷經兩年大額虧損後,2022年 1-2 月全行業虧損仍在持續。

    好在,近期兩則消息,無論是“14+7”改為“7+3”還是行程卡“摘星”,對航空企業都是重磅利好。

    此外,6月28號國家發改委下調油價,此前一次調價是在6月14號時,國內油價再度創歷史新高,95號汽油甚至進入到“10元時代”。而本次下調油價後,加滿一箱油少花12元。

    這個對石油板塊偏利空,但對航空、物流等高耗油行業無疑是利好。

    2.“住”

    2020年突發的新冠疫情,時至今日已持續了2年多的時間,許多行業面對這場天災毫無還手之力。然而,對於酒店行業,卻是危中有機。

    在這場疫情中,單體酒店抗風險能力差,許多中小單體酒店瀕臨破產倒閉,行業加速出清。而三大酒店集團卻在這兩年裏堅定逆勢拓店步伐,通過加盟模式實現快速擴張,侵吞市場份額,市場進一步向龍頭集中。

    根據中國飯店協會發布的《2021年中國酒店業發展報吿》顯示:截至2020年底,我國酒店連鎖化率為31%,而發達國家酒店品牌連鎖化率可達60%,説明我國酒店連鎖化較西方存在一定差距,行業品牌化的發展空間仍較大。

    且在消費升級與短途遊消費能力提高和龍頭效應加劇的背景下,預計我國酒店行業將由經濟型向中高端房型升級轉型。

    並且隨着高毛利率的加盟店佔比提升,酒店集團整體盈利能力將進一步提升,快速擴張帶來更陡峭的成長性斜率。如若旅遊復甦,相信酒店板塊業績彈性更高。

    3.“遊” 

    在局部疫情擾動下,境內旅遊總體呈現階梯式復甦、波動式回暖態勢。階段性消費需求集中釋放帶動行業短期恢復超預期,表現出良好的恢復彈性。

    但從數據上看,目前距離疫情之前行業景氣度仍有不小差距,旅遊行業復甦仍存較多困難。

    三、旅遊ETF

    目前市場上共有2只旅遊相關ETF,統一跟蹤中證旅遊主題指數,其30只成分股涉及及免税、酒店、航空、機場、景點等旅遊產業鏈的上市公司。

    (本文內容均為客觀數據和信息羅列,不構成任何投資建議)

    在接連不斷的利好消息刺激下,或許旅遊行業會迎來複蘇契機。

    但疫情以來,旅遊業受到極大打擊,雖然現在復甦的希望有了,但旅遊業人才已經流失得差不多,要完全恢復沒那麼簡單。

    就像植被修復,一點點的植被破壞還可以採取快速移植的形式,但如果土地已經破壞到地下,那麼就不僅僅是補貼或刺激可以解決的問題。

    此外,旅遊板塊不像白酒有着高壁壘,也不像新能源有着高增長,旅遊的池子其實並不大,資金容量小。這幾日在政策消息刺激下上漲兇猛,但其未來持續性,尚且需要打個問號。

    本文由《格隆滙》提供

    於本流動應用程式(App)或服務內所刊的專欄、股評人、分析師之文章、評論、或分析,相關內容屬該作者的個人意見,並不代表《香港01》立場。

    巨子 ICON - 財經股票資訊及專家分析
    宏觀環球經濟實況
    掌握盛世企業脈絡,
    以氣度展現格局
    立即下載