滴滴估值或達1000億美元?|新股IPO

滴滴估值或達1000億美元?|新股IPO

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滴滴終於要上市了。

6月11日,滴滴正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交了IPO招股書,擬於紐交所掛牌上市,股票代碼為「DIDI」,高盛、摩根士丹利、摩根大通、華興資本擔任承銷商。

招股書顯示,截至2021年3月,滴滴在包括中國在內的15個國家約4000多個城鎮開展業務,提供網約車、出租車、順風車、共享單車、共享電單車、代駕、車服、貨運、金融和自動駕駛等服務。

值得一提的是,具體收入而言,去年全年滴滴三大業務——中國出行業務、國際業務和其他業務收入分別是1336億元、23億元和58億元人民幣,合計已達1417億元。

根據PitchBook的數據,滴滴在去年8月的一輪融資後估值為620億美元。據彭博消息,滴滴在非公開市場的估值已達950億美元。而據市場人士分析,滴滴在上市時的估值可能達到1000億美元。

招股書顯示,程維持有滴滴7%的股權,滴滴聯合創始人、總裁柳青持股1.7%,朱景士持股比例低於1%。軟銀願景基金(Softbank Vision Fund Entity)持股高達21.5%,Uber持股12.8%,騰訊持股6.8%。

去年三大業務收入超1400億元

招股書顯示,2020年滴滴三大業務——中國出行業務、國際業務和其他業務收入分別是1336億元、23億元和58億元人民幣,合計已達1417億元,日均入賬3.9億元。

其中,中國出行業務和國際化業務的平台收入從2018年的187億元人民幣,增長到2019年的242億元人民幣,並進一步增長到2020年的347億元人民幣,年均複合增長率為36%。2020年和2021年第一季度的平台收入中,93.4%來自於中國,6.6%來自於國際。

從單量和交易額來看,在截至2021年3月31日的12個月裏,滴滴全球平均日交易量為4100萬單,全平台總交易額為3410億元人民幣。2018年1月1日至2021年3月31日的3年時間內,平台司機總收入約6000億元人民幣。

2020年7月1日至2020年12月31日的6個月中,中國出行業務的交易總額為1216億元人民幣,比2020年1月1日至2020年6月30日的六個月增長了80.3%,比2019年7月1日至2019年12月31日的六個月增長12.2%。

在盈利表現上,中國出行業務2019年實現調整的息稅前利潤38.4億元人民幣,2020年39.6億元人民幣,2021年一季度36.2億元人民幣。此外,2020年中國網約車業務息稅攤銷前利潤率為3.1%。

截至2020年12月31日,滴滴在全球共15914名全職員工,其中研發員工7110名,研發員工佔比44.7%。

全球年活躍用户達4.93億

招股書顯示,截至2021年3月,滴滴在包括中國在內的15個國家約4000多個城鎮開展業務,提供網約車、出租車、順風車、共享單車、共享電單車、代駕、車服、貨運、金融和自動駕駛等服務。

商業生態方面,滴滴在招股書中歸納為「四個核心戰略版塊」,「三大業務」以及「雙飛輪」。其中,「四個核心戰略版塊」分別是共享出行平台、車服網絡、電動車以及自動駕駛;而「三大業務」代表了滴滴的收入構成,分別是國內出行業務(中國網約車、出租車、代駕和順風車等業務)、國際業務(國際出行和外賣等業務)和其他業務(共享單車和電單車、車服、貨運、自動駕駛和金融服務等業務);「雙飛輪」更聚焦商業模型,指的是共享出行、車服以及電動汽車網絡。

在截至2021年3月31日的12個月裏,滴滴全球年活躍用户為4.93億,全球年活躍司機1500萬。其中,去年一季度末至今年一季度末,滴滴在國內擁有3.77億年活躍用户和1300萬年活躍司機。2021年第一季度,滴滴中國出行擁有1.56億月活用户,國內出行業務日均交易量達2500萬次。

從單量和交易額來看,在截至2021年3月31日的12個月裏,滴滴全球平均日交易量為4100萬單,全平台總交易額為3410億元人民幣。2018年1月1日至2021年3月31日的3年時間內,平台司機總收入約6000億元人民幣。

軟銀持股21.5%,騰訊持股6.8%

隨着招股書的公開,滴滴的董事會名單隨之披露。招股書顯示,滴滴的董事長為創始人、CEO程維,管理層中,聯合創始人、總裁柳青,高級副總裁朱景士均有一席董事席位。

騰訊公司總裁劉熾平,軟銀集團資本管理部門負責人、來自願景基金亞洲投資部門的Kentaro Matsui進入了滴滴董事會擔任董事。不過,招股書顯示,滴滴最大股東軟銀委派的董事會成員Kentaro Matsui將在滴滴上市時辭任董事,這意味着軟銀將退出滴滴董事會。

此外,阿里巴巴董事長張勇、博裕資本董事總經理Zhiyi Chen(陳峙屹)、蘋果公司企業發展副總裁Adrian Perica也出現在滴滴董事會中。

招股書顯示,程維持有滴滴7%的股權,15.4%的投票權。滴滴聯合創始人、總裁柳青持股1.7%,投票權6.7%,朱景士持股比例低於1%,具體比例未顯示,投票權為2.3%。軟銀願景基金(Softbank Vision Fund Entity)持股高達21.5%,投票權21.5%,Uber持股12.8%,投票權12.8%,騰訊持股6.8%,投票權6.8%。

對於此次募資的用途,滴滴在招股書中披露計劃將約30%的募資金額用於擴大中國以外國際市場的業務;約30% 的募資金額用於提升包括共享出行、電動汽車和自動駕駛在內的技術能力;約20% 用於推出新產品和拓展現有產品品類以持續提升用户體驗;剩餘部分可能用於營運資金需求和潛在的戰略投資等。

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