創業板指漲0.4%　半導體板塊爆發｜A股午盤

7月27日，截至午間收盤，滬指漲0.14%，報3472.40點；深成指漲0.02%，報14634.03點；創指漲0.4%，報3384.7點。

早間開盤，三大指數小幅高開，高開後走強，創指漲幅一度擴大至1%，隨後指數衝高回落，創指一度跌逾1%，臨近尾盤指數集體回暖至翻紅，科創50指數盤中大漲超3%，中芯國際等成分股多數上漲。

板塊方面，白酒概念板塊繼續回調，煤炭、有色等資源股漲幅居前，半導體板塊持續拉昇，中芯國際一度漲停。

總體而言，市場風格分化，板塊輪動較快，多空博弈激烈，個股漲跌參半，賺錢效應一般。

從盤面上看，半導體、光刻膠、鴻蒙概念板塊漲幅居前，BIPV概念、證券板塊跌幅居前。

消息面：

7月27日，中誠信國際公告稱，對未來6-12個月房地產行業總體信用基本面進行了評估，決定將中國房地產行業展望由穩定調整為負面。中誠信國際預計，下半年商品房銷售金額增速將較上半年有所放緩，且房地產金融監管力度將持續強化，信貸環境偏緊及投資者信心不足將進一步加大房地產企業的再融資壓力，融資環境的收縮亦將使得債務集中到期壓力較大的房地產企業出現現金流緊張的可能性增加。

券商觀點：

華安證券指出，7月以來持續提示變局窗口期在即、市場風險偏好面臨諸多擾動。變局窗口期主要體現在兩個方面，一是流動性可能發生邊際變化。主要在於二季度超預期的寬鬆可能得以扭轉。但1萬億的超預期降準使得市場形成了進一步寬鬆的預期，這種寬鬆預期存在被證偽的可能，降息預期的落空是初次證偽。再次證偽有望在8月15日MLF到期，觀察央行的操作，這是變局尤為重要的一環。傾向認為當前央行還是維持中性操作，無寬鬆的必要條件。無論是短端利率還是長端利率都面臨上行的壓力。

中金公司認為，當前市場整體估值不算貴，但成長板塊的高估值愈發明顯，下半年的市場波動可能加大，即便是成長風格內部也會出現明顯的輪動。同時建議兼顧部分具有成長屬性或目前受益於國際需求改善的周期性板塊。綜合來看，建議結合景氣程度和估值自下而上選擇板塊和個股，建議未來3-6個月關注如下主線：1、守成長主線，內部「精挑細選」。2、逢低逐漸佈局經歷較長調整的消費行業。3、景氣擴散邏輯尋找周期中具有成長屬性、持續性較好的子行業和個股。

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